Sự chuyển dịch 5 nghìn tỷ đô la của thị trường crypto: Ethereum, Hyperliquid, SUI và sức hấp dẫn rủi ro cao của XYZVerse

Thị trường tiền mã hóa đang trải qua một sự tái phân bổ vốn trị giá 5 nghìn tỷ đô la, được thúc đẩy bởi sự tham gia của các tổ chức, đổi mới công nghệ và động lực đầu cơ. Dẫn đầu cho sự chuyển dịch này là Ethereum (ETH), Hyperliquid (HYPE) và SUI, mỗi loại đóng vai trò riêng biệt trong việc định hình lại bức tranh tiền mã hóa. Bài viết này phân tích động lực của các tài sản cấp tổ chức và các khoản đặt cược đầu cơ, cung cấp lộ trình để điều hướng hệ sinh thái crypto đang phát triển.

Ethereum: Động lực cấp tổ chức

Vị thế thống trị của Ethereum trong sự chuyển dịch 5 nghìn tỷ đô la được củng cố bởi các lợi thế cấu trúc và tiện ích cấp tổ chức. Đến quý 2 năm 2025, các quỹ ETF Ethereum đã thu hút 9.4 tỷ đô la dòng vốn vào, vượt xa mức 552 triệu đô la của Bitcoin, khi các công ty như BlackRock's ETHA ETF ghi nhận 474 triệu đô la chỉ trong một quý. Việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt việc mua lại bằng hiện vật cho các ETF Ethereum vào tháng 7 năm 2025 đã chuẩn hóa ETH như một tài sản dự trữ, mở khóa quyền truy cập cho các quỹ hưu trí, danh mục đầu tư tài sản quốc gia và kho bạc doanh nghiệp.

Mô hình proof-of-stake (PoS) của Ethereum mang lại lợi suất phần trăm hàng năm (APY) là 3.8%, tạo ra động lực cung ứng giảm phát khi 29.6% tổng nguồn cung (35.7 triệu ETH) được staking. Điều này đã đẩy giá trị USD của ETH staking lên 89.25 tỷ đô la, với tổng giá trị bị khóa (TVL) của DeFi trên Ethereum đạt 223 tỷ đô la vào tháng 7 năm 2025. Các giao thức như Aave và EigenLayer hiện đang quản lý lần lượt 22.3 tỷ đô la và 11.7 tỷ đô la TVL, củng cố vai trò của Ethereum như xương sống của tài chính phi tập trung.

Vòng quay vốn đang tăng tốc: dòng vốn vào cao hơn thúc đẩy staking và TVL, từ đó củng cố hiệu ứng mạng lưới và thu hút thêm sự quan tâm của các tổ chức. Hơn 10 công ty đại chúng hiện đang nắm giữ Ethereum trên bảng cân đối kế toán, với Bitmine Immersion Technologies phân bổ 95% tài sản của mình cho staking hoặc các dẫn xuất staking thanh khoản. Thị trường phái sinh của Ethereum, với 132.6 tỷ đô la open interest (OI) trong quý 3 năm 2025, vượt qua OI đang giảm của Bitcoin, báo hiệu sự chuyển dịch vốn tổ chức hướng tới lợi suất và tiện ích.

Hyperliquid: Hạ tầng giao dịch cấp tổ chức

Hyperliquid đã nổi lên như một nhân tố quan trọng trong giao dịch phái sinh phi tập trung, kết hợp thanh khoản tập trung với sổ lệnh phi tập trung để thu hút cả nhà giao dịch nhỏ lẻ và tổ chức. Vào tháng 8 năm 2025, nền tảng này ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày kỷ lục 29 tỷ đô la, tạo ra 7.7 triệu đô la phí. Tài sản quản lý (AUM) của Hyperliquid vượt 6.2 tỷ đô la, được thúc đẩy bởi dòng vốn USDC và ETH.

Mô hình lai của Hyperliquid giải quyết một thách thức then chốt trong giao dịch phi tập trung: thanh khoản. Bằng cách kết nối thị trường on-chain và off-chain, Hyperliquid nâng cao hiệu quả giao dịch, trở thành giải pháp hấp dẫn cho các nhà đầu tư tổ chức. Token HYPE đã tăng 126% trong sáu tháng, giao dịch gần mức 49 đô la, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy giai đoạn tích lũy tăng giá. Nếu đóng cửa trên 50.99 đô la, giá có thể tăng lên 57.53 đô la, tương ứng mức tăng 22%.

Vai trò của Hyperliquid trong sự chuyển dịch 5 nghìn tỷ đô la là then chốt. Nền tảng này hỗ trợ giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, cho phép các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận DeFi với thanh khoản và chức năng mà họ yêu cầu. Khi DeFi trưởng thành, token quản trị của Hyperliquid (HYPE) củng cố tiện ích của nó, định vị như một thành phần chủ chốt trong câu chuyện DeFi 2.0.

SUI: Khoản đầu tư dài hạn

SUI, một token layer-1, đã thể hiện hiệu suất ngắn hạn trái chiều trong tháng 8 năm 2025, giảm 4.57% trong tuần qua và 8.99% trong tháng vừa rồi. Tuy nhiên, SUI vẫn tăng 21.71% trong sáu tháng, giao dịch trong giai đoạn tích lũy hẹp. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy tình trạng quá bán, với RSI gần 40 và chỉ số Stochastic ở mức 12.48. Nếu vượt qua 4.15 đô la, giá có thể kiểm tra mức 4.70 đô la, tăng 29%.

Bất chấp biến động gần đây, sự tham gia của các tổ chức vào SUI đang tăng lên. Phí gas thấp và thông lượng cao khiến SUI trở thành nền tảng hấp dẫn cho các ứng dụng phi tập trung, trong khi hệ sinh thái dApps và tài sản token hóa ngày càng mở rộng thúc đẩy nhu cầu dài hạn. Các nhà đầu tư tổ chức bị thu hút bởi các yếu tố cơ bản của SUI, bao gồm kiến trúc có khả năng mở rộng và tiềm năng ứng dụng thực tế.

Lịch sử cho thấy, mua SUI khi RSI tiệm cận mức quá bán và giữ trong 30 ngày giao dịch mang lại lợi nhuận trung bình 15.3%, với tỷ lệ thành công 62% và mức giảm tối đa -18.7% trong giai đoạn 2022–2025. Điều này cho thấy mặc dù biến động vẫn là rủi ro, việc vào lệnh có kỷ luật dựa trên tín hiệu kỹ thuật có thể phù hợp với quỹ đạo tăng trưởng dài hạn của SUI.

XYZVerse: Khoản đầu tư rủi ro cao/lợi nhuận cao