Ключові висновки:
Трейдери скоротили бичачі позиції, що сигналізує про змішані настрої на ринку напередодні п’ятничного щомісячного експіру опціонів на Bitcoin на суму $22 мільярди.
Премії на стейблкоїни та притоки до Bitcoin ETF свідчать про обережний оптимізм, що натякає на можливість отримання прибутку трейдерами у короткостроковій перспективі.
Bitcoin ( BTC ) впав до найнижчого рівня за понад три тижні, що спричинило ліквідацію бичачих позицій з кредитним плечем на суму $275 мільйонів. Трейдери задаються питанням, чи пояснює майбутній експір опціонів на BTC на $22 мільярди у п’ятницю падіння нижче $109,000 і чи очікують професійні інвестори подальшого зниження ціни.
На Binance топ-трейдери скоротили довгі (бичачі) позиції у вівторок та середу, знизивши відношення довгих до коротких до 1.7x — найнижчого рівня за понад 30 днів. Коли Bitcoin впав нижче $112,000, ці трейдери почали змінювати стратегію, збільшуючи експозицію на зростання, і показник поступово піднявся до 1.9x на користь довгих позицій.
Тим часом кити та маркет-мейкери на OKX діяли навпаки, нарощуючи довгі позиції між вівторком і середою, ймовірно, роблячи ставку на те, що підтримка на рівні $112,000 втримається. До четверга відношення довгих до коротких на OKX зросло до 4.2x — найвищого рівня за понад два тижні. Однак падіння Bitcoin до $108,700 застало цих гравців зненацька, змусивши їх скоротити кредитне плече зі збитками.
Пут-опціони на Bitcoin отримають перевагу в $1 мільярд, якщо ціна впаде нижче $110,000
Ведмежі ставки на щомісячний експір опціонів на Bitcoin о 8:00 за UTC у п’ятницю були спрямовані на діапазон $95,000–$110,000. Якщо бики не зможуть повернути рівень $110,000 до цього часу, пут-опціони (на продаж) отримають перевагу в $1 мільярд.
Деякі аналітики, однак, очікують послаблення тиску продажів після експіру, оскільки деривативи на BTC демонстрували стійкість останніми тижнями: відкритий інтерес і ставки фінансування залишалися відносно стабільними, незважаючи на нещодавнє падіння ціни.
Премія на 2-місячні ф’ючерси на Bitcoin відносно спотових ринків залишалася стабільною на рівні 5%, що входить у нейтральний діапазон 5%–10%. Це свідчить про обмежений апетит до бичачих позицій, а також про те, що шорти діють обережно і не роблять агресивних ставок на подальше зниження. Відкритий інтерес на ф’ючерси на Bitcoin залишається високим — $79 мільярдів, що на 3% менше за останні два дні, згідно з даними CoinGlass.
Крім того, біржові фонди на Bitcoin зафіксували чистий притік у $241 мільйон у середу, що підтримує помірний оптимізм серед інвесторів. Водночас зберігаються побоювання щодо ринку праці США, про які згадував голова Федеральної резервної системи США Джером Павелл. Міністерство праці повідомило у четвер, що кількість тривалих заявок на допомогу з безробіття залишилася майже незмінною — 1.926 мільйона за тиждень, що закінчився 13 вересня.
Bitcoin під тиском через потенційне закриття уряду США
Bitcoin перебуває під тиском через зростання схильності трейдерів до уникнення ризику, особливо на тлі побоювань щодо можливого закриття уряду США. Меморандум з Офісу управління та бюджету президента США Трампа, про який вперше повідомив Politico, доручив урядовим агентствам переглянути плани на випадок можливої зупинки дискреційного фінансування 1 жовтня.
Попит на стейблкоїни у Китаї дає додаткове уявлення про позиціонування трейдерів. Зазвичай високий інтерес до криптовалют піднімає стейблкоїни приблизно на 2% вище офіційного курсу долара США. Натомість дисконт понад 0.5% часто сигналізує про страх, коли трейдери виходять з крипторинку.
Дивіться також: Bitcoin падає нижче $109K, але дані показують, що покупці входять у гру
Наразі Tether ( USDT ) торгується з невеликою премією у 0.3% відносно офіційного курсу USD/CNY, що свідчить про нейтральний ринок. Це означає, що деякі трейдери можуть вкладати капітал у криптовалюти, щоб скористатися нещодавнім падінням, підтримуючи точку зору тих, хто очікує прибутку після п’ятничного експіру опціонів.
