Глибокий аналіз: момент перетасування PerpDEX, як ще можна використовувати Hyperliquid?

Оригінальна назва: «Глибокий аналіз: Період змін на PerpDEX, як Hyperliquid може розвиватися далі?»

Оригінальний автор: Biteye

Глобальний огляд ринку perpetual DEX та галузеві трансформації

Децентралізований ринок perpetual трейдингу переживає безпрецедентну хвилю зростання та перебудову конкурентного ландшафту. Станом на вересень 2025 року, щоденний обсяг торгів perp DEX у світі перевищив $52 мільярди, що на 530% більше, ніж на початку року, а сукупний місячний обсяг торгів досяг $13 трильйонів. За цим зростанням стоять прориви в технологіях, зростання попиту користувачів на децентралізовані фінансові продукти та регуляторний тиск на централізовані біржі. Весь сектор зараз займає близько 26% ринку криптодеривативів, що є якісним стрибком у порівнянні з однозначною часткою у 2024 році.

Зміна загального обсягу торгів Perp DEX

Швидка сегментація ринку перебудовує конкурентне середовище. Традиційна модель ордербуку (наприклад, dYdX, Hyperliquid) домінує у сфері професійного трейдингу завдяки точному визначенню ціни та глибокій ліквідності, тоді як AMM-модель (наприклад, GMX, Gains Network) приваблює роздрібних користувачів завдяки миттєвій ліквідності та спрощеній роботі. Нові гібридні моделі (наприклад, Jupiter Perps) намагаються поєднати переваги обох підходів, забезпечуючи безшовний перехід між ордербуком і AMM через систему keeper у високошвидкісному середовищі. За даними, модель ордербуку отримує все більшу частку ринку, а Hyperliquid завдяки своїй CLOB-архітектурі обробив сукупний обсяг торгів у $2.76 трильйона.

Зліт Aster DEX і ринковий вплив

Протокол Aster, створений шляхом злиття APX Finance та Astherus, завдяки стратегії мульти-ланцюгової агрегації та підтримці YZi Labs, особливо CZ, за кілька тижнів здійснив стрибок з нуля до лідерів ринку. У день запуску токена 17 вересня зростання склало 1650%, обсяг торгів у перший день — $371 мільйон, а кількість нових гаманців — 330 тисяч, що повністю демонструє його потужну здатність залучати ринок.

Технічні інновації Aster переважно стосуються покращення користувацького досвіду. Його Simple-режим пропонує кредитне плече до 1001x, що значно перевищує 40-50x у Hyperliquid, і хоча це дуже ризиковано, але надзвичайно привабливо для спекулянтів, які шукають високий прибуток. Функція прихованих ордерів запозичує концепцію dark pool з традиційних фінансів, ефективно захищаючи великі угоди від MEV-атак. Функція інтеграції доходу дозволяє користувачам використовувати такі активи, як asBNB, як маржу, отримуючи базовий дохід 5-7% під час торгівлі, що максимально розкриває композитність DeFi.

За даними, TVL Aster зріс з $370 мільйонів 14 вересня до $1.735 мільярда, що на 328% більше, причому 80% коштів надійшло з BNB Chain. Щоденний обсяг торгів неодноразово перевищував $20 мільярдів, а в певний момент Aster навіть обігнав Hyperliquid, ставши найбільшим perpetual DEX у світі, з доходом за 24 години $7.12 мільйона. Ще важливіше, що за кілька місяців Aster накопичив сукупний обсяг perpetual-торгів у $19.383 мільярда, і хоча це ще далеко до $2.76 трильйона Hyperliquid, темпи зростання вражають.

У дискусіях спільноти трейдери чітко розділилися у вподобаннях між двома платформами. Професійні трейдери більше схиляються до Hyperliquid, вважаючи його «підтвердження за 1 блок» і глибоку ліквідність необхідними для професійної торгівлі. Крос-чейн користувачі та новачки віддають перевагу Aster завдяки мульти-ланцюговій підтримці без необхідності бриджування та користувацькому досвіду, схожому на CEX, що значно знижує поріг входу.

Hyperliquid: технологічне лідерство, але тиск на ринкову частку

Як піонер у сфері perpetual DEX, Hyperliquid завдяки своїй інноваційній архітектурі HyperCore переосмислив можливості деривативної торгівлі на блокчейні. HyperCore забезпечує обробку 200 тисяч ордерів на секунду з затримкою 0.2 секунди — це навіть перевищує багато централізованих бірж. Сукупний обсяг perpetual-торгів — $2.765 трильйона, поточний open interest — $133.5 мільярда, 24-годинний обсяг торгів — $15.6 мільярда, що повністю підтверджує успіх технічної архітектури та довіру користувачів.

Однак Hyperliquid стикається з викликом постійного зниження ринкової частки. Його частка на ринку perpetual DEX впала з 71% у травні 2025 року та 80% у серпні до поточних 38%. Це зумовлено стрімким зростанням нових конкурентів і успіхом мульти-ланцюгової стратегії. Особливо у щоденному обсязі торгів і доходах Hyperliquid неодноразово поступався Aster DEX, що раніше було неможливо уявити.

Статистика обсягу торгів Perpdex

Попри виклики, переваги Hyperliquid залишаються очевидними. Він має найглибшу ліквідність, спреди по основних активах BTC/ETH — лише 0.1-0.2 базисних пункти; найстабільнішу технічну архітектуру, підтвердження за 1 блок дає трейдерам неперевершену визначеність; найзрілішу екосистему — понад 100 проектів побудували на платформі повну DeFi-інфраструктуру. Ще важливіше — дефляційна модель токена: 99% доходу протоколу йде на викуп і спалювання HYPE, а річний дохід у $20.1 мільярда забезпечує потужну підтримку вартості токена.

З точки зору якості користувачів, Hyperliquid демонструє вищу цінність. З 825 тисяч щоденних активних адрес, 3.651 мільйона — це місячні активні користувачі, а співвідношення open interest до обсягу торгів (OI/Volume) становить 287%, що значно вище за середній рівень у галузі. Це свідчить про те, що користувачі Hyperliquid мають справжню потребу в хеджуванні ризиків, а не лише у короткостроковій спекуляції. Для порівняння, у Aster цей показник лише 12% — хоча обсяг торгів вищий, поведінка користувачів більше схиляється до короткострокового арбітражу.

Під тиском конкуренції Hyperliquid також активно коригує стратегію. Найближчим часом буде запущено HIP-3 (безліцензійний perpetual-ринок), що дозволить будь-кому розгортати кастомні perpetual-контракти, що може призвести до появи таких інноваційних продуктів, як RWA perpetual, AI-ф'ючерси на обчислювальні потужності тощо, і знову активізувати екосистему. Випуск нативного стейблкоїна USDH ще більше вдосконалить фінансову інфраструктуру, очікується, що він керуватиме $5.5 мільярдами, а 95% доходу підуть на викуп HYPE, що значно посилить підтримку вартості токена.

У такому жорсткому конкурентному середовищі справжній «рів» Hyperliquid — це не лише технологія, а й повна екосистема, побудована навколо основного протоколу. Від початкової платформи для perpetual-торгівлі до нинішньої комплексної DeFi-екосистеми з понад 100 проектами Hyperliquid сформував самостійну фінансову інфраструктуру. Ця екосистема включає повний стек рішень — від інфраструктури, DeFi-протоколів до прикладного рівня, і кожен компонент сприяє накопиченню вартості мережі та утриманню користувачів.

Саме на цьому тлі у статті буде детально проаналізовано ключові проекти та інноваційні застосування в екосистемі Hyperliquid, розглянуто, як ці проекти створюють стійку конкурентну перевагу для Hyperliquid у жорсткій ринковій боротьбі, і як вони разом формують майбутнє децентралізованої торгівлі деривативами.

Детальний аналіз ключових проектів екосистеми Hyperliquid

1. Kinetiq — опора екосистеми ліквідного стейкінгу (TVL: $1.757 мільярда)

Kinetiq займає непохитну позицію в екосистемі Hyperliquid, його TVL у $1.757 мільярда становить близько 78% усіх коштів екосистеми, роблячи його головним вузлом руху капіталу. Як «Jito» цієї екосистеми, Kinetiq завдяки інноваційному алгоритму StakeHub переосмислив механізм делегування валідаторам, досягнувши небувалої ефективності та оптимізації прибутку.

Серце алгоритму StakeHub — це складна багатовимірна система оцінювання. Вона оцінює понад 100 активних валідаторів у реальному часі, базуючись на надійності (40%), безпеці (25%), економічних показниках (15%), участі в управлінні (10%) та історії роботи (10%), динамічно коригуючи стратегію розподілу коштів. Алгоритм враховує не лише історичні результати валідаторів, а й прогнозує їхню майбутню стабільність, постійно оптимізуючи ваги розподілу через машинне навчання, щоб делеговані кошти завжди йшли до найякісніших валідаторів.

Стан роботи вузлів Kinetiq

Структура доходу протоколу надзвичайно багата і має провідну конкурентоспроможність на ринку. Базова PoS-нагорода — близько 2.3% річних, що вже є високим показником серед LST-проектів. Оптимізація StakeHub дає додатково 0.2-0.5% за рахунок уникнення неефективних валідаторів, MEV-доходи становлять близько 1% річних (завдяки механізму MEV Hyperliquid). Ще привабливішими є інтеграційні бонуси з іншими DeFi-протоколами — 6-8% змінної надбавки, що дозволяє досягати загальної прибутковості 10-12%, що є дуже конкурентоспроможним у сучасному DeFi-середовищі.

Щодо користувацького досвіду, Kinetiq максимально спрощений. Користувачі стейкають HYPE і отримують kHYPE-токени з невеликою премією 1:0.996, яка відображає додаткову оцінку ліквідних стейкінгових токенів і довіру до безпеки протоколу. Механізм розблокування стейкінгу передбачає 7-денну затримку та комісію 0.1%, що забезпечує як безпеку мережі, так і розумний механізм виходу для користувачів.

Kinetiq виріс з $458 мільйонів TVL у липні до $1.81 мільярда зараз — зростання у три рази за два місяці. Це зростання здебільшого завдяки ефекту інтеграції з Pendle, який через механізм PT/YT створив додатковий попит на ліквідність kHYPE і нові стратегії доходу.

Зростання TVL Kinetiq

Готуючийся до запуску токен управління $KNTQ стане важливим інструментом для децентралізованого управління протоколом і створення довгострокової цінності. Очікується, що 30-50% пропозиції токена буде розподілено через airdrop серед спільноти, а власники балів, ранні користувачі та стейкери kHYPE отримають пріоритет. Основні функції $KNTQ — голосування за оновлення протоколу, прийняття рішень щодо MEV-маршрутизації та права на курування ринків HIP-3, що підвищить рівень децентралізації та залучення спільноти.

Як взаємодіяти: користувачі стейкають HYPE на kinetiq.xyz, отримують kHYPE, підтримується миттєве карбування та 7-денний період розблокування. Протокол також має систему балів kPoints, які щотижня розподіляються для підготовки до майбутнього airdrop $KNTQ; бали нараховуються за обсяг стейкінгу, тривалість утримання тощо.

2. Based — мобільний супердодаток та вхід до екосистеми

Based — найприбутковіший Builder-додаток на Hyperliquid: добовий дохід — $90,300, перше місце серед сторонніх додатків. Сукупний обсяг perpetual-торгів — понад $16.699 мільярда, добовий обсяг — $321 мільйон, що становить близько 7% загального обсягу Hyperliquid, що свідчить про високу цінність користувачів і глибоку залученість. Модель доходу базується на Builder fee sharing Hyperliquid: до 0.1% з perpetual-торгів і 1% зі спотових торгів, більшість доходу повертається користувачам через реферальну програму, створюючи стійку win-win структуру для користувачів, платформи та Based. 7-денний дохід — $2.22 мільйона, 30-денний — $6.71 мільйона, що підтверджує стабільність бізнес-моделі та ключову роль у доходах екосистеми Hyperliquid.

Інтерфейс торгівлі Based

Токеноміка Based відображає глибоке розуміння поведінки користувачів і інноваційні стимули. Токен $PUP — інструмент для підвищення XP, airdrop відбувся 22 серпня 2025 року, загальна емісія — 100 мільйонів, 5% розподілено серед ранніх користувачів і спільноти. Основна функція $PUP — підвищення ефективності отримання XP (25-60% бонусу), що дозволяє власникам отримувати більше винагород за торгівлю, споживання тощо. $BASED — основний токен управління, розподілятиметься на основі загального XP користувача, snapshot — 20 вересня 2025 року: за $1 номінального обсягу perpetual-торгів — 0.06 XP, за $1 спотових торгів — 0.30 XP (5-кратний бонус), за $1 витрат через Visa — 4-6 балів (на TGE конвертуються у XP).

Ця подвійна токен-модель вдало поєднує короткострокові стимули ($PUP-бонус) і довгострокове управління ($BASED-розподіл): власники $PUP фактично отримують «кредитне плече» на airdrop $BASED, що підсилює лояльність і залученість користувачів. У спільноті ринкова капіталізація $PUP — близько $5 мільйонів, ціна стабільна на рівні $0.05, що свідчить про стійкий попит як на утилітарний токен, а очікувана емісія $BASED — 1 мільярд, 40% буде розподілено серед спільноти через XP-систему.

Як взаємодіяти: користувачі можуть завантажити мобільний додаток або скористатися веб-терміналом, зареєструвати акаунт через email, підтримується мульти-ланцюговий депозит. Інтерфейс торгівлі схожий на традиційні фінансові додатки, є функції спотової та perpetual-торгівлі, можна замовити Visa дебетову картку (існуючим користувачам слід звернути увагу на графік відключення у листопаді) для фіатних витрат. XP-система показує прогрес у реальному часі, власники $PUP можуть активувати бонус у гаманці для підвищення ефективності винагород.

3. Pendle — гігант протоколу токенізації доходу

Успішний запуск Pendle на HyperEVM знаменує зрілість концепції токенізації доходу в екосистемі Hyperliquid і новий рівень складності та інноваційності DeFi-продуктів. Протокол розділяє такі активи, як kHYPE, на PT (principal token) і YT (yield token), надаючи інвесторам точні інструменти для фіксованого доходу та спекуляції на доході. За кілька місяців TVL Pendle на HyperEVM виріс з нуля до $1.23 мільярда, 30-денне зростання — 76.27%.

Розподіл TVL Pendle по ланцюгах

Синергія Pendle і Kinetiq — ключ до швидкого успіху в екосистемі Hyperliquid. Вона проявляється не лише у взаємодоповнюваності продуктів, а й у створенні нових механізмів захоплення вартості. Токенізація kHYPE у PT і YT дає користувачам ліквідного стейкінгу більше стратегій доходу, а також створює нові шляхи отримання балів у системі Kinetiq. Власники YT-kHYPE отримують усі винагороди Kinetiq без ризику волатильності основного активу, а власники PT-kHYPE мають гарантований фіксований дохід для побудови стабільних стратегій.

Продуктова лінійка Pendle постійно розширюється, що демонструє глибоку інтеграцію з екосистемою Hyperliquid. Окрім основного ринку kHYPE, протокол підтримує токенізацію доходу для feUSD, hwHLP, beHYPE та інших внутрішніх активів. Кожен новий актив створює нові комбінації стратегій і арбітражні можливості, підвищуючи активність і композитність екосистеми. З появою нових LST і дохідних активів Pendle надає їм стандартизований інструмент для розділення доходу, стаючи важливим містком між протоколами.

Як взаємодіяти: користувачі можуть зайти на протокол, обрати мережу Hyperliquid, розділити свої дохідні активи (наприклад, kHYPE) на PT/YT або торгувати цими токенізованими продуктами на вторинному ринку. Протокол надає наочні криві прибутковості та інформацію про дату погашення для прийняття інвестиційних рішень.

Токени доходу Pendle на HyperrEVM

4. HyperLend — ядро інфраструктури кредитування

HyperLend — «кредитний банк» екосистеми Hyperliquid, відіграє ключову роль у циркуляції ліквідності та підвищенні капітальної ефективності. Протокол базується на перевіреній архітектурі Aave V3, але глибоко оптимізований під високопродуктивне середовище Hyperliquid і унікальні активи. Головний технологічний прорив — функція HyperLoop, яка через flash loan дозволяє здійснювати циклічне кредитування в один клік, забезпечуючи небувалу капітальну ефективність для просунутих користувачів при простоті використання.

Архітектура HyperLend — це тонкий баланс між управлінням ризиками та ефективністю капіталу. Протокол інноваційно використовує двопулову архітектуру: єдиний пул ліквідності для ефективного кредитування основних активів (HYPE, kHYPE, USDC) із зниженим сліппеджем і підвищеною капітальною ефективністю; ізольовані пули ризику для волатильних або ризикованих активів із повністю кастомізованими параметрами ризику, що гарантує, що ризик по одному активу не вплине на стабільність системи.

Технологічна реалізація HyperLoop — це вершина композитності DeFi і значне покращення користувацького досвіду. Користувачі через простий інтерфейс запускають складну атомарну послідовність: спочатку через flash loan береться борговий актив, потім через вбудований DEX-агрегатор він обмінюється на дохідний актив, який постачається як застава у відповідний пул, далі під нову заставу береться ще більше боргу, і нарешті погашається flash loan. Вся ця складна послідовність виконується атомарно в одному блоці, дозволяючи користувачам легко отримати 3-5-кратне кредитне плече без складних ручних операцій, часових витрат і gas-комісій.

Інтерфейс циклічного кредитування HyperLoop

За структурою активів і даними ефективності HyperLend демонструє здоровий розвиток і хорошу ринкову адаптацію. Його TVL у $524 мільйони складається переважно з wstHYPE ($254 мільйони, 48%) і HYPE ($206 мільйонів, 39%), що відображає важливість LST і попит на ліквідність нативного токена. Поточний обсяг позик — $267 мільйонів, загальна ефективність — 48%, що є здоровим рівнем для DeFi-кредитування: достатньо ліквідності для зняття і оптимальна прибутковість для капіталу.

Масштаб протоколу HyperLend

Модель доходу HyperLend чітко демонструє здатність до сталого створення бізнес-вартості. Річний дохід — $15.89 мільйона, джерела доходу різноманітні та стабільні: спред між ставками кредитування, доходи від ліквідацій, комісії за flash loan. Особливо варто відзначити flash loan fee — 0.04%, що значно нижче стандарту Aave (0.09%), така конкурентна ціна приваблює більше високочастотних трейдерів і арбітражерів. Протокол також має стабільну систему балів, яка працює вже 22 тижні, а бали готують до майбутнього airdrop токена управління $HPL, з яких 3.5% зарезервовано для Aave DAO.

Як взаємодіяти: користувачі підключають гаманець, можуть вносити депозити для отримання відсотків, брати кредити та користуватися HyperLoop. Інтерфейс простий, показує поточні ставки та ризики для прийняття зважених рішень.

5. Hyperbeat — DeFi-супердодаток (TVL: $387 мільйонів)

Hyperbeat позиціонується як універсальний DeFi-центр, що надає повний спектр послуг: стейкінг, кредитування, оптимізація доходу тощо. Протокол нещодавно залучив $5.2 мільйона на seed-раунді від Electric Capital, Coinbase Ventures, Chapter One, DCF God та інших, що свідчить про довіру інституційних інвесторів до бізнес-моделі та команди.

Продуктова лінійка Hyperbeat відображає глибоку інтеграцію з екосистемою. Модуль ліквідного стейкінгу beHYPE має модель з можливістю скорочення, підтримує участь в управлінні; кредитний ринок Morphobeat оптимізований на базі Morpho для LST та дохідних активів; дохідний сейф Meta-Yield автоматично оптимізує прибуток, розподіляючи ризики між протоколами. Крос-чейн інтеграція дозволяє працювати на Arbitrum та інших мережах, де TVL на Arbitrum — $28.92 мільйона, що розширює базу користувачів і обсяг активів під управлінням.

Технічна інновація Hyperbeat — автоматична оптимізація доходу. Протокол через смарт-контракти відстежує зміни прибутковості у різних DeFi-протоколах і динамічно перерозподіляє кошти для максимізації прибутку. Такий «set-and-forget» досвід значно знижує технічний поріг для користувачів, які хочуть отримувати DeFi-дохід без частих операцій. Meta-Yield також має механізми хеджування ризиків, диверсифікуючи інвестиції між протоколами та використовуючи арбітражні можливості для підвищення загального доходу.

Як взаємодіяти: користувачі можуть зайти на мультипродуктовий dashboard, здійснювати стейкінг, кредитування, yield farming тощо. Інтерфейс зручний, є оцінка доходу і попередження про ризики. Система балів Hearts добігає кінця, залишилося менше 12% для розподілу, всього 51 мільйон Hearts готують до майбутнього airdrop токена $BEAT. Система стимулює активність у різних продуктах: стейкінг, кредитування, yield farming тощо.

6. USDH — інфраструктура нативного стейблкоїна

USDH — майбутній нативний стейблкоїн Hyperliquid, покликаний завершити фінансову інфраструктуру екосистеми. Native Markets перемогли у голосуванні спільноти 14 вересня 2025 року та отримали право на випуск USDH. Випуск USDH закриє прогалину Hyperliquid у сфері нативних стейблкоїнів, забезпечивши повноцінну та автономну фінансову інфраструктуру.

Технічна архітектура USDH враховує комплаєнс і масштабованість. Стейблкоїн буде забезпечений казначейськими облігаціями США через Stripe Bridge та BlackRock, що гарантує достатню забезпеченість і регуляторну відповідність. Важливо, що USDH буде сумісний і з HyperEVM ERC-20, і з HyperCore HIP-1, що дозволить йому безшовно циркулювати в екосистемі Hyperliquid: як застава і ліквідність у DeFi-протоколах, як маржа у perpetual-торгівлі — справжня нативна інтеграція.

Запуск USDH очікується у Q4 2025 року, точні терміни залежать від завершення розробки та отримання дозволів. Як ключова інфраструктура, успішний запуск USDH матиме глибокий вплив на всю екосистему Hyperliquid: покращить досвід користувачів, підвищить капітальну ефективність, зміцнить автономність і стійкість екосистеми. Особливо у конкуренції з USDC та іншими зовнішніми стейблкоїнами, нативна перевага USDH і механізм розподілу доходу дадуть йому унікальну конкурентоспроможність.

Панорама даних екосистеми та перспективи розвитку

Екосистема Hyperliquid демонструє потужну динаміку зростання та здоровий розвиток. Загальний TVL — $6.535 мільярда, з них у DeFi-протоколах заблоковано $2.37 мільярда, у perpetual-торгівлі — $4.165 мільярда, 30-денний обсяг perpetual-торгів — $65.16 мільярда. Дані про користувачів свідчать про високу якість: 308 тисяч місячних активних користувачів, середній розмір позиції — $162 тисячі, 30-денний retention — 67%, що значно перевищує аналогічні платформи.

Головна перевага екосистеми — глибока синергія між протоколами. Інтеграція Kinetiq і Pendle, підвищення капітальної ефективності HyperLend, внутрішній обіг Felix feUSD, мобільний трафік Based — усе це створює потужний мережевий ефект. Однак зниження ринкової частки не можна ігнорувати: частка Hyperliquid на ринку perpetual DEX впала з 48.2% у серпні до 38.1% у вересні, основна частина втрат — на користь конкурентів із мульти-ланцюговою стратегією та системою стимулів.

Запуск HIP-3 (безліцензійного perpetual-ринку) стане важливим поворотним моментом: будь-хто зможе розгортати кастомні perpetual-контракти, очікується поява RWA perpetual, AI-ф'ючерсів на обчислювальні потужності тощо. Нативний стейблкоїн USDH керуватиме $5.5 мільярдами, 95% доходу підуть на викуп HYPE, річний дохід — $150-220 мільйонів, що значно посилить підтримку вартості токена.

Механізм захоплення вартості HYPE добре продуманий: 99% доходу протоколу йде на викуп і спалювання, поточна річна ставка викупу — близько 8.7%. Але з 29 листопада почнеться лінійний розблок, що збільшить пропозицію на 71%, і це потрібно компенсувати сильними фундаментальними показниками.

Екосистема Hyperliquid стоїть на порозі ключового етапу розвитку. Її успіх залежатиме від поєднання технологічних інновацій і користувацького досвіду, балансу відкритості екосистеми та контролю якості, гармонії між технологічною фокусованістю і різноманітними потребами. Запуск HIP-3 і USDH стане важливим тестом на адаптивність.

Для інвесторів екосистема пропонує широкий спектр можливостей — від стабільного доходу LST-протоколів до високоризикових ранніх проектів. Головне — розуміти бізнес-модель і ризики кожного протоколу та формувати стратегію відповідно до власної ситуації. Цінність Hyperliquid — не лише в успіху окремих протоколів, а й у формуванні мережевого ефекту всієї екосистеми. У цей час можливостей і викликів саме здатність до постійних інновацій і створення цінності для користувачів визначить довгострокові перспективи розвитку.

Ця стаття є матеріалом від користувача і не відображає точку зору BlockBeats.