Aave перевищує $41,1 млрд TVL, зрівнюється з розміром банку США: прорив DeFi у традиційне банківництво

У постійно мінливому фінансовому ландшафті децентралізовані фінанси (DeFi) стали потужним конкурентом традиційних банківських систем. Aave, один із найвідоміших DeFi-протоколів, нещодавно досяг визначної віхи: його загальна заблокована вартість (TVL) перевищила $41.1 мільярда 24 серпня 2025 року. За даними Федеральної резервної системи станом на 30 червня 2025 року, ця цифра ставить Aave на один рівень із 54-м за розміром депозитів комерційним банком США. Якщо врахувати $28.9 мільярда непогашених позик Aave, сукупна вартість досягає $71.1 мільярда, що відповідає 37-му за розміром банку США — позиція у топ-1,7% всіх комерційних банків країни.

Механізми зростання Aave

Стрімке зростання TVL Aave — це не поодинока подія, а результат стратегічних інновацій та інституційного впровадження. Розширення протоколу на не-EVM (Ethereum Virtual Machine) ланцюги, зокрема на блокчейн Aptos, стало переломним моментом. Переписавши Aave V3 на Move — безпечній та високопродуктивній мові програмування — протокол використав можливості Aptos для 150 000 транзакцій на секунду та низької вартості транзакцій. Це принесло $1.3 мільярда TVL за кілька місяців, а до кінця року прогнозується перевищення $1.5 мільярда.

Крім того, партнерства Aave з такими інституціями, як Ethena Labs та Fireblocks, забезпечили понад $1 мільярд депозитів, пов’язаних з USDe, а компанія BTCS, що котирується на Nasdaq, використовує Aave для отримання прибутку зі своїх Ethereum-активів. Ці співпраці підкреслюють перехід Aave від DeFi-експерименту до фінансової інфраструктури інституційного рівня.

Вплив DeFi на традиційний банкінг

Зростання TVL Aave відображає ширший зсув у підходах до управління капіталом. Традиційні банки, обмежені регуляторними вимогами та низькими ставками, стикаються з конкурентом, який пропонує некорельовану генерацію прибутку та доступність 24/7. Наприклад, TVL Aave вже перевищує обсяг депозитів Prosperity Bank ($38.4 мільярда) і відстає від Bank OZK лише на $300 мільйонів. Це не просто перемога DeFi — це сигнал про переосмислення фінансової інфраструктури.

Засновник Aave, Stani Kulechov, підкреслив, що протокол функціонує як відкрита фінансова мережа, де інституції можуть отримувати прибуток незалежно від Федеральної резервної системи. Така децентралізація створення ліквідності кидає виклик монополії традиційних банків, які довгий час контролювали розподіл капіталу.

Стратегічні переваги та перспективи

Домінування Aave у секторі DeFi-кредитування підкреслюється його 62% часткою ринку, що значно випереджає конкурентів, таких як Morpho ($7 мільярдів TVL). Майбутні Liquidity Hubs Aave V4, запуск яких заплановано на четвертий квартал 2025 року, мають на меті ще більше централізувати кросчейн-ліквідність, підвищуючи ефективність капіталу та привабливість для інституцій.

Токен AAVE, нативний токен управління Aave, виріс на 177% з квітня 2025 року, що відображає довіру інвесторів. Однак волатильність токена залишається ризиком. Для довгострокових інвесторів відповідність Aave регуляторним рамкам (наприклад, GENIUS Act у США) та його мультичейн-стратегія роблять його DeFi-активом блакитної фішки.

Інвестиційні наслідки

Віха TVL Aave є свідченням потенціалу DeFi змінити традиційний банкінг. Для інвесторів це можливість розмістити капітал у протоколі, який переосмислює фінансову інфраструктуру. Однак ретельна перевірка є критично важливою:
1. Диверсифікуйте експозицію: Незважаючи на потужне інституційне впровадження Aave, DeFi залишається сектором з високим ризиком і високою винагородою.
2. Слідкуйте за регуляторними змінами: Регуляторна ясність у США (наприклад, SEC's Project Crypto) може вплинути на траєкторію зростання Aave.
3. Використовуйте кросчейн-можливості: Розширення Aave на не-EVM ланцюги, такі як Aptos, пропонує масштабовані, недорогі рішення, які можуть залучити додаткову ліквідність.

Висновок

TVL Aave у $41.1 мільярда — це більше, ніж просто цифра; це провісник фінансової екосистеми, де децентралізовані протоколи конкурують із традиційними інституціями. У міру того, як DeFi продовжує розвиватися, стратегічні інновації та інституційні партнерства Aave роблять його наріжним каменем майбутньої фінансової системи. Для інвесторів ключ полягає у балансі між оптимізмом і обережністю, усвідомлюючи, що хоча трансформація DeFi неминуча, її шлях ще формується.

У гонці між традицією та інноваціями Aave довів, що майбутнє фінансів не лише децентралізоване — воно демократизоване.