Bitcoin: Чи вже виконані умови для майбутнього бичачого тренду?

Це важкі часи для bitcoin і для всього крипторинку. Сумніви нависають, гаманці скриплять, а червоні свічки слідують одна за одною. Тож у цьому бурхливому морі кожен індикатор має значення. Саме зараз аналітики закочують рукава й уважно вивчають забуті метрики, коли слабкі сигнали стають компасами. Sharpe Ratio, той старий добрий барометр ризику та прибутковості, повертається в центр уваги. І коли він наближається до нуля, це привертає увагу, особливо великих гравців.

Sharpe Ratio: тінь перед просвітленням на крипторинку

Є метрики, які залишаються непоміченими, доки не загоряться червоним. Sharpe Ratio bitcoin саме зараз впав до історично низького рівня. Ця метрика вимірює те, чого боїться кожен інвестор: прибуток на одиницю ризику. Коли вона наближається до нуля, це означає, що нещодавні прибутки більше не компенсують американські гірки волатильності.

Але саме тут деякі відчувають можливість. Аналітик I. Moreno з CryptoQuant пояснює:

Ми зараз входимо в ту ж зону, яку спостерігали у 2019, 2020 та 2022 роках, коли Sharpe Ratio залишався структурно пригніченим тривалий час перед появою нових трендів протягом кількох місяців. Це не гарантує дна, але вказує, що якість майбутніх прибутків починає покращуватися, якщо ринок стабілізується і волатильність нормалізується. 

Простими словами? Це виглядає погано… але приваблює тих, хто звик плисти проти течії. Так званих контрінвесторів, які люблять купувати на страху й продавати на ейфорії. 

Onchain-шоки: коли 8% bitcoin рухаються одночасно

Ще одна цифра сколихнула криптоспільноту: 8% усіх bitcoin в обігу були переміщені лише за один тиждень. Не випадковість, не жарт. За даними Glassnode, це траплялося лише двічі за останні сім років: у грудні 2018 та березні 2020, якраз перед стрімким бичачим відновленням.

Joe Burnett із Semler Scientific не добирав слів:

Це робить нещодавнє падіння одним із найзначніших onchain-подій в історії bitcoin. 

І це ще не все: за 10 днів BTC втратив 23%, майже $24,000, перш ніж відскочити до $89,000. Без сумніву, лінії рухаються. А те, що відбувається у приватних гаманцях, іноді перевищує те, що показують свічки.

Кити в засідці, дрібні власники тікають: зміна декорацій у Bitcoin

Мережа Bitcoin демонструє цікаву зміну: кількість гаманців із понад 100 BTC зросла на 91 адресу з 11 листопада. Тим часом дрібні власники (менше 0.1 BTC) поступово виходять із ринку. Перерозподіл, що нагадує тихе захоплення ринку великими гравцями.

Charles Edwards, засновник Capriole, трактує цю ситуацію як приховану можливість: такі індикатори, як Bitcoin Heater та NVT, вказують на явне недооцінювання. Проте деякі, як Peter Brandt, не оголошують перемогу: на його думку, те, що спостерігається — це лише ілюзія відскоку у фундаментально ведмежому тренді.

Ключові орієнтири цієї історичної послідовності

• $87,480: ціна bitcoin після падіння на 23% за 10 днів;
• 8% BTC переміщено: подія така ж рідкісна, як і видовищна;
• 3 випадки Sharpe Ratio на нулі з 2019 року: всі супроводжувалися зростанням;
• 91 новий кит з’явився за два тижні 
• 0.09: рекордний рівень Bitcoin Heater, ознака напруженого ринку.

Ринок bitcoin не єдиний у центрі бурі. Ethereum також бореться за відновлення. Попри надії на повернення до $3,000, хаотичний прихід нових покупців ускладнює відновлення. Ця неорганізована гонитва ускладнює формування стійкого бичачого імпульсу. Поки що обережність залишається доцільною.