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Selon un rapport de Jinse Finance, les données de la Banque des règlements internationaux (BIS) montrent qu'à la suite de la politique tarifaire du président américain Donald Trump, qui a provoqué des turbulences sur les marchés, le volume mondial des transactions de change a atteint un niveau record cette année, avec un volume quotidien moyen de 9,5 trillions de dollars en avril. Dans son évaluation trimestrielle publiée lundi, la banque cite des données issues d'une enquête triennale, indiquant que l'impact des tarifs a été « substantiel », entraînant une dépréciation inattendue du dollar américain et représentant plus de 1,5 trillions de dollars du volume quotidien des transactions de gré à gré en avril. Le rapport montre que le volume total des transactions de change a augmenté de plus d'un quart par rapport à la dernière enquête de 2022, dépassant également le pic estimé lors des turbulences du marché provoquées par la pandémie de mars 2020. Ces données sont une mise à jour basée sur les résultats préliminaires de l'enquête publiés en septembre.

Selon un rapport de Jinse Finance, Yuri Seliger, stratège chez Bank of America, et d'autres analystes ont souligné qu'un risque clé pour les obligations de crédit de qualité investissement aux États-Unis l'année prochaine est que la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt bien plus que prévu actuellement, les ramenant potentiellement à 2%. Les stratèges ont écrit dans un rapport publié vendredi qu'une forte baisse des taux pourrait faire chuter le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans dans une fourchette de 3,0% à 3,5%, en dessous de la prévision de 4,25% pour 2026. Au début du cycle de baisse des taux, cela stimulera la demande des investisseurs pour les obligations d'entreprises de haute qualité, car les gestionnaires de fonds recherchent des rendements plus élevés sur les obligations d'entreprise à long terme. Cependant, à mesure que les acheteurs sensibles aux rendements réduiront leur demande et que les entreprises profiteront des faibles rendements pour augmenter leur financement, en particulier sur la partie longue de la courbe, les spreads pourraient alors s'élargir et la courbe redeviendrait plus pentue.