Giá Solana có thể trải qua một "mùa đông" dài nếu rủi ro "squeeze" này xảy ra

Giá Solana (SOL) đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ngay cả khi sự phấn khích xung quanh việc ra mắt ETF của nó ngày càng tăng. Token này đã giảm 2,2% trong 24 giờ qua và khoảng 1% trong tháng, cho thấy các nhà giao dịch vẫn còn thận trọng.

Mặc dù tăng hơn 11% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng thiết lập ngắn hạn đang trở nên căng thẳng, và biến động 10% tiếp theo có thể quyết định liệu giá coin sẽ bước vào một mùa đông dài hay không.

Hodlers và Nhà Đầu Tư Trung Hạn Bắt Đầu Chốt Lời

Yếu tố giá của Solana đang bắt đầu xuất hiện trên chuỗi. Chỉ số thay đổi vị thế ròng của hodler, đo lường việc các nhà đầu tư dài hạn có đang tăng hay giảm lượng nắm giữ, đã ở mức âm trong ba ngày qua.

Vào ngày 25 tháng 10, chỉ số này ở mức –3,82 triệu SOL. Đến ngày 27 tháng 10, nó đã tăng nhẹ lên –3,90 triệu SOL, cho thấy ngày càng nhiều token đang rời khỏi các ví dài hạn.

Solana HODLers Vẫn Đang Chốt Lời: Solana HODLers Vẫn Đang Chốt Lời

Mặc dù điều này không nghiêm trọng như mức –4,86 triệu SOL vào ngày 20 tháng 10, nhưng nó vẫn cho thấy áp lực bán ngày càng tăng từ các nhà đầu tư dài hạn, những người có khả năng đang chốt lời hoặc giảm tiếp xúc trước biến động.

Mô hình tương tự cũng xuất hiện trong HODL waves của Solana. Đây là một chỉ số theo dõi tỷ lệ tổng cung được nắm giữ bởi từng nhóm ví (dựa trên thời gian).

Những nhà đầu tư trung hạn (3–6 tháng) đã giảm tỷ lệ nắm giữ từ 12,76% tổng cung vào ngày 28 tháng 9 xuống còn 11,39% tính đến ngày 27 tháng 10. Đó là mức giảm 10,7% trong tỷ lệ sở hữu của họ chỉ trong một tháng. Điều này cho thấy nhóm này đang dần rút lui khi thị trường vẫn đi ngang.

Nhà Đầu Tư Trung Hạn SOL Đang Bán Ra: Nhà Đầu Tư Trung Hạn SOL Đang Bán Ra

Kết hợp lại, các chỉ số này cho thấy niềm tin dài hạn vào Solana đang giảm nhiệt bất chấp sự sôi động về ETF. Những ví từng giúp ổn định các đợt giảm trước đây giờ đang dần rút lui, khiến giá dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý ngắn hạn hơn.

Đòn Bẩy Tăng Dù Có Dấu Hiệu Giảm Giá

Thị trường phái sinh đang phát ra cảnh báo lớn hơn. Có vẻ như các nhà giao dịch đang phớt lờ các dấu hiệu giảm giá trên chuỗi.

Chỉ riêng trên Bybit, tỷ lệ long–short cho thấy hơn 80% vị thế là long, với khoảng 884,15 triệu USD đòn bẩy long so với 288,42 triệu USD vị thế short.

Bản Đồ Thanh Lý Solana: Bản Đồ Thanh Lý Solana

Sự mất cân bằng này rất rủi ro vì nếu giá SOL giảm, các vị thế long sử dụng đòn bẩy sẽ buộc phải bán để bù lỗ — gọi là “long squeeze”.

Vùng nguy hiểm nằm quanh mức 188 USD, nơi một đợt bán tháo có thể xóa sổ tới 548 triệu USD vị thế long sử dụng đòn bẩy. Mức này trùng với ngưỡng hỗ trợ quan trọng của Solana. Có lẽ đây là mức quan trọng nhất giữa một đợt phục hồi và một cú sập mạnh.

Tích Lũy Đòn Bẩy Solana: Tích Lũy Đòn Bẩy Solana

Vì vậy, dù các nhà giao dịch đang đặt cược vào một đợt phục hồi, sự lạc quan quá mức này có thể nhanh chóng quay lưng lại với họ nếu mô hình giảm giá trên biểu đồ trở thành hiện thực.

Mô Hình Và Phân Kỳ Báo Hiệu Rủi Ro Cho Giá Solana

Biểu đồ ngày của Solana cho thấy mô hình nêm mở rộng hướng lên, một mô hình giảm giá mở rộng khi biến động tăng. Kể từ ngày 26 tháng 10, giá đã gặp khó khăn khi duy trì trên mức 201 USD, liên tục bị từ chối.

Đồng thời, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), đo lường sức mạnh mua so với bán, đã tạo đỉnh cao hơn. Điều này xảy ra khi giá SOL tạo đỉnh thấp hơn trong khoảng từ ngày 13 đến 26 tháng 10. Đây là một phân kỳ giảm giá ẩn, cho thấy động lực đang suy yếu ngay cả khi các nhà giao dịch cố gắng đẩy giá lên cao hơn.

Phân Tích Giá Solana: Phân Tích Giá Solana

Nếu Solana mất ngưỡng hỗ trợ 179 USD (gần 10% so với mức hiện tại), một phiên đóng cửa ngày dưới mức này có thể đẩy giá về 168 USD. Điều đó có thể kích hoạt gần như toàn bộ các vị thế long như đã đề cập trước đó. Tuy nhiên, mức quan trọng đầu tiên ở đây là 188 USD, vì chỉ cần giảm về mức này cũng sẽ thanh lý gần 548 triệu USD vị thế long.

Nếu tâm lý hoảng loạn xuất hiện, một đợt giảm sâu hơn có thể kiểm tra mức 155 USD. Ngược lại, chỉ khi đóng cửa ngày trên 235 USD mới có thể vô hiệu hóa cấu trúc giảm giá và khôi phục niềm tin tăng giá.