تنتهي اليوم خيارات Bitcoin و Ethereum بقيمة تقارب 15 مليار دولار: ماذا يجب أن يتوقع المتداولون؟

تستعد أسواق العملات الرقمية لتقلبات هذا الجمعة، مع حلول موعد انتهاء صلاحية خيارات أغسطس اليوم. ومن الجدير بالذكر أن خيارات اليوم هي خيارات شهرية، مما يجعل قيمتها أعلى بكثير مقارنة بالأسابيع القليلة الماضية.

تسلط انتهاء الصلاحية الضوء على تركز الفائدة المفتوحة (OI) حول مستويات حرجة، حيث أشار المحللون إلى انقسام المتداولين حول ما إذا كانت أرباح Nvidia القوية يوم الأربعاء، 27 أغسطس، ستؤثر على تقلبات العملات الرقمية.

اقتراب انتهاء صلاحية خيارات Bitcoin وEthereum مع وجود 14.6 مليار دولار على المحك

وفقًا لبيانات Deribit، ستنتهي اليوم صلاحية خيارات Bitcoin وEthereum بقيمة 14.6 مليار دولار، وتشمل عقود شهر أغسطس.

من بين هذه الخيارات، تشكل عقود Bitcoin الغالبية من الخيارات المنتهية، بقيمة اسمية تبلغ 11.47 مليار دولار. وبشكل أكثر تحديدًا،

تبلغ الفائدة المفتوحة الإجمالية لهذه الخيارات المنتهية من Bitcoin عدد 102,598، وهو مجموع جميع عقود خيارات البيع (Put) والشراء (Call) المفتوحة.

وفي الوقت نفسه، تبلغ نسبة Put-to-Call (PCR) لهذه العقود 0.78، مما يشير إلى نظرة حذرة ولكن متفائلة في السوق، حيث تتجاوز أوامر الشراء أوامر البيع.

Bitcoin Expiring Options. Source:  Deribit

كما يشير الرسم البياني أعلاه، فإن مستوى الألم الأقصى (Max Pain) لخيارات Bitcoin المنتهية اليوم هو 115,000 دولار. هنا، سيشعر معظم حاملي خيارات Bitcoin بأكبر خسارة مالية.

وفي الوقت نفسه، ستنتهي اليوم صلاحية خيارات Ethereum بقيمة اسمية تبلغ 3.137 مليار دولار. وتشكل فائدة مفتوحة إجمالية قدرها 697,419، حيث تهيمن خيارات الشراء (Call).

تُظهر بيانات Deribit أن نسبة PCR تبلغ 0.77، مما يبرز هيمنة أوامر الشراء على أوامر البيع، ويشير إلى أن متداولي الخيارات يميلون إلى التفاؤل.

سعر الإضراب أو الألم الأقصى لخيارات Ethereum المنتهية اليوم هو 3,800 دولار، وعند هذه النقطة سيواجه معظم الحاملي أكبر خسارة مالية.

Expiring Ethereum Options. Source:  Deribit

خيارات هذا الأسبوع المنتهية أقل بكثير من 5 مليارات دولار التي شهدناها الأسبوع الماضي. ويأتي هذا الاختلاف لأن مبلغ 14.6 مليار دولار يخص الشهر. وذلك لأن اليوم هو آخر جمعة في أغسطس.

أظهر تحليل Deribit أن نشاط خيارات ETH يميل نحو التفاؤل الحذر، ومع ذلك أشار المحللون إلى علامات ضعف مقارنة بـBitcoin.

“تُظهر ETH تدفقات متوازنة مع اتجاه صعودي عند 3,800 و5,000 دولار”، كما أشارت البورصة.

ومع ذلك، تساءلوا عما إذا كان انتهاء الصلاحية سيحقق الاختراق الذي وضع المتداولون أنفسهم من أجله، أم أنه سيحدث انعكاسًا يغير المزاج العام.

أرباح Nvidia تلقي بظلالها على توقعات تقلب Bitcoin

أشار محللو Greeks.live إلى أن معنويات المتداولين مختلطة. رحب البعض ببقاء مراكز Put عند 112,000 دولار، بينما أعرب آخرون عن قلقهم بشأن ضعف Ethereum النسبي مقارنة بـBitcoin.

ومع ذلك، هيمنت مناقشة التأثير المحتمل لأرباح Nvidia، التي أثرت تاريخيًا على الأسواق الأوسع.

“تركز النقاش حول انخفاض التقلب الضمني لـBTC قبل أرباح NVDA”، حسبما أفادت Greeks.live.

يشيرون إلى أن التقلب الضمني (IV) لـNvidia يبلغ 100% مع توقع حركة بنسبة 7%. ينقسم الرأي حول ما إذا كان Bitcoin سيتبع الأسهم، كما حدث بعد أرباح Nvidia في فبراير 2024، أم أن العملات الرقمية أصبحت منفصلة بما يكفي لتظل قوية.

في ظل هذا السياق، قد يكون لنتيجة خيارات اليوم المنتهية تأثير محوري. وسط الحذر، كما يظهر من نسب Put-to-Call القريبة من 1، يبدو أن الشعور العام هو تفاؤل المستثمرين.

ومع ذلك، مع اقتراب انتهاء صلاحية خيارات اليوم، من المتوقع حدوث تقلبات، مع احتمال أن تتجه أسعار كل من Bitcoin وEthereum نحو مستويات الألم الأقصى الخاصة بها.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، كان يتم تداول Bitcoin وEthereum عند 111,428 دولار و4,468 دولار على التوالي، مما يشير إلى تصحيح وشيك لـEther وإمكانية تحقيق مكاسب لـBTC مع اقتراب انتهاء هذه الخيارات.

ومع ذلك، يميل السوق إلى الاستقرار بعد انتهاء صلاحية الخيارات في الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي على Deribit، حيث يتكيف المتداولون مع بيئات تداول جديدة.