Жовтневе падіння криптовалют різко контрастує з розпродажами 2021 року, виявив аналітик

Поведінка інвесторів після минулої п’ятниці, коли відбувся різкий обвал крипторинку, демонструє суттєву відмінність від панічних розпродажів, які спостерігалися у попередніх циклах, зокрема у 2021 році.

Аналітики вважають, що поточний спад не є завершенням бичачого тренду, а радше свідчить про відновлення впевненості роздрібних інвесторів.

Баланс на біржах досяг історичних мінімумів

Аналітик платформи ончейн-даних CryptoQuant у п’ятницю опублікував аналіз, у якому детально описав цю зміну.

“Bitcoin знову зіткнувся з різким падінням, проте сьогоднішня ринкова структура принципово відрізняється від 2020 чи 2021 років,” — зазначив аналітик.

Найбільш помітна відмінність — це баланси криптовалют на централізованих біржах (CEX). Під час різких обвалів у 2020 та 2021 роках баланси криптовалют на CEX різко зростали через паніку, що свідчило про накопичення токенів для продажу.

Натомість, за словами аналітика, після останнього обвалу баланси на біржах залишаються поблизу історичних мінімумів. Такий низький обсяг монет, доступних для продажу на біржах, вказує на обмежений потенціал для тривалого та глибокого падіння цін.

Аналітик також вважає малоймовірним розвиток довгострокового ведмежого тренду.

Bitcoin: Exchange Reserve – All Exchanges. Source: CryptoQuant

Поведінка довгострокових власників також свідчить про іншу картину. У 2020 та 2021 роках індекс Long-Term Holder SOPR (LTH-SOPR) протягом кількох місяців падав нижче 1, що сигналізувало про капітуляцію та фіксацію збитків. Цього разу співвідношення залишається майже нейтральним.

Ця стабільність свідчить про те, що довгострокові інвестори здійснюють обережну фіксацію прибутку, а не продають через страх. Досвідчені власники зберігають свої позиції попри волатильність, тим самим підвищуючи стійкість мережі.

Аналізуючи основні обвали за останні п’ять років, аналітик CryptoQuant зазначив, що зазвичай після ліквідації плечей відбувається V-подібне відновлення, часто зумовлене накопиченням з боку китів.

Наприклад, під час падіння на 30% у травні 2021 року, спричиненого новинами про Tesla та китайське регулювання, кити продали близько 50 000 BTC, але викупили 34 000 BTC поблизу дна.

Аналогічно, корекція на 15% у серпні 2023 року, викликана зниженням рейтингу боргу США, призвела до короткочасного падіння SOPR, за яким швидко послідувало відновлення. Кожна така подія усувала надлишкове кредитне плече та відкривала нову фазу накопичення.

Менші власники активізуються

Цей настрій додатково підтверджується даними Glassnode “Bitcoin Trend Accumulation Score by Cohort”.

Цей показник відстежує, чи різні групи інвесторів (кити, роздрібні, середні власники) накопичують (купують і тримають) чи розподіляють (продають) активи. Яскраво-синій колір означає активне купівлю, а червоний — активний продаж.

Bitcoin Trend Accumulation Score by Cohort” data. Source: Glassnode

Glassnode зазначає: “Менші власники $BTC активізуються.” Сильне накопичення зараз спостерігається серед груп, які тримають від 1 до 1 000 BTC.

Тим часом кити, які володіють понад 1 000 BTC і раніше очолювали хвилю розпродажів, схоже, сповільнюють розподіл активів.

Публікація October Crypto Crash Shows Stark Contrast to 2021 Selloffs, Analyst Finds вперше з’явилася на BeInCrypto.