Strategy купує ще 130 bitcoin на $11.7M, загальні активи досягають 650,000 BTC; створює новий дивідендний резерв у $1.44B

Згідно з поданням 8-K до Комісії з цінних паперів і бірж у понеділок, компанія з управління біткоїн-резервами Strategy (раніше MicroStrategy) придбала додатково 130 BTC приблизно за $11,7 мільйона за середньою ціною $89 960 за біткоїн у період з 17 по 30 листопада.

Тепер Strategy володіє загалом 650 000 BTC — вартістю близько $56 мільярдів — придбаних за середньою ціною $74 436 за біткоїн, на загальну суму близько $48,4 мільярда, включаючи комісії та витрати, згідно зі співзасновником і виконавчим головою компанії Michael Saylor. Цей обсяг становить понад 3% від загальної пропозиції Bitcoin у 21 мільйон, і, незважаючи на нещодавній спад ринку, все ще означає приблизно $7,6 мільярда паперового прибутку за поточними цінами.

Останні придбання були здійснені за рахунок надходжень від продажу звичайних акцій класу A, MSTR, на відкритому ринку. За останні два тижні Strategy продала 8 214 000 акцій MSTR приблизно за $1,48 мільярда. Станом на 30 листопада, акцій MSTR на суму $13,37 мільярда залишаються доступними для випуску та продажу в рамках цієї програми, повідомила компанія. Жодна з її різних безстрокових привілейованих акцій не була продана за цей період, із загальною сумою $30,2 мільярда, що залишилися в рамках цих ATM-програм.

Strategy створює резерв у доларах США

Крім того, Strategy оголосила про створення резерву в доларах США у розмірі $1,44 мільярда для підтримки виплати дивідендів за своїми привілейованими акціями та відсотків за існуючим боргом, профінансованого за рахунок продажу MSTR ATM.

"Поточний намір Strategy — підтримувати резерв у доларах США в обсязі, достатньому для фінансування щонайменше дванадцяти місяців дивідендів, і Strategy має намір з часом зміцнювати резерв у доларах США, з метою зрештою покрити 24 місяці або більше своїх дивідендів", — йдеться у поданні компанії. "Підтримка цього резерву в доларах США, а також його умови та обсяг залишаються на розсуд Strategy, і Strategy може час від часу коригувати резерв у доларах США залежно від ринкових умов, потреб у ліквідності та інших факторів."

Минулого понеділка здавалося, що Strategy призупинила свої щотижневі придбання біткоїнів після того, як не було оголошено про нові покупки, а загальний обсяг залишався на рівні 649 870 BTC. Однак, враховуючи діапазон дат з 17 по 30 листопада у поданні в понеділок, точно неясно, коли саме були здійснені останні придбання. Це сталося після того, як Saylor описав попередній тиждень як "великий тиждень", оголосивши про покупку ще 8 178 BTC приблизно за $835,6 мільйона — це найбільша серія придбань з липня.

Замість звичних натяків на придбання, Saylor у неділю опублікував оновлення на трекері біткоїнів Strategy, заявивши: "А що, якщо ми почнемо додавати зелені точки?" — ймовірно, маючи на увазі новий резерв у доларах США на $1,44 мільярда для виплат дивідендів і відсотків.

“Створення резерву в доларах США для доповнення нашого BTC-резерву є наступним кроком у нашій еволюції, і ми вважаємо, що це краще підготує нас до короткострокової волатильності ринку, водночас дозволяючи реалізувати наше бачення стати провідним емітентом Digital Credit у світі," — сказав Saylor у понеділок.

Згідно з даними Bitcoin Treasuries, наразі 195 публічних компаній впровадили певну модель придбання біткоїнів. MARA, Twenty One за підтримки Tether, Metaplanet, Adam Back, Bitcoin Standard Treasury Company за підтримки Cantor Fitzgerald, Bullish, Riot Platforms, Coinbase, CleanSpark і Trump Media складають решту топ-10, маючи відповідно 53 250 BTC, 43 514 BTC, 30 823 BTC, 30 021 BTC, 24 300 BTC, 19 324 BTC, 14 548 BTC, 13 011 BTC та 11 542 BTC.

Хоча кількість компаній з біткоїн-резервами все ще зростає, вартість акцій багатьох з цієї групи суттєво знизилася порівняно з літніми піками, а співвідношення їхньої ринкової капіталізації до чистої вартості активів різко скоротилося. Наприклад, звичайні акції Strategy з липня впали на 61%, а її mNAV наразі становить близько 0,9.

Минулого тижня аналітики TD Cowen заявили, що, незважаючи на те, що премія Strategy на біткоїн "наближається до мінімумів 'криптозими' 2021–2022 років", вони все ще очікують, що компанія перевершить ринок, якщо біткоїн відновиться, зберігаючи цільову ціну $535 для MSTR.

'Наша впевненість у Bitcoin непохитна'

На початку листопада Saylor також зайняв непохитну позицію, відкидаючи ідею про те, що компанію можуть виключити з індексів MSCI на тлі розпродажу акцій.

Аналітики JPMorgan попереджали, що Strategy може втратити мільярди доларів, якщо MSCI виключить її з основних фондових індексів.

Наразі Strategy входить до таких індексів, як Nasdaq-100, MSCI USA та MSCI World, що фактично дозволяє експозиції до біткоїна проникати як у роздрібні, так і в інституційні портфелі через пасивні інвестиційні інструменти.

Аналітики JPMorgan оцінюють, що приблизно $9 мільярдів з ринкової вартості компанії у $50 мільярдів знаходяться у пасивних фондах, які відстежують ці індекси. "Відтік може скласти $2,8 мільярда, якщо Strategy буде виключено з індексів MSCI, і $8,8 мільярда з усіх інших фондових індексів, якщо інші провайдери індексів підуть за MSCI", — зазначили вони.

"Жоден пасивний інструмент або холдингова компанія не може робити те, що робимо ми. Класифікація індексів нас не визначає," — відповів Saylor. "Наша стратегія довгострокова, наша впевненість у Bitcoin непохитна, і наша місія залишається незмінною: побудувати першу у світі цифрову монетарну установу на основі здорових грошей і фінансових інновацій."

MSCI планує ухвалити рішення 15 січня 2026 року — дату, яку аналітики JPMorgan назвали "вирішальною" для акцій.

MSTR закрилася зростанням на 0,9% у п’ятницю на рівні $177,18, але наразі знижується на 4% на пре-маркеті в понеділок, згідно зі сторінкою цін Strategy від The Block. Акція зросла на 2,6% минулого тижня загалом, але залишається в мінусі на 41% з початку року, порівняно зі зниженням Bitcoin на 7,2%.

Оновлено з додатковими деталями по всьому тексту.