Báo cáo Nghiên cứu｜Tổng quan Dự án Huma Finance & Phân tích Định giá $HUMA

远山洞见2025/05/27 01:48

Hiển thị bản gốc

Theo:远山洞见

I. Giới thiệu Dự án

Huma Finance là giao thức Tài chính Thanh toán phi tập trung (PayFi) đầu tiên trên thế giới dựa trên thu nhập và các khoản phải thu. Nó nhằm biến các tài sản thực như lương, hóa đơn và chuyển tiền xuyên biên giới thành tài sản thế chấp tín dụng trên chuỗi, thu hẹp khoảng cách giữa thế giới thực và DeFi. Không cần tài sản thế chấp tiền điện tử, người dùng có thể truy cập tín dụng trên chuỗi chỉ dựa trên thu nhập tương lai, tăng cường đáng kể sự bao gồm tài chính và khả năng tiếp cận.

Với sự ra mắt của Huma 2.0, nền tảng đã hoàn toàn hiện thực hóa lợi nhuận DeFi không cần cấp phép được hỗ trợ bởi các dòng thanh toán toàn cầu thực tế. Người dùng có thể chọn các mô hình tham gia phù hợp với nhu cầu của họ và tích hợp liền mạch với hệ sinh thái Solana, tận hưởng việc thanh toán và phân phối lợi nhuận an toàn, tự động và hiệu quả. Cho đến nay, Huma Finance đã tạo điều kiện cho hơn 4,5 tỷ đô la khối lượng trên chuỗi tích lũy, với hơn 103,7 triệu đô la thanh khoản hoạt động, mang lại lợi nhuận thực hàng năm 10,5% cho các nhà cung cấp thanh khoản, với hệ số thưởng lên đến 17,5 lần.

Báo cáo Nghiên cứu｜Tổng quan Dự án Huma Finance & Phân tích Định giá $HUMA image 0

Sự đổi mới của Huma nằm ở cấu trúc giao thức mô-đun của nó, sử dụng hợp đồng thông minh để tự động kết nối các nhà phát hành tín dụng, người khởi tạo khoản phải thu, nhà cung cấp thanh khoản và người vay. Điều này cho phép phối hợp liền mạch trong các quy trình cho vay, thanh toán và thanh toán. Được hỗ trợ bởi một khung tuân thủ và kiểm soát rủi ro mạnh mẽ, Huma cung cấp các khoản thanh toán có thể lập trình và bảo lãnh trên chuỗi cho cá nhân, doanh nghiệp, tổ chức và nhà phát triển, mở rộng lợi ích của DeFi đến các trường hợp sử dụng rộng rãi hơn.

Token gốc, $HUMA, đóng vai trò là token tiện ích và quản trị cốt lõi của hệ sinh thái, được sử dụng cho quản trị giao thức, khuyến khích thanh khoản và phần thưởng hệ sinh thái, đảm bảo tăng trưởng bền vững và sự tham gia của cộng đồng. Được hỗ trợ bởi các tổ chức hàng đầu như Solana Foundation, Circle và Stellar Development Foundation, Huma Finance là người tiên phong trong không gian PayFi và là ví dụ điển hình về mã hóa tài sản thực và đổi mới tài chính phi tập trung.

II. Điểm nổi bật chính

1. Mô hình cho vay dựa trên thu nhập/khoản phải thu sáng tạo

Huma Finance giới thiệu một mô hình đột phá đưa các tài sản thực như lương, hóa đơn và chuyển tiền vào DeFi, loại bỏ nhu cầu về tài sản thế chấp tiền điện tử. Cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức thanh toán có thể nhận tín dụng trên chuỗi bằng cách sử dụng các khoản phải thu xác thực, cung cấp quyền truy cập vào tài chính kỹ thuật số cho các nhóm dân cư trước đây chưa được phục vụ và tăng cường tác động thực tế của DeFi.

2. Lợi nhuận DeFi không cần cấp phép được hỗ trợ bởi các dòng thanh toán thực

Với sự ra mắt của Huma 2.0, nền tảng hỗ trợ lợi nhuận DeFi không cần cấp phép được hỗ trợ bởi các dòng thanh toán toàn cầu thực tế. Hơn 4,5 tỷ đô la giao dịch trên chuỗi đã được xử lý, với 103,7 triệu đô la thanh khoản hoạt động tạo ra lợi nhuận thực hàng năm 10,5%. Hệ số thưởng có thể đạt tới 17,5 lần, thể hiện hiệu quả vốn và sức hấp dẫn của giao thức.

3. Hệ sinh thái mô-đun với Dòng vốn tự động và Kiểm soát rủi ro

Giao thức mô-đun của Huma bao gồm các nhà phát hành tín dụng, người khởi tạo khoản phải thu, nhà cung cấp thanh khoản và người vay. Tất cả các tương tác đều được tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh—bao gồm đánh giá tín dụng, phát hành, thanh toán và hoàn trả—tăng cường hiệu quả hoạt động, minh bạch và giảm chi phí của các trung gian tài chính truyền thống.

4. $HUMA Token Tăng cường Quản trị và Khuyến khích

Token $HUMA đóng vai trò trung tâm trong quản trị, khuyến khích thanh khoản và phát triển hệ sinh thái. Người nắm giữ token có thể bỏ phiếu cho các đề xuất quan trọng, tham gia staking và định hướng sự phát triển của giao thức. Nó cũng khuyến khích LPs, nhà phát triển và đối tác, tạo ra một vòng tròn phát triển cộng đồng và bền vững lâu dài.

5. Hỗ trợ từ các tổ chức với Tuân thủ mạnh mẽ và Bảo mật tài sản

Huma được hỗ trợ bởi các tổ chức hàng đầu như Solana Foundation, Circle và Stellar Development Foundation. Nó sử dụng bảo lãnh trên chuỗi, kiểm soát rủi ro đa lớp, cấu trúc pháp lý và cơ chế lưu ký tài sản để đảm bảo an toàn quỹ người dùng và hoạt động ổn định—cung cấp một cơ sở hạ tầng tài chính đáng tin cậy cho người dùng toàn cầu.

III. Triển vọng Định giá

Là token gốc của mạng Huma Finance, $HUMA cung cấp một hệ sinh thái PayFi sáng tạo tập trung vào việc phục vụ các trường hợp sử dụng thanh toán và khoản phải thu thực tế trên chuỗi. Bằng cách mã hóa các dòng thu nhập tương lai—như lương, hóa đơn và kiều hối—Huma mở ra một kênh tài chính DeFi mới cho tài sản thực tế.

Với sự phát triển của hệ sinh thái Solana và nhu cầu ngày càng tăng về thanh toán tuân thủ và thanh toán xuyên biên giới, $HUMA đứng vững như một tài sản cơ sở hạ tầng thanh toán trên chuỗi hàng đầu. Tiềm năng của nó được củng cố bởi nhu cầu thị trường ngày càng tăng đối với các ứng dụng DeFi thực tế.

Hiện tại có giá $0.06748 với vốn hóa thị trường lưu hành khoảng $119 triệu, $HUMA xếp hạng trong số các dự án hàng đầu, mặc dù vẫn bị đánh giá thấp so với các đối thủ truyền thống trong không gian thanh toán. So với các giải pháp tương tự như Alchemy Pay (ACH) hoặc SWFT Blockchain (SWFTC), Huma cung cấp những lợi thế riêng biệt về tuân thủ và đổi mới sản phẩm. Nếu việc chấp nhận thanh toán trên chuỗi toàn cầu tiếp tục và các giải pháp tuân thủ xuyên chuỗi được chú ý, $HUMA có vị trí tốt để phát triển thêm và có thể trở thành một tài sản quan trọng trong câu chuyện RWA x DeFi.

Báo cáo Nghiên cứu｜Tổng quan Dự án Huma Finance & Phân tích Định giá $HUMA image 1

IV. Tokenomics

Tổng cung: 10,000,000,000 $HUMA

Cung lưu hành: 1,733,333,333 $HUMA

Phân bổ Token:

Khuyến khích Hệ sinh thái Thanh khoản (31%): Thưởng cho LPs và đối tác hệ sinh thái, với các lần mở khóa hàng quý để cân bằng thanh khoản và lạm phát.
Cố vấn đội ngũ (19,3%): Khuyến khích cho đội ngũ cốt lõi và cố vấn chiến lược, với cùng thời gian phân bổ như các nhà đầu tư.
Kho bạc giao thức (11,1%): Dự trữ chiến lược cho phát triển tương lai, tài trợ, hợp tác và quản lý thanh khoản.
Khuyến khích cộng đồng tiếp thị (12,97%): Phát triển cộng đồng, airdrop, tài trợ cho nhà phát triển và các chiến dịch sự kiện.
Tiếp thị niêm yết CEX (7%): Quỹ phân bổ cho việc niêm yết trên sàn giao dịch và mở rộng toàn cầu.
Bán trước (2%): Những người ủng hộ cơ sở hạ tầng sớm và đối tác chiến lược.
Airdrop tương lai (5%): Dành cho việc mở rộng hệ sinh thái trong tương lai và thu hút người dùng mới.
Tạo thị trường thanh khoản trên chuỗi (4%): Cung cấp thanh khoản ban đầu cho DEX/CEX và hỗ trợ thị trường.
Quan hệ đối tác chiến lược (0,5%): Phân bổ cho các tổ chức lớn và liên minh giao thức quan trọng.

Tiện ích cốt lõi:

Quản trị giao thức: Đặt cược để tham gia vào các quyết định giao thức, cập nhật tham số và đề xuất hệ sinh thái.
Phần thưởng khai thác thanh khoản: Khuyến khích LPs, đối tác và nhà phát triển để kích thích hoạt động mạng.
Phát triển hệ sinh thái: Hỗ trợ thu hút người dùng, gắn kết nhà phát triển và tích hợp nền tảng.
Tích lũy giá trị thu phí: Triển khai trong tương lai của việc chia sẻ doanh thu giao thức thông qua đặt cược và mua lại.
Truy cập tiện ích: Quyền truy cập ưu tiên vào các pool mới, tính năng nâng cao, phân tích và rút tiền nhanh hơn.

V. Gây quỹ đội ngũ

Đội ngũ: Huma Finance được đồng sáng lập bởi doanh nhân nối tiếp và chuyên gia công nghệ Richard Liu. Đội ngũ cốt lõi bao gồm các cựu binh từ Google, Meta (Facebook), EarnIn và các công ty công nghệ và fintech hàng đầu khác. Chuyên môn của họ bao gồm AI, thanh toán, blockchain, quản lý rủi ro, DeFi và kỹ thuật tài chính, với sự hiện diện tại Thung lũng Silicon và các thị trường toàn cầu lớn.

Gây Quỹ:

Vòng Hạt Giống
- Ngày: 23 tháng 2, 2023
- Số tiền huy động: 8,3 triệu USD
- Nhà đầu tư: Race Capital, Distributed Global, ParaFi Capital, Robot Ventures, Circle Ventures, Folius Ventures
Vòng Chiến Lược
- Ngày: 11 tháng 9, 2024
- Số tiền huy động: 38 triệu USD
- Nhà đầu tư: Distributed Global, ParaFi Capital, HashKey Capital, Robot Ventures, Fenbushi Capital, Folius Ventures, Circle Ventures, Race Capital, Blockchain Founders Fund, Hard Yaka, Anagram, Stellar Development Foundation, 500 Emerging Europe, Santiago Roel Santos, TIBAS Ventures

VI. Yếu Tố Rủi Ro

Phụ Thuộc Ngoài Chuỗi của Tài Sản Thế Chấp Huma dựa vào các khoản phải thu, tiền lương và hóa đơn thực tế làm tài sản cơ bản. Những điều này yêu cầu đồng bộ hóa dữ liệu ngoài chuỗi và xác minh thủ công/tự động, điều này gây ra rủi ro về tính xác thực, đầy đủ và khả năng thực thi mà không thể được xác minh hoàn toàn trên chuỗi.
Cạnh Tranh Gia Tăng trong PayFi Khi lĩnh vực PayFi phát triển nhanh chóng, Huma có thể đối mặt với sự cạnh tranh về sự tương đồng sản phẩm và nén lợi suất. Việc không duy trì được sự đổi mới, lợi thế tuân thủ, kiểm soát rủi ro và hỗ trợ từ các tổ chức có thể dẫn đến mất người dùng và thanh khoản, ảnh hưởng đến sự phát triển của nền tảng.

VII. Liên Kết Chính Thức

Trang Web: https://huma.finance
Twitter: https://x.com/humafinance
Discord: https://discord.com/invite/29zVxZ6kCN

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.

APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.

Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Citadel yêu cầu SEC quản lý các giao thức DeFi như các sàn giao dịch, gây ra phản ứng dữ dội

Citadel Securities đã gửi thư cho SEC, cho rằng cơ quan này không nên miễn trừ các giao thức DeFi khỏi việc bị quản lý như một “sàn giao dịch” và “môi giới-đại lý.” Citadel giải thích rằng các miễn trừ rộng rãi sẽ làm suy yếu quyền truy cập công bằng, giám sát thị trường và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư khác. CEO của Blockchain Association, Summer Mersinger, đã phản đối bức thư của Citadel, cho rằng cách tiếp cận này là “quá rộng và không khả thi.”

The Block•2025/12/04 13:44

Citadel yêu cầu SEC quản lý các giao thức DeFi như các sàn giao dịch, gây ra phản ứng dữ dội

Nâng cấp Fusaka của Ethereum hướng tới trải nghiệm người dùng “cảm giác tức thì” và giảm phí Layer 2

Kriptoworld•2025/12/04 13:38

Dòng tiền ETF của Chainlink đối đầu với mức kháng cự 17 đô la sau khi phá vỡ kênh giá

Kriptoworld•2025/12/04 13:37

Quản lý tài sản rút 15.000 HYPE: Liệu đột phá đường xu hướng có kích hoạt đợt tăng 50%?

Công ty quản lý tài sản DACM đã rút 15.000 token Hyperliquid (HYPE) vào ngày 4 tháng 12 khi thị trường tùy chỉnh HIP-3 đạt khối lượng giao dịch 5 tỷ USD.

Coinspeaker•2025/12/04 13:34