花旗調查：預計到2030年，加密貨幣將佔據交易後市場的十分之一

根據花旗銀行最新發布的《證券服務演變報告》，一項針對全球 537 名金融高管的調查顯示，到 2030 年，全球後交易市場約 10% 的交易量預計將通過穩定幣和代幣化證券等數位資產進行處理。這項調查於 6 月至 7 月期間進行，涵蓋美洲、歐洲、亞太和中東地區的託管機構、銀行、經紀交易商、資產管理公司和機構投資者。

穩定幣與代幣化證券引領變革

報告指出，銀行發行的穩定幣被視為提升抵押品效率、基金代幣化和私募市場證券交易的主要方式。後交易市場負責確保證券交易的驗證、執行和最終結算。近年來，隨著美國於今年稍早通過了規範穩定幣的法律，華爾街對穩定幣的興趣顯著增加。

花旗銀行表示，自 2021 年以來，數位資產的採用已從早期實驗階段逐步轉向策略實施。儘管行業尚未達到「臨界點」，但花旗預測這一時刻「近在咫尺」。報告強調，全球後交易行業即將在速度、成本和韌性方面迎來國際化轉型。

區塊鏈技術推動效率提升

調查顯示，流動性提升和後交易成本效率是投資分散式帳本技術（DLT）的主要驅動因素。多數受訪者認為，區塊鏈將在未來三年內顯著影響這些領域。花旗指出，超過半數的受訪者明確表示，DLT 能夠加快全球資本市場證券的流通速度，從而在 2028 年前大幅降低融資成本、財務資源需求和營運成本。

不同地區對數位資產的期望差異

美國市場預計將成為代幣化證券交易占比最高的市場。資料來源：花旗

調查顯示，美國對數位資產增長的預期高於其他地區，預計到 2030 年，美國市場 14% 的交易量將通過數位或代幣化資產完成，而歐洲和亞太地區分別為 10% 和 9%。美國市場的樂觀情緒主要受到監管變化的推動，例如 2025 年 7 月由Donald Trump總統簽署的《GENIUS 法案》。此外，穩定幣發行商Circle、資產管理公司BlackRock等大型機構在擴大數位流動性方面的領導作用也推動了市場情緒的轉變。

生成式人工智慧（GenAI）的影響

超過半數受訪者表示，其所在機構正在試點 GenAI 交易後業務。來源：花旗

生成式人工智慧（GenAI）也被認為將在後交易市場中發揮重要作用。57% 的受訪者表示，他們的機構正在試點使用 GenAI 進行後交易操作。至少 67% 的機構投資者表示，他們利用 GenAI 進行後交易對帳、報告、清算和結算。

此外，83% 的經紀商、63% 的託管機構和 60% 的資產管理公司正在使用 GenAI 優化客戶 onboarding 流程。花旗指出，在一個「更快、更高效的 onboarding 直接意味著收益」的環境中，這一用例是連接零售和機構客戶的理想起點。

行業接近臨界點

花旗報告總結道，全球後交易行業在多年基礎建設後，即將迎來一輪速度、成本和韌性的全面轉型。儘管加密行業尚未完全達到臨界點，但隨著監管環境的改善、技術應用的深入以及大型機構的推動，數位資產和區塊鏈技術有望在未來五年內顯著改變全球金融市場的運作方式。