«Боишься — покупай bitcoin»: CEO BlackRock назвал bitcoin «активом паники», суверенные фонды уже тайно увеличивают свои позиции

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк определил Bitcoin не как «актив надежды», а как «актив страха».

Автор: Pedro Solimano

Перевод: Chopper, Foresight News

TL;TR

• На саммите DealBook 3 декабря Ларри Финк назвал Bitcoin «активом страха» (an asset of fear).
• Генеральный директор BlackRock отметил, что люди держат Bitcoin из-за страха обесценивания фиатных валют.
• В настоящее время активы под управлением Bitcoin ETF от BlackRock составляют около 80 миллиардов долларов.

«Если боишься — покупай Bitcoin». Такую фразу произнёс генеральный директор BlackRock Ларри Финк во вторник на сцене одного из мероприятий в Нью-Йорке.

Выступая вместе с генеральным директором Coinbase Брайаном Армстронгом, Финк заявил: «Bitcoin — это актив страха (Bitcoin is an asset of fear)».

«Люди держат Bitcoin, потому что опасаются за свою личную безопасность, а также за свою финансовую безопасность».

Это утверждение Финка принципиально отличает Bitcoin от традиционных инвестиционных инструментов, таких как акции и облигации.

После тяжёлого октября Bitcoin на этой неделе постепенно возвращается к норме. Источник данных: CoinGecko

Финк отметил, что из 13.5 триллионов долларов активов под управлением BlackRock, подавляющее большинство представляют собой «активы надежды», тогда как Bitcoin относится к другой, особой категории инвестиций — его выбирают инвесторы, опасающиеся обесценивания государственных валют, нестабильности финансовой системы и геополитических кризисов.

Этот 72-летний топ-менеджер отметил, что в периоды усиления рыночной неопределённости панические настроения подталкивают цену Bitcoin вверх; когда же страх уходит, цена снижается.

Текущая позиция Финка разительно отличается от его взглядов в 2017 году, когда он называл Bitcoin «индексом для отмывателей денег и воров». Сегодня BlackRock управляет крупнейшим в мире Bitcoin ETF, владея более чем 780 000 Bitcoin, что соответствует рыночной стоимости около 80 миллиардов долларов.

Логика обесценивания

Ключевая привлекательность Bitcoin строится на простой логике: правительства могут печатать деньги бесконечно, а предложение Bitcoin ограничено.

Финк отметил: «Главная причина, по которой люди держат Bitcoin в долгосрочной перспективе — это хеджирование риска обесценивания фиатных валют».

В октябре этого года аналитики JPMorgan ввели термин «девальвационная сделка» (devaluation trade), чтобы описать действия инвесторов, ставящих на неспособность правительств эффективно управлять финансами.

По сути, опасаясь, что правительства будут печатать деньги для покрытия огромных долгов, что приведёт к снижению покупательной способности, инвесторы уходят из суверенных облигаций и фиатных валют.

В странах, столкнувшихся с серьёзной девальвацией валюты, население уже использует Bitcoin как средство выживания.

Например, после неоднократных обвалов аргентинского песо местные жители массово перешли на Bitcoin; аналогичные тенденции наблюдаются в Венесуэле и Ливане. В регионах, где государственная денежно-кредитная политика не работает, уровень распространения Bitcoin резко возрастает. По данным аналитической платформы Chainalysis, эти три страны входят в топ-20 по уровню внедрения криптовалют в мире.

Причём Bitcoin предпочитают не только розничные инвесторы. Финк сообщил, что суверенные фонды также начали увеличивать свои позиции в Bitcoin как инструмент хеджирования.

На круглом столе он отметил: «Многие суверенные фонды выжидают момент для входа, они понемногу покупали на уровнях 120 000 и 100 000 долларов, а также я знаю, что они увеличивали позиции на 80 000 долларов».

Риски, связанные с кредитным плечом, сохраняются

Однако помимо панических настроений у Bitcoin есть ещё одна настораживающая черта — волатильность.

Всего несколько месяцев назад, 10 октября, на крипторынке произошла ликвидация кредитных позиций на сумму более 19 миллиардов долларов, что выявило тёмную сторону бума кредитного плеча.

Финк предупредил: «Более серьёзная проблема, с которой сейчас сталкивается Bitcoin — его цена по-прежнему крайне чувствительна к влиянию заемных средств».

С момента запуска IBIT от BlackRock уже трижды фиксировались просадки до 25%.

Финк отметил: «Если вы покупаете Bitcoin для краткосрочной торговли, его волатильность чрезвычайно высока. Инвестору необходимо обладать отличным таймингом, а это под силу далеко не каждому».