BTC Рыночный Пульс: Неделя 41

Обзор

Bitcoin вырос до нового исторического максимума, приблизившись к $125.5K, чему способствовал возобновившийся спотовый спрос, рекордные притоки в ETF и сильные потоки на рынках деривативов. Этот рост отражает решительный сдвиг в настроениях: капитал возвращается в рисковые активы, а уверенность укрепляется как среди институциональных, так и среди ончейн-участников.

Спрос на спотовом рынке вновь ускорился: совокупные притоки в ETF превысили $2.2B, а ежедневные объемы торгов превысили $26B, что подчеркивает возобновление уверенности среди традиционных инвесторов. Резкий разворот от устойчивых оттоков в сентябре к рекордным притокам в начале октября свидетельствует о силе возрождающегося институционального интереса. Это совпало с улучшением ликвидности и возобновлением активности как на спотовых, так и на рынках деривативов.

Ончейн-активность значительно усилилась: скорректированные по сущностям объемы переводов выросли на 39%, а количество активных адресов увеличилось на 11%. Эти сигналы указывают на более высокое использование сети и органический рост спроса. Показатели прибыльности остаются высокими: 97% предложения сейчас в прибыли, а коэффициент Net Unrealized Profit/Loss Ratio вырос до 5.7%, что отражает явное доминирование прибыли на рынке. Хотя такие условия могут привести к краткосрочной консолидации, устойчивость реализованных притоков и умеренное расширение реализованной капитализации свидетельствуют о том, что фиксация прибыли остается упорядоченной.

Рынки деривативов продолжают подтверждать это движение. Открытый интерес по фьючерсам вырос на 7.7% до $47.8B, что сигнализирует о повышенной спекулятивной активности, а ставки финансирования стали явно положительными, поскольку трейдеры все чаще платят за поддержание длинных позиций. На рынке опционов 25-дельта скос сместился к нейтральному значению, указывая на снижение спроса на хеджирование от падения и склонность к покупке коллов. Показатели волатильности также снизились, что говорит о том, что рост поглощается эффективно, а не вызван паническим закрытием коротких позиций.

В целом, новый исторический максимум Bitcoin поддерживается синхронизированным расширением на спотовом, деривативном и ончейн-рынках. Улучшение ликвидности, устойчивые притоки в ETF и рост ончейн-прибыльности подчеркивают, что этот прорыв поддерживается структурными притоками капитала и возобновлением участия инвесторов, а не спекулятивным перегревом. Рынок входит в четвертый квартал на прочной основе, с фундаментальным спросом и более здоровым балансом между кредитным плечом, ликвидностью и реализованной прибыльностью.

Внецепочные индикаторы

Ончейн-индикаторы

Не пропустите!

Умная рыночная аналитика — прямо на ваш e-mail.

Подпишитесь сейчас