下落市場で生き残るための法則：方向性投機からシステム的な利益獲得への7つの道

著者：CyrilXBT

翻訳：Saoirse，Foresight News

原題：下落市場におけるプロフェッショナルプレイヤーの7つの収益パス

市場が暴落したとき、ほとんどの人は次の2つのことしか行いません：

• パニック売りをして、市場から完全に撤退する；

• 一か八かでレバレッジをかけ、「損失を取り戻そう」とする。

しかし、プロフェッショナルのやり方は全く異なります。彼らは「方向性の投機」から「再現可能なキャッシュフローと優位性の構築」へとシフトします。

以下は、下落相場でも利益を上げることができ、底値を正確に当てる必要のない7つの戦略です。

戦略1：本当に保有したい資産で収益を得る

最終的にbitcoin、ethereum、または他の主要な暗号資産を保有するつもりなら、これらの資産を「働かせて」みましょう。

以下の方法で収益を得ることができます：

• ステーキング / 流動性ステーキング

• ブルーチップDeFiレンディング（Aave、Compoundなどのプラットフォーム）

• 条件が明確なCEX収益商品

なぜ暴落市場で有効なのか？

• 保有する意思があれば、ボラティリティは実質的なダメージになりません。

• 「待つ」ことで収益を得られ、K線チャートのたびに感情的な取引をする必要がありません。

どうやって巧みに運用するか？

• 「トップ資産＋トッププロトコル」を選び続ける。

• 怪しいトークンが約束する二桁・三桁のAPYは避ける。

• 収益は「追加報酬」として捉え、資産保有の主目的にしない。

プロのマインドセット：「どうせ保有するのだから、収益は（市場下落の）痛みを和らげるものだ。」

戦略2：ポイント＆エアドロップFarming（成熟プレイヤーのやり方）

現在の市場で利益を上げているFarmingプレイヤーは、無作為にプロジェクトをクリックすることはありません。彼らのターゲットは非常に明確です。

以下の条件を満たすプロトコルから、ポイント、スコア、XPなどの非トークン報酬を獲得します：

• トークン発行の可能性がある；

• 実際のユースケースと資金サポートがある；

• 一度きりの「チェックイン型」ユーザーではなく、長期的なアクティブユーザーを重視する。

なぜ暴落市場で有効なのか？

• 価格が下がっても、プロトコルはユーザー参加を必要とする。

• 多くの人が市場への関心を失い、競争が大幅に減少する。

• 一度の大きなエアドロップ収益が、数ヶ月の小さな取引利益を上回ることもある。

どうやって巧みに運用するか？

• 「インフラ＆コアDeFi分野」（Layer2、パーペチュアル、クロスチェーンブリッジ、リステーキング、ウォレットなど）にフォーカスする。

• 少額でも継続的に取り組む：毎週同じ操作を続ける。

• 簡単な表でFarming中のプロジェクトと理由を記録する。

プロはエアドロップを「安定した収益チャネル」と見なし、「宝くじ」とは考えません。

戦略3：RFQ/アービトラージ：市場の非効率から稼ぐ

価格の歪みを捉えるだけなら、市場の方向を予測する必要はありません。

• アービトラージ：あるプラットフォームで安く買い、別のプラットフォームで高く売る。

• RFQ（見積もり依頼）：一定のスプレッドで大口OTC取引を実行する。

この戦略は「CEXとDEXの価格差アービトラージ」から、より複雑な「クロス取引所アービトラージ」まで含みます。

なぜ暴落市場で有効なのか？

• ボラティリティ＝頻繁な価格ミス。

• パニックによる変動で、異なるプラットフォームや取引ペア間に一時的な価格差が生じる。

（小規模資金でも）どうやって運用するか？

• 簡易版：2～3つの主要CEX＋1～2つのDEXでいくつかの取引ペアを追跡し、手数料が低く何度も現れる0.5～1%の価格差を狙う。

• 上級版：価格差を通知するボットやツールを使い、適切な取引規模を維持し、「執行速度と手数料」に注目する。

「上がるか下がるか」を予想する必要はありません——「市場の価格差を縮める」ことで報酬を得るのです。

戦略4：流動性提供（「ババ抜き」にならないために）

流動性プロバイダー（LP）が無計画に動くと大損しますが、プロはこれを「ビジネス」として捉えます。

DEXのプールに流動性を提供する方法：

• Uniswap型AMM

• 集中型流動性（Uniswap V3型）

• ステーブルコインペアや高相関資産ペア

得られる収益：

• 取引手数料

• 時にはトークンやポイントなどのインセンティブ

なぜ暴落市場で有効なのか？

• 市場が暴落しても取引は続き、取引量が増えることもある。

• 「戦略的に取引ペアを選べば」、手数料収益で価格下落の損失をカバーできる。

どうやって清算を避けるか？

• 「ステーブルコイン–ステーブルコイン」や「高相関ペア」（例：ETH-stETH）から始める。

• 「リバランス機構」を理解してから狭い流動性レンジを使う。それ以外はシンプルに。

• 「インパーマネントロス（IL）」と手数料収益のバランスを追跡し、ILが手数料収益を上回ったらすぐに戦略を調整する。

ギャンブラーではなくマーケットメイカーのように考えましょう：「受け取る報酬は、リスクに見合っているか？」

戦略5：少数ペアのライトマーケットメイク

Jumpのような大手マーケットメイカーになる必要はありません。「システム化された運用」だけで十分です。

現在価格の周辺で同時に買い注文と売り注文を出し、以下を実現します：

• スプレッドを捉える

• 取引手数料を稼ぐ

• 市場に深みを与える

運用方法：

• 手動運用（小口アカウント向け）

• シンプルなボット／グリッドボットを使う

• よく知っている1～3ペアに集中する

なぜ暴落市場で有効なのか？

• ボラティリティが高く取引が薄い市場では、スプレッドが広がる。

• 「FOMO」で高値掴みしたり、パニック売りで「スプレッドを突き抜けて」取引する人がいるたびに利益が出る。

どうやって巧みに運用するか？

• 「流動性の高い主要コイン」や大型トークンを選び、「ゴーストコイン」（取引量が極端に少ないトークン）は避ける。

• 「在庫レンジ」を決める：保有してもよい最大数量を設定する。

• 複雑にしすぎない：レンジと規模が適切なら、基本的なグリッド戦略でも利益が出る。

これは「K線予想ゲーム」ではなく、「ゴールドラッシュでシャベルを売る」論理です。

戦略6：コンテンツ制作——パニック時に明確な思考で稼ぐ

注目は消えたわけではなく、「上がるだけのMeme」から「今どうすればいい？」へと移っています。

以下のコンテンツを制作：

• ツイートスレッド、ニュースレター、ディープ分析；

• Loom解説動画／YouTubeショート；

• Spaces音声ライブ、ポッドキャスト、ニッチ分野のアップデート。

以下の方法でマネタイズ：

• ブランドスポンサー

• アフィリエイトリンク

• 有料会員サブスクリプション

• コンサルティングサービスの受注

なぜ暴落市場で利益が出るのか？

• 人々は「明確な情報」と「選別基準」を強く求めている。

• 市場の熱気が冷めても、プロジェクトはコンテンツ拡散（顧客獲得／ブランド露出）を必要とする。

• 自分のリサーチは元々自分のため——コンテンツ化でその価値が「拡大」される。

どうやって巧みに運用するか？

• AI＋暗号、Layer2、RWA（実物資産トークン化）、パーペチュアル、リステーキングなど、ニッチ分野を選ぶ。

• 定期的にコンテンツを発信：例）週2本のツイートスレッド＋週1本のニュースレター。

• 「明確なフレームワーク」に集中し、煽りはしない——これが「ノイズコンテンツ」との最大の違い。

ベアマーケットでは、「有効な情報」が「感情刺激」より価値がある——お金はそこに流れる。

戦略7：コンサル＆「ブレーン」月額サービス

明確な思考を保ち、表現力があれば、人々は「あなたの見解」にお金を払います。

以下のサービスで報酬を得る：

• チームのストーリー戦略、トークンモデル設計、GTM（市場投入）プランの策定支援；

• ファンド／OTCデスクへの業界・プロジェクト分析アドバイス；

• 創業者のブランドポジショニング、デッキ作成、コミュニティ戦略のプランニング支援。

料金体系：

• 月額サービス料

• 成長分配

• トークン配分／コンサル契約

なぜ暴落市場で有効なのか？

• 優良チームは市場下落でも構築を止めない。

• リテールが撤退した後、チームは「ストーリー、リサーチ、戦略」をより重視する（単なる煽りではなく）。

• 「市場に精通した実務者」にこそ報酬を支払いたいと考える。

自分をどうポジショニングするか？

• 自分のコンテンツを「思考ポートフォリオ」として活用（専門性の証明）。

• 自分のコア強み（リサーチ、トークノミクス、ストーリー構築、BDなど）を明確にする。

• 「少数の高価値プロジェクト」から始める：1～2件の優良顧客は、10件の低価値顧客よりはるかに良い。

あなたは「生き残りをかけたトレーダー」から、「多方面から報酬を得る業界プレイヤー」へと変わるでしょう。p>

この段階でのプロフェッショナルのコア思考（全体視点）

市場が暴落したとき、プロは次のことをしません：

• すべてのK線を追いかける

• レバレッジを3倍にする

• 「奇跡の底」を祈る

彼らは戦略を絞り、次の問いを考えます：

• 「価格方向だけに頼らず、『市場活動』からどう利益を得るか？」

• 「次のサイクルで複利効果を生むスキルは何か？」

• 「『ババ抜き』ではなく、『市場インフラ』の一部になるには？」

もし大多数と同じように損をしたくないなら、上記7つの戦略から2～3つ選び、次のように進めてください：

1. 小規模から始める；

2. システム化して運用する；

3. 数日ではなく数ヶ月続ける。

これが、現段階で生き残り、次の本格的なトレンド到来時に「先手を打つ」方法です。