A linha oculta por trás do novo recorde do ouro: confira os tokens de ouro que você precisa conhecer (lista incluída)

Em 2 de setembro, o ouro à vista subiu mais de 1% no dia, ultrapassando US$ 3.510 por onça, atingindo o máximo de US$ 3.512,27 por onça, estabelecendo um novo recorde histórico; na manhã do dia 3, o ouro à vista subiu mais de US$ 10 em um curto período, atingindo o máximo de US$ 3.547 por onça, renovando o recorde. Surpreendentemente, há notícias de que o World Gold Council está buscando lançar o "ouro digital", o que pode mudar o mercado físico de ouro de US$ 900 bilhões em Londres. Este artigo reúne as tendências recentes dos preços do ouro, dinâmicas do setor, principais projetos de tokenização de ouro e outras informações para referência dos leitores.

Ouro volta a subir, analistas preveem que preço pode chegar a US$ 3.900 por onça

Em 1º de setembro, o ouro à vista ultrapassou US$ 3.470 por onça, renovando o recorde desde 22 de abril deste ano, com alta diária de 0,67%.

Em seguida, em apenas dois dias, o preço do ouro rapidamente ultrapassou US$ 3.500 e se estabilizou gradualmente, levando o setor a uma perspectiva altamente otimista para o futuro do preço do ouro.

Analista: preço do ouro pode atingir a faixa de US$ 3.600-3.900 nos próximos meses

A analista da Philip Nova, Priyanka Sachdeva, afirmou em relatório que, se o preço do ouro à vista continuar ultrapassando US$ 3.500, nos próximos meses o preço pode atingir a faixa de US$ 3.600 a US$ 3.900 por onça. Ela disse que a postura agressiva dos EUA em relação às tarifas aumentou o risco geopolítico, impulsionando investimentos de proteção. Ela afirmou que fatores como expectativa de corte de juros, instabilidade política e forte demanda por ETF transformaram o ouro de uma proteção tática em um ativo estratégico essencial para muitos investidores. Sachdeva acredita que o objetivo de US$ 3.800 por onça pode ser o primeiro marco psicológico claro para o ouro romper o atual recorde.

Financial Times: World Gold Council planeja lançar "ouro digital"

De acordo com o Financial Times, o World Gold Council (WGC) está buscando lançar uma forma digital de ouro, o que pode criar uma nova maneira de negociar, liquidar e usar ouro como garantia, mudando completamente o mercado físico de ouro de US$ 900 bilhões em Londres.

O CEO do World Gold Council, David Tait, afirmou em entrevista que essa nova forma permitirá que "o ouro seja transmitido digitalmente como garantia, pela primeira vez no ecossistema do ouro". Embora muitos investidores valorizem o ouro justamente por sua natureza física e ausência de risco de contraparte, vendo-o como um ativo de proteção, Tait acredita que o ouro precisa ser digitalizado para expandir seu alcance de mercado. Tait disse: "Estamos tentando criar uma camada digital padronizada para o ouro, para que vários produtos financeiros usados em outros mercados possam ser aplicados ao mercado de ouro no futuro. Meu objetivo é fazer com que muitos gestores de ativos globais reconsiderem o ouro."

Essa iniciativa é vista como uma resposta do World Gold Council ao novo ambiente de investimentos financeiros — embora o ouro tenha sido considerado um ativo de proteção devido à sua natureza física e ausência de risco de contraparte, para muitos bancos e investidores, o ouro é um ativo de baixa liquidez e sem rendimento. Como disse Tait: "Para os bancos, apenas do ponto de vista de garantia, eles podem obter enormes lucros — porque têm a oportunidade de usar o ouro em seus balanços como garantia."

Segundo informações, o plano é liderado pelo novo departamento digital chamado "pooled gold interests" (PGIs), que permitirá que bancos e investidores comprem e vendam participações parciais em ouro físico armazenado em contas segregadas. No primeiro trimestre de 2026, instituições comerciais de Londres participarão do projeto piloto desse modelo.

Atualmente, o mercado de ouro de Londres é dividido entre transações de "allocated gold" (envolvendo barras específicas) e "unallocated gold" (apenas quantidade acordada, sem especificar barras), e o surgimento do "ouro digital" pode adicionar um terceiro tipo de negociação ao mercado de balcão de ouro de Londres.

Situação do mercado: projetos de tokenização de ouro têm valor de mercado inferior a 1% dos ETFs de ouro

De acordo com dados da Coingecko, o valor de mercado total do mercado de ouro tokenizado é atualmente de cerca de US$ 2,6 bilhões, enquanto o mercado de ETFs de ouro atinge US$ 400 bilhões, ou seja, o primeiro representa menos de 1% do segundo. Em comparação, o mercado de tokenização de ouro ainda está em estágio inicial e tem grande potencial de crescimento. A seguir, a apresentação dos principais projetos de tokenização de ouro:

XAUT: apoiado pela Tether, valor de mercado de US$ 1,32 bilhão

De acordo com informações on-chain, a Tether cunhou 129.000 unidades no início de agosto na Ethereum, atualmente avaliadas em cerca de US$ 455 milhões, resultando em um valor de mercado atual de US$ 1,32 bilhão.

Anteriormente, o CEO da Tether, Paolo Ardoino, revelou que, se a Tether fosse considerada um "país", seu volume de ouro físico estaria entre os 40 maiores do mundo; em julho, a Tether publicou um relatório de auditoria do XAUT, informando que, na época, a circulação do token XAUT era de 246.524.330 unidades (atualmente cerca de 375.572 unidades), sendo que os tokens em circulação são lastreados por mais de 7,66 toneladas de ouro físico.

PAXG: apoiado pela Paxos, valor de mercado de cerca de US$ 1 bilhão

PAXG foi lançado pela empresa americana de stablecoins Paxos, e seu valor de mercado disparou para mais de US$ 1 bilhão nos últimos 3 meses. Desde junho, o token tem registrado fluxo líquido positivo, com entrada mensal de até US$ 141,5 milhões. Atualmente, a circulação do token é de 282.566 unidades.

KAU: apoiado pela KinesisABX, valor de mercado de cerca de US$ 160 milhões

KAU foi lançado pela plataforma britânica de ativos digitais Kinesis, registrada nas Ilhas Cayman, e cada KAU está atrelado a 1 grama de ouro de grau de investimento, armazenado nos cofres da Kinesis. Diferente de outros tokens de ouro, o KAU permite compra, negociação, consumo e transferência. Além do resgate, usuários que mantêm ativos na plataforma Kinesis podem ganhar rendimentos mensais com a redistribuição das taxas de negociação; ao consumir KAU no cartão virtual Kinesis, também é possível obter rendimentos. O cartão suporta a compra de ouro, prata e criptomoedas em mais de 80 milhões de locais no mundo, com conversão instantânea e em tempo real.

XAUm: apoiado pela Matrixport, valor de mercado de cerca de US$ 47 milhões

No início de agosto, a Matrixport anunciou o lançamento oficial do produto de renda fixa XAUm, com ciclos de investimento de 7 a 365 dias, suportando 15 ativos principais, incluindo BTC, ETH, SOL, BNB, USDT, entre outros. Além disso, a plataforma Matrixport oferece XAUm Mint, Swap e empréstimos colateralizados com XAUm, sendo o token emitido pela plataforma de tokenização RWA Matrixdock, da Matrixport; no mês passado, concluiu a segunda auditoria anual de reservas de ouro 100% realizada pela empresa internacional CoinWealth, e o volume de ouro gerenciado aumentou 500% em meio ano.

VRO: apoiado pela VeraOne, valor de mercado de cerca de US$ 41 milhões

VRO foi lançado pela VeraOne, sediada em Londres, em parceria com o grupo AuCOFFRE.com e o especialista do setor de criptomoedas Owen Simonin. Fundado em 2019, o preço do token está atualmente em torno de US$ 113, com liquidez relativamente limitada.

A seguir, as principais informações dos projetos (organizadas por @Grok):

Conclusão: características de proteção e isenção fiscal do ouro

Vale ressaltar que a nova alta do ouro nesta rodada está relacionada ao desempenho do dólar e dos títulos do Tesouro dos EUA. O fundador da Bridgewater, Ray Dalio, afirmou recentemente que a má situação da dívida dos EUA impulsionou indiretamente o aumento do preço do ouro; investidores internacionais já começaram a migrar de títulos do Tesouro dos EUA para o ouro. O presidente dos EUA, Trump, declarou em agosto que "o ouro não será tributado".

Agora, os tokens de ouro, que combinam as características de proteção e isenção fiscal do ouro, podem se tornar a escolha de investimento de um número cada vez maior de pessoas.