Bitcoin знаходиться під тиском напередодні експірації опціонів на $17 мільярдів і змішаних макроекономічних потоків; трейдери залишаються осторонь, оскільки підвищений відкритий інтерес і співвідношення put/call 0,75 підвищують ризики волатильності, залишаючи BTC вразливим до глибшої корекції, доки не відновиться чіткий ризиковий розворот.
-
Максимальний біль викликаний номінальними опціонами на $17,04B і значним відкритим інтересом на момент експірації.
-
Запас стейблкоїнів (~$308B загальної пропозиції) свідчить про готовий до повернення капітал, щойно повернеться апетит до ризику.
-
Макроекономічні сигнали — рекордні показники акцій і рухи 10-річних казначейських облігацій — відволікають потоки від BTC.
Експірація опціонів на Bitcoin, перспективи BTC і ризики волатильності — актуальне оновлення та що мають знати трейдери. Читайте наш короткий огляд ринку та готуйтесь. (150-160 символів)
Чому Bitcoin важко знайти дно?
Bitcoin важко знайти дно, оскільки трейдери чекають на вирішальний тригер — експірацію опціонів на $17,04 мільярда, чіткіші сигнали з ринку акцій або глибший шлях зниження ставок — перш ніж знову задіяти резерви. Підвищений відкритий інтерес і змішані макроекономічні потоки підтримують високу волатильність і низьку ліквідність заявок.
Як макроринки впливають на Bitcoin зараз?
Фондові ринки оновлюють максимуми на основних індексах, залучаючи ризиковий капітал на традиційні ринки. Водночас дохідність 10-річних казначейських облігацій США знизилася до квартального мінімуму близько 4,01% у середині вересня, що свідчить про зміни між ризиковими та захисними активами. Джерело: Trading Economics.
Впевненість інвесторів у BTC не повернулася, незважаючи на зниження ставки на 25 б.п. Пропозиція стейблкоїнів зросла з приблизно $204B у січні до близько $308B у вересні, що вказує на значну ліквідність, яка чекає на повернення в крипто при покращенні апетиту до ризику.
Джерело: Trading Economics
Що сигналізує ринок опціонів для BTC у короткостроковій перспективі?
Ринок опціонів демонструє концентрований ризик напередодні експірації із загальним відкритим інтересом (OI) у 152 549 контрактів. Коли — 86 997, пути — 65 552, співвідношення Put/Call становить 0,75 — помірно бичаче в цілому, але з суттєвим ризиком гамми та ліквідності навколо експірації. Джерело: Deribit.
Номінальна вартість відкритих контрактів становить близько $17,04 мільярда. Точка максимального болю ринку наразі розрахована біля $110 000, що може притягувати цінову динаміку, оскільки трейдери та маркет-мейкери хеджують і перекочують позиції до експірації.
Джерело: Deribit
Які короткострокові перспективи ціни BTC та волатильності?
Bitcoin може зазнати подальшої корекції та підвищеної волатильності у найближчій перспективі, оскільки ринок переварює макроекономічний тиск і велику експірацію опціонів. Трейдери з великим номінальним експозиціями можуть спричинити стискання діапазону або різкі рухи до кластерів страйків у міру розкручування хеджуючих потоків.
Часті питання
Як трейдерам підготуватися до експірації?
Обачні кроки зменшують неочікувані втрати: зменшуйте розмір позицій, слідкуйте за OI та гамма-експозицією, встановлюйте чіткі стоп-рівні та використовуйте поетапний вхід. Слідкуйте за притоком стейблкоїнів і сигналами з ринку акцій для підказок щодо ризикового розвороту.
Ключові висновки
- Концентрація опціонів: $17,04B номіналу і 152 549 контрактів створюють підвищений ризик експірації.
- Макроекономічне відволікання: Рекордні максимуми акцій і рухи дохідності облігацій відволікають капітал від BTC.
- Запас ліквідності: Близько $308B пропозиції стейблкоїнів сигналізують про потенційно швидку ротацію при поверненні ризикового апетиту.
Висновок
Поточна слабкість Bitcoin зумовлена концентрацією опціонних експозицій, зміною макроекономічних потоків і значним запасом стейблкоїнів. Учасники ринку мають очікувати підвищеної волатильності та можливої корекції, доки не відбудеться однозначний ризиковий розворот або розрахунок опціонів не зменшить невизначеність. Будьте готові та слідкуйте за OI, динамікою put/call і макросигналами для пошуку точок входу. COINOTAG продовжить відстежувати події та оновлювати цей огляд у міру появи нових даних.
By: COINOTAG | Published: 2025-09-25 | Updated: 2025-09-25
