Classificação dos projetos de airdrop da Hyperliquid: quais valem a pena participar?

Autor: Aylo

Tradução: TechFlow

Se você já acompanhou meu conteúdo, sabe o quanto estou animado com o ecossistema HyperEVM.

Em muitos aspectos, ele me lembra o hype da Solana no final de 2023. Atualmente, ainda acredito que é um ecossistema que merece muita atenção e que pode oferecer diversas oportunidades de airdrop no futuro.

Por isso, nos últimos meses, venho apresentando um novo aplicativo HyperEVM toda semana na minha nova série “Alpha Apps” (se ainda não viu, recomendo fortemente que confira).

Mas hoje, quero compartilhar minha lista completa de classificação de airdrops do Hyperliquid.

Preparado? Vou compartilhar muito conteúdo valioso (isso me custou bastante tempo, haha).

PS: No final do texto, há um plano detalhado de como farmar HyperEVM como bônus extra, então não deixe de ler até o fim!

Caso de alta do Hyperliquid

Antes de entrar na lista de classificação dos airdrops, quero explicar por que estou tão confiante no Hyperliquid e seu ecossistema.

1. Hyperliquid incorpora o verdadeiro espírito cripto

Hyperliquid começou como uma exchange descentralizada de contratos perpétuos sem KYC, sem taxas de Gas e com design e experiência do usuário de primeira linha. Depois, expandiu para construir sua própria blockchain L1.

Sua “arma secreta” vem da seguinte combinação rara:

• Autofinanciamento: Sem rodadas privadas predatórias; o evento de geração de tokens (TGE) é o ponto de partida do desenvolvimento, não uma saída.

• Airdrop de sucesso: 30% do fornecimento de tokens foi distribuído no airdrop inicial; desde o lançamento, o preço do token HYPE já subiu mais de 10 vezes.

• Estratégia focada em produto: Primeiro construa produtos que os usuários realmente precisam → conquiste usuários de longo prazo → recompense-os com grandes airdrops → só então expanda criando sua própria chain (em vez de lançar uma chain vazia e sem atrativos).

• Recompensas futuras generosas: 40% do fornecimento de HYPE (valendo bilhões de dólares) está reservado para incentivos futuros. Isso pode incluir outro airdrop, sendo um importante catalisador de crescimento.

• Modelo econômico de token robusto: 99% das taxas de negociação são usadas para recomprar tokens HYPE.

• Equipe enxuta e eficiente: Apenas 11 pessoas na equipe, com receita média anual superior a 100 milhões de dólares por funcionário.

Diferente da maioria dos projetos que desaparecem após “mineração predatória”, o Hyperliquid ficou ainda mais forte após o airdrop. Todos os indicadores-chave estão subindo, tornando-se a primeira exchange descentralizada de perpétuos capaz de competir de verdade com gigantes como Binance.

2. Hyperliquid é uma máquina de fazer dinheiro, HYPE está subvalorizado

A receita anualizada atual é de cerca de 1.37 bilhões de dólares (com base em taxas mensais de cerca de 114 milhões de dólares).

Além disso, 99% da receita é usada para recomprar HYPE. Nesse ritmo, teoricamente todos os HYPE em circulação poderiam ser recomprados em menos de 9 anos.

Em todo o setor cripto, não há outro protocolo com um modelo econômico tão forte — é realmente único.

3. O ecossistema está crescendo rapidamente

O gráfico de TVL do Hyperliquid diz tudo — o crescimento está acelerando.

Alguns projetos conhecidos do DeFi (como Ethena, EtherFi, Pendle e Morpho) estão expandindo para o HyperEVM. Se essas equipes de ponta estão investindo recursos aqui, é um forte sinal de que há valor real.

Ao mesmo tempo, projetos nativos do Hyperliquid como Kinetiq e Liminal também estão ganhando destaque (detalhes mais adiante).

Além disso, a recente integração do suporte nativo ao USDC eliminou um grande fator de risco, trazendo mais um impulso positivo ao ecossistema.

4. HYPE é um ativo colateral poderoso

Para qualquer blockchain L1, ter um token de staking forte é fundamental:

• Ethereum → ETH

• Solana → SOL

• BNB Chain → BNB

Hoje, a maioria das L1s carece desse tipo de token, o que limita o crescimento do DeFi.

Mas o HyperEVM tem o HYPE, que pode ser considerado um dos ativos mais fortes do setor cripto. Isso, por si só, já é um grande motivo para otimismo.

5. Builder Codes: uma estratégia de distribuição genial

Builder Codes permitem que desenvolvedores construam aplicativos de trading usando a infraestrutura central do Hyperliquid e recebam parte das taxas das negociações que atraírem.

Isso transforma desenvolvedores DeFi em parceiros de distribuição do Hyperliquid, criando um verdadeiro modelo ganha-ganha.

Um exemplo é o Phantom, que lançou sua própria função de trading de perpétuos via Hyperliquid.

Rabby Wallet também sugeriu que pode adotar uma abordagem semelhante, e protocolos como Ranger Finance e Mass também estão aproveitando essa estratégia. Sem dúvida, é uma excelente tática de crescimento do Hyperliquid.

6. HIP-3 está mudando o jogo

O HIP-3 permite que qualquer pessoa crie um novo mercado de contratos perpétuos ao fazer staking de 1 milhão de HYPE (cerca de 42 milhões de dólares). O deployer pode definir parâmetros e receber até 50% das taxas.

Diferente dos Builder Codes (focados em distribuição), o HIP-3 é voltado para expansão de produtos.

Mais mercados → mais usuários → mais taxas → mais recompra → mais atratividade.

Se quiser entender mais sobre o impacto do HIP-3, vale a pena ler sobre o tema.

7. Sinergia entre Hyperliquid e HyperEVM

Muitas pessoas veem Hyperliquid e HyperEVM como coisas separadas. Na verdade, são dois lados do mesmo ecossistema.

• HyperEVM → Programabilidade: Expande o motor do Hyperliquid, tornando-o programável e combinável com outros projetos DeFi.

• Hyperliquid → Liquidez e fluxo de caixa: A exchange traz volume de negociação, credibilidade e receita instantâneos para a chain.

Isso cria um ciclo de feedback único: protocolos DeFi no HyperEVM podem usar diretamente a liquidez profunda e o order book do Hyperliquid, mantendo a flexibilidade dos contratos inteligentes EVM.

Lista de classificação de airdrops

Agora, acredito que você já concorda que o Hyperliquid é um ecossistema que merece atenção e está cheio de oportunidades potenciais.

Em relação aos airdrops, uma boa watchlist será sua ferramenta mais poderosa. E eu já preparei uma lista de projetos que merecem sua atenção.

Vale ressaltar que esta não é uma lista exaustiva, mas sim projetos que considero relevantes e que já usei pessoalmente. Faça sempre sua própria pesquisa (DYOR).

Nível S: Unit   e Kinetiq

Esses dois projetos são escolhas indiscutíveis. Na minha opinião, são as oportunidades de airdrop mais fáceis de participar e com maior potencial no Hyperliquid.

Unit

Já mencionei antes, mas quero reforçar: Unit pode ser uma das oportunidades de airdrop mais importantes do ecossistema Hyperliquid.

Unit é a camada de tokenização de ativos e ponte cross-chain por trás do trading spot no Hyperliquid. Permite que usuários depositem, retirem e negociem ativos cripto populares como BTC, ETH e SOL diretamente no Hyperliquid.

Desde o lançamento, o protocolo Unit teve ótimo desempenho, com TVL (valor total bloqueado) acima de 1 bilhão de dólares, volume anualizado de negociação acima de 115 bilhões de dólares e gerando muita receita para o ecossistema. Até agora, mais de 98% da receita foi usada diretamente para recomprar tokens HYPE.

Como se preparar para participar do airdrop da UNIT e futuros airdrops do HYPE:

• Deposite ativos como BTC, ETH, SOL via app.hyperunit.xyz ou pela interface do Hyperliquid.

• Negocie esses ativos no mercado spot do Hyperliquid.

Além disso, você pode tentar fazer cross-chain de ativos entre Hyperliquid ou usar ativos Unit para interagir com HyperEVM.

Este é um link de referência para obter desconto nas taxas.

Kinetiq

Na minha opinião, Kinetiq é outro protocolo nível S no Hyperliquid.

Kinetiq é o principal protocolo de staking líquido do Hyperliquid, onde usuários podem fazer staking de HYPE e receber Kinetiq Staked HYPE (kHYPE) em troca. kHYPE é totalmente líquido, pode ser usado no DeFi e acumula recompensas de staking automaticamente.

Como o token de staking líquido (LST) mais aguardado do Hyperliquid, Kinetiq já atraiu mais de 1.7 bilhões de dólares em TVL desde seu lançamento em 15 de julho (UTC+8), abrangendo 15 mil carteiras e tornando-se um dos protocolos-chave do HyperEVM.

Kinetiq lançou um programa de pontos; embora as regras ainda não estejam totalmente divulgadas, observa-se que os pontos estão ligados à posse de kHYPE e ao uso de kHYPE no DeFi (atualmente, a maioria dos pontos vai para YT-kHYPE do Pendle).

Se quiser uma forma simples de ganhar pontos, basta depositar kHYPE no cofre Earn da Kinetiq, assim você também pode farmar vários protocolos ao mesmo tempo.

Uma abordagem razoável é avaliar o Kinetiq usando a mesma razão de valuation do Jito na Solana. Importante notar que ainda não há mineração excessiva: cerca de 15 mil carteiras com TVL total de 1.7 bilhões de dólares, ainda uma proporção saudável.

Outro fator que pode trazer um grande FDV ao Kinetiq no futuro é seu novo produto: Launch. É a primeira plataforma Exchange-as-a-Service (EaaS) baseada no HIP-3, permitindo que qualquer pessoa lance e opere seu próprio mercado de perpétuos sem precisar fazer staking de 1 milhão de HYPE.

Acabei de ver um tweet meu antes do airdrop do JTO, e acho que a história pode se repetir aqui, com recompensas em escala semelhante (na minha opinião, isso também se aplica ao UNIT).

Se você acredita no HYPE, agora já sabe como fazê-lo render.

Experimente Kinetiq agora

Nível A: Liminal   e Hyperbeat

Protocolos robustos, com forte tração, casos de uso interessantes e ainda entre as melhores oportunidades do Hyperliquid.

Liminal

Liminal é uma plataforma de rendimento delta neutro que permite obter rendimentos reais e elevados sem exposição ao risco de mercado.

O funcionamento é simples, semelhante ao modelo da Ethena, mas Liminal oferece mais flexibilidade, permitindo que o usuário defina a alocação de ativos da estratégia delta neutra.

Funciona assim:

• Deposite USDC na plataforma Liminal.

• Escolha uma das duas estratégias:

  • Liminal Classic Strategy: gerenciada automaticamente pela plataforma.

  • Composição personalizada: monte sua própria estratégia delta neutra conforme sua necessidade.

• Depois, é só relaxar e aguardar os rendimentos, sem se preocupar com a direção do mercado.

  

Ajuste importante:

Por padrão, o Liminal está no modo “regular”. Nesse modo, o Liminal gerencia a custódia e a estratégia dos ativos para você — é a opção mais simples. Porém, seu volume de trading spot e perpétuo pode não ser contabilizado como atividade no Hyperliquid ou Unit, o que pode fazer você perder o airdrop do Unit.

Para resolver isso, você pode mudar sua conta para o modo institucional. Nesse caso, os ativos ficam na sua subconta, e o Liminal apenas executa as operações para você (sem risco de segurança, pois o Liminal não pode sacar seus fundos).

De qualquer forma, gosto muito do que o Liminal está construindo. É um protocolo único, tornando-se um dos pilares do ecossistema de rendimento do Hyperliquid. Desde o lançamento, a plataforma já distribuiu mais de 1.4 milhões de dólares em rendimentos aos usuários.

Pessoalmente, já coloquei parte dos meus stablecoins no Liminal e pretendo manter por longo prazo.

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Hyperbeat

Hyperbeat é um protocolo DeFi all-in-one do ecossistema HyperEVM.

A plataforma faz parceria com protocolos e provedores de infraestrutura de ponta, oferecendo um conjunto completo de produtos, incluindo:

• Staking: Você pode fazer staking líquido de HYPE em beHYPE, desenvolvido em parceria com EtherFi.

• Rendimento: HyperBeat trabalha com provedores de infraestrutura e estrategistas para lançar diferentes cofres no HyperEVM. Os rendimentos são atrativos, permitindo que você ganhe pontos em todos os principais protocolos do HyperEVM.

• Morphobeat: Mercado de empréstimos independente e permissionless, alimentado pelo Morpho, onde você pode emprestar e tomar emprestado todos os ativos que desejar no HyperEVM.

• Masterswap: Cross-chain com um clique, transferindo ativos de qualquer chain para HYPE no HyperEVM. O Hyperbeat escolhe automaticamente o melhor caminho — por exemplo, converte SOL da Solana para HYPE no HyperEVM em um clique.

HyperBeat lançou um programa de pontos, com fornecimento total de 51 milhões de Hearts.

Atualmente, menos de 12% dos Hearts ainda estão disponíveis. Se quiser participar de um possível airdrop do HyperBeat, é melhor agir rápido.

Vale notar que o sistema de recompensas tem seis níveis. Isso pode indicar que o airdrop será distribuído por ranking, então ainda dá tempo de usar o HyperBeat e subir de nível.

Como começar a ganhar Hearts?

Deposite ativos nos cofres e farm vários protocolos HyperEVM ao mesmo tempo. Seja HYPE, BTC, stablecoins ou ouro, há opções para todos.

Pessoalmente, depositei HYPE no cofre Ultra HYPE, ganhando 6% de rendimento anualizado (APY) (UTC+8) e pontos em seis protocolos ao mesmo tempo — muito eficiente.

Se você tem HYPE, também pode fazer staking líquido para beHYPE (há 10 milhões de Hearts disponíveis). Eu também fiz isso. A boa notícia é que o beHYPE em breve será listado como colateral em dinheiro no EtherFi Card (obtenha já).

O HyperBeat oferece várias formas de operar capital e ainda pode trazer airdrops interessantes. Seja via staking, cofres de rendimento ou cross-chain, o HyperBeat cria oportunidades diversificadas para os usuários.

Comece a ganhar rendimentos no HyperBeat agora

Nível B: Hyperlend , Felix , Project X , Ventuals

Protocolos ainda confiáveis e de qualidade, com chance de airdrops relevantes. Embora as estratégias sejam mais complexas ou incertas que as dos níveis S e A, continuam sendo oportunidades potenciais no ecossistema Hyperliquid.

Hyperlend

Hyperlend é um protocolo de empréstimos baseado no Hyperliquid, reconhecido pela governança do Aave como um fork amigável.

Seus principais produtos incluem:

• Mercado de empréstimos: Suporte a empréstimos de HYPE, uBTC e PT-kHYPE no HyperEVM.

• HLP Vault: HLP é um cofre do Hyperliquid que participa de market making e liquidações, ganhando taxas de trading. O token IOU do cofre é transferível e compatível com DeFi, aumentando a eficiência do capital.

  

• Hyperloop: Permite abrir posições alavancadas em um clique, usando dois tokens (um depositado, outro emprestado).

Há várias estratégias interessantes de empréstimo no Hyperlend. Por exemplo, a estratégia de loop com PT-kHYPE pode gerar o maior rendimento em HYPE (mas você pode perder o airdrop).

Como o protocolo de empréstimos mais popular atualmente, o design e a experiência do usuário do Hyperlend (especialmente o HLP Vault e o Hyperloop) são excelentes.

Dito isso, como é um fork do Aave, coloquei no nível B, pois forks geralmente têm potencial de valorização mais limitado.

Ainda assim, é um protocolo confiável que vale a pena experimentar.

Experimente Hyperlend

Felix

Felix é outro protocolo que oferece uma suíte completa de produtos de empréstimo, semelhante ao Hyperlend, mas com algumas diferenças.

Seu produto principal é um CDP, permitindo depositar ativos como HYPE, kHYPE ou uBTC e tomar empréstimos em feUSD. Além disso, há um modelo nativo baseado na stack Morpho.

Também lançaram o hUSDL, uma stablecoin lastreada pelo tesouro. Ela foi criada para o ambiente de trading do Hyperliquid, podendo ser usada como colateral em empréstimos, liquidação de trades e, futuramente, nos mercados HIP-3. Outro ponto interessante é que o rendimento do hUSDL pode ser usado para comprar HYPE spot e redistribuído como recompensa, impulsionando o crescimento do HyperEVM.

Atualmente, o TVL do Felix já chegou a 380 milhões de dólares, com receita anualizada estimada em 18.5 milhões de dólares.

O programa de pontos ainda está ativo e, comparado ao Hyperlend, há menos farming, sendo um protocolo interessante para experimentar.

Experimente Felix

Project X

O objetivo do Project X é ser o principal agregador DEX de todo o ecossistema EVM.

Como primeiro passo, eles acabaram de lançar seu próprio DEX no HyperEVM. O próximo passo é se tornar um agregador de DEXs dentro do EVM, e a terceira fase ainda não foi divulgada.

Desde o lançamento, o protocolo já ganhou forte tração e rapidamente se tornou o DEX número um do HyperEVM, com TVL acima de 100 milhões de dólares. Acredito que o Project X deve manter sua liderança no HyperEVM sem problemas.

O verdadeiro teste será quando eles entrarem na próxima fase e tentarem conquistar participação de mercado no ecossistema EVM mais amplo.

Ainda não está claro como será a retenção de capital após o airdrop, nem o tamanho do mercado-alvo (TAM) de um DEX no HyperEVM (especialmente um fork do Uniswap).

Ainda assim, a equipe tem forte capacidade de marketing, o projeto é totalmente autofinanciado e eles estão promovendo ativamente novas funcionalidades. Por isso, coloquei no nível B e acredito que o potencial de airdrop é interessante.

Como participar?

O Project X já lançou seu programa de pontos.

Se você tem experiência como provedor de liquidez (LP), o Project X pode ser uma boa escolha.

Por exemplo, se você já fez staking de HYPE para kHYPE, pode depositá-lo no pool de liquidez kHYPE-HYPE (atualmente o maior pool do Project X).

Veja outros pools principais que podem te interessar:

Forneça liquidez ou negocie no Project X

Ventuals

A missão do Ventuals é transformar a avaliação de startups em contratos perpétuos negociáveis via HIP-3. Ou seja, você pode operar comprado ou vendido em empresas privadas e usar alavancagem.

A inovação cripto sempre girou em torno de tokenização e desbloqueio de novos mercados. Por exemplo, o ICO tornou as rodadas privadas de projetos acessíveis e líquidas para todos desde o início.

Agora, com Ventuals, estamos entrando em uma nova fronteira: negociar empresas antes do IPO. Isso não só traz mais eficiência de precificação (definida pelo mercado, não por poucos banqueiros), mas também democratiza um tipo de ativo antes restrito a investidores qualificados.

Atualmente, o Ventuals ainda não está na mainnet, então precisamos ver como vão executar essa missão. Mas é certo que a oportunidade é atraente (e mostra bem o potencial do HIP-3).

Como participar?

O Ventuals está rodando apenas em testnet por enquanto, aguardando o padrão HIP-3 ser lançado na mainnet do Hyperliquid. Enquanto isso, você pode testar o produto (atividades na testnet podem contar para o airdrop).

Outra ação imediata é depositar ativos no cofre Ventuals do Hyperbeat. Parece ser a melhor forma de exposição inicial ao Ventuals, além de ganhar Hearts do Hyperbeat.

Experimente Ventuals

Nível C: Hypurrfi ,  Hyperswap

Na minha opinião, o potencial de airdrop desses protocolos é um pouco menor que o dos outros, mas ainda merecem menção (e podem surpreender).

Hypurrfi

Hypurrfi é outro protocolo de empréstimos descentralizados nativo do HyperEVM, com diferenciais:

1/ HypurrFi oferece experiência fluida e suporta vários ativos, permitindo depósitos e empréstimos rápidos.

Com HypurrFi, você também pode entrar rapidamente em posições alavancadas via empréstimo colateralizado, depositando mais ativos para aumentar a alavancagem.

2/ HypurrFi é a origem do USDXL, um dólar sintético híbrido cujo rendimento do protocolo é usado para comprar títulos do governo, aumentando a segurança do protocolo.

3/ Eles também fizeram parceria com a BrahmaFi para lançar um cartão cripto para usuários com ranking alto no programa de pontos do HypurrFi.

Programa de pontos já está ativo

Você pode conferir esta página para entender melhor os pontos importantes e os multiplicadores máximos.

Experimente HypurrFi

Hyperswap

Como o nome sugere, Hyperswap é um AMM DEX nativo do Hyperliquid, permitindo trocas de ativos diretamente no HyperEVM.

Hyperswap foi o primeiro AMM nativo lançado no HyperEVM, ganhando muita atenção inicial. No entanto, com o tempo, após o lançamento do Project X, sua participação de mercado diminuiu.

Os gráficos mostram claramente que o dia do lançamento do Project X (TVL de 40 milhões de dólares no primeiro dia) (UTC+8) marcou o topo do TVL do Hyperswap.

Ainda assim, acho que o objetivo do projeto é interessante e merece estar nesta lista — mesmo que seu potencial não seja tão grande quanto o dos principais projetos.

Se você se interessa pelo objetivo deles, pode ler este artigo para saber mais:

Experimente Hyperswap

Resumo

Este artigo compartilhou minha lista completa de classificação de oportunidades de airdrop no HyperEVM.

Claro, tudo é subjetivo e reflete apenas minha opinião pessoal. Espero que este texto ajude você a filtrar os protocolos mais interessantes e que valem seu tempo.

Uma dica

Se seu capital é limitado, em vez de se espalhar por muitos protocolos, concentre-se em 3-4 projetos com maior sinergia. Essa é a estratégia que sempre usei e tem funcionado muito bem.

Como disse GCR: “Quem persegue dois coelhos não pega nenhum.” Isso também vale para farming de airdrop — é um ótimo princípio a seguir.

Conteúdo extra: exemplo de farming de airdrop

Aqui está um plano simples de farming de airdrop no HyperEVM para você se inspirar:

Negocie spot na plataforma Unit e converta parte do portfólio em ativos Hyperliquid.

Faça staking líquido de HYPE para gerar kHYPE e deposite em cofres da Kinetiq ou outros protocolos DeFi (como Hyperbeat, Hyperlend, Felix).

Use ativos spot na Unit (como uBTC ou outros ativos principais) para operações de empréstimo.

Distribua stablecoins entre Liminal (modo institucional) e cofres de stablecoin do Hyperbeat.

Aviso de risco

Invista apenas o que pode perder e certifique-se de entender totalmente suas operações.

Por fim, escolha a estratégia que mais combina com você e comece agora!