Il più grande mercato toro on-chain è pronto a partire? Sei pronto?

Sei arrivato proprio al momento giusto, cogliendo il più grande bull market on-chain della storia delle crypto. In questo articolo, analizzerò come, perché e quando sta per accadere, rispondendo anche alla domanda che tutti dovrebbero porsi.

Major coin e on-chain

Partiamo da bitcoin, tutte le altre criptovalute non meritano menzione. Nel momento in cui scrivo questa frase, bitcoin viene scambiato a 111.000 dollari. In termini di posizioni a breve termine, il rapporto rischio/rendimento qui non è attraente. Certo, a lungo termine, il percorso di sviluppo è evidente.

"Come principiante nelle crypto, uno dei modi più rapidi per rivelare la propria inesperienza è chiedere: perché bitcoin è salito così tanto oggi? La sua strada verso il milione di dollari è predestinata, non serve mai una ragione." — Degenspartan

Durante la presidenza di Trump, persino i suoi figli hanno lanciato un target di prezzo di 150.000 dollari. Ragionevole, ma ad essere onesti: un rendimento di 1,5-2 volte per me non è abbastanza.

Questo è solo l'inizio

Situazione on-chain

Gli indicatori delle stablecoin su Ethereum e Solana hanno raggiunto nuovi massimi storici. Molto probabilmente, questa è la prima ondata di capitali dei tesorieri crypto che viene distribuita on-chain. Con i prezzi delle major coin che si avvicinano ai massimi storici, anche la domanda di stablecoin aumenta.

Tuttavia, l'atmosfera nella community crypto è simile al picco del bear market. Crypto Twitter è pieno di trader di meme coin ex-venditori di corsi forex ormai superati, e di "imprenditori" della finanza tradizionale che gestiscono piattaforme con appena 12 utenti.

Perché?

Le stablecoin sembrano andare bene

Trump rompe il ciclo

Il mandato presidenziale di Trump ha rotto il tradizionale ciclo di halving quadriennale. Bitcoin è ormai profondamente integrato a Wall Street, si può dire che BlackRock abbia preso il controllo della leadership. La questione centrale ora è: bitcoin si comporterà come un asset di copertura (oro) o come un'alternativa al Nasdaq con leva?

Le narrative di mercato sono già state pienamente prezzate, se non addirittura sovrapprezzate. Al momento, l'unica cosa che conta davvero: i flussi di liquidità in entrata e in uscita.

Le operazioni on-chain sono più difficili che mai, il lancio delle meme coin su Trump ha segnato il picco del ciclo precedente. Da allora, molte meme coin sono andate a zero, anche se il gioco tra i player continua, ma i dati on-chain non mentono.

Bottom confermato?

La meta-narrativa si sta formando

Attualmente siamo in un periodo di vuoto narrativo. Manca la liquidità, non c'è una storyline chiara. Tre grandi narrative sono sotto esame:

1. Asset di fiducia

Le meme coin stanno evolvendo verso un modello aziendale, le community si stanno "religionizzando" e si orientano verso attività generatrici di ricavi. La soglia si è alzata: non basta più essere divertenti. In futuro, saranno meme coin sostenute da capitali, team narrativi e le attuali community crypto. Sta per arrivare una vera guerra tra community.

2. Mercato dei capitali dei creator

Pumpfun e piattaforme simili stanno fondendo la cultura meme con lo streaming. Questo modello è ancora agli inizi, forse troppo presto, e le fasi iniziali spesso significano massima monetizzazione. Ma se riuscirà a svilupparsi, potrebbe rivoluzionare il modo in cui l'economia dei creator ottiene liquidità.

3. DeFi

Molto amata dai trader quantitativi, ma snobbata dagli speculatori. Con la finanza tradizionale alla ricerca di rendimento, esploderà, ma le vere opportunità speculative sono altrove. Alcuni progetti (come PENDLE) potrebbero brillare, ma la DeFi è più infrastruttura che mania speculativa.

Scusa, fratello

Il vero catalizzatore: la regolamentazione

Nell'era dell'intelligenza artificiale, i veri catalizzatori sono quei fattori che il mercato non può prezzare istantaneamente: tempistiche incerte e comportamenti emotivi. E qual è il più grande catalizzatore attuale? La regolamentazione.

Hai sentito parlare del "Clarity Act"?

Questa legge statunitense definirà quando un asset digitale è una security (sotto la SEC) o una commodity (sotto la CFTC), stabilirà un quadro di maturità per la blockchain e creerà regole su misura per stablecoin e DeFi. La legge è stata approvata dalla Camera nel luglio 2025, ora attende il voto del Senato e dovrebbe entrare in vigore entro la fine del 2025 o l'inizio del 2026.

Cosa significa questo?

Capitali, per decine di miliardi, forse anche trilioni, avranno finalmente un quadro per essere distribuiti on-chain. I mercati tradizionali sono ormai esausti. Il venture capital ha bisogno di una nuova casa, e le crypto saranno la scelta ideale.

Un'esplosione di capitali

Meta-narrativa on-chain

Dimentica la parola ICM, quel brand è ormai screditato. Chiamiamola pure meta-narrativa on-chain. La tokenizzazione di tutto: real estate, progetti di intelligenza artificiale, startup, tutti i progetti raccoglieranno fondi on-chain tramite meme token. Rapido, decentralizzato, con pochissime restrizioni.

Non è una questione di se accadrà, ma di quando e di quanto sarà grande. L'integrazione tra finanza tradizionale e crypto è inevitabile.

Strategie di investimento e prospettive

Le strategie mainstream cambiano sempre, ma il tuo vantaggio sta nel cogliere il momento, diversificare e mantenere disciplina.

Diversifica su team solidi con profondità culturale e vantaggio narrativo.

Attenzione: ciò che funziona oggi, domani potrebbe non funzionare più.

Tieni liquidità a disposizione. Senza liquidità, rischi di perdere i maggiori guadagni.

È ancora presto, la bolla non è ancora iniziata. Alta volatilità, emissioni di token senza sosta e afflussi di capitali.

Ma fai attenzione, la maggior parte di voi è già in bancarotta o sfortunata. Non bruciare tutto troppo presto, le opportunità future saranno così tante che non riuscirete a starci dietro.

Lento, ma mai troppo lento

Infine

Preparatevi, sta per iniziare il viaggio on-chain più selvaggio della vostra vita!

Fratelli, tenete duro, i capitali sono già stati distribuiti!