Утренний отчет Mars | Первый SUI ETF получил одобрение на листинг и торговлю; заседание SEC выявило разногласия в регулировании токенизации, традиционные финансы и криптоиндустрия придерживаются противоположных взглядов

Первый SUI ETF «21Shares 2x Long SUI ETF» получил одобрение на листинг и торговлю

По данным Mars Finance, 5 декабря эмитент ETF 21Shares запустил на американском рынке первый ETF, отслеживающий цену SUI, что еще больше увеличило общее количество криптовалютных ETF, выпущенных в этом году. 21Shares 2x Long SUI ETF (тикер TXXS) получил разрешение на торговлю на бирже Nasdaq. Старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что первый ETF на основе криптовалюты в виде кредитного продукта — довольно редкое явление. TXXS стал 74-м криптовалютным ETF, выпущенным в этом году, и 128-м в целом. «Мы ожидаем, что в течение следующих 12 месяцев будет запущено еще 80 (криптовалютных ETF)».

Заседание SEC выявило разногласия в регулировании токенизации: традиционные финансы и криптоиндустрия занимают противоположные позиции

По данным Mars Finance и The Block, в четверг Консультативный совет по инвестициям SEC провел заседание, на котором руководители таких компаний, как Citadel Securities, Coinbase и Galaxy, обсудили вопросы регулирования токенизации активов. В ходе встречи выявились явные разногласия между традиционными финансами и криптоиндустрией по вопросам децентрализации. В письме, поданном Citadel Securities в среду, SEC было предложено ввести более строгие правила для токенизированных ценных бумаг, требуя полного раскрытия всех посредников в сделках, включая децентрализованные торговые протоколы. Это предложение сразу же вызвало резкое противодействие со стороны криптоиндустрии. Вице-президент по регуляторной политике Coinbase Скотт Баугесс на заседании заявил, что нельзя возлагать на децентрализованные биржи (DEX) такие же регуляторные обязательства, как на брокеров, поскольку это приведет к появлению рисков, которых сейчас не существует. Председатель SEC Пол Аткинс подчеркнул, что для стимулирования инноваций, инвестиций и занятости в США необходимо предоставить участникам рынка путь к соблюдению требований, чтобы они могли использовать уникальные возможности новых технологий. Уходящая в отставку комиссар-демократ Кэролайн Креншоу выразила обеспокоенность рисками для инвесторов, связанными с токенизированными продуктами, такими как «упакованные ценные бумаги».

Мнение: Bitcoin не смог преодолеть отметку 93 500 долларов, поскольку сильные данные по занятости в США поддерживают «медвежий» сценарий

По данным Mars Finance, цена Bitcoin в четверг во время торгов на Уолл-стрит опустилась ниже цены открытия года 2025 и приблизилась к 90 000 долларов после публикации сильных данных по занятости в США. Это помешало Bitcoin превратить уровень 93 500 долларов (годовое открытие) в поддержку, несмотря на оптимизм рынка по поводу снижения ставок ФРС. Данные показали, что число первичных заявок на пособие по безработице и количество продолжающих получать пособие оказалось ниже ожиданий, что свидетельствует о продолжающемся укреплении рынка труда. Несмотря на сильные данные по занятости, рынок по-прежнему делает ставку на то, что ФРС снизит ставку на заседании 10 декабря. Инструмент CME Group FedWatch показывает, что вероятность снижения ставки ФРС выросла до 89%. Торговый ресурс The Kobeissi Letter отмечает, что из-за растущего разрыва между рисковыми активами и покупательной способностью потребителей ФРС «не остается выбора» и ей придется снизить ставку, чтобы «спасти» американских потребителей, даже несмотря на инфляцию в 3%. Торговая компания Mosaic Asset Company предупреждает, что, несмотря на оптимизм рынка, снижение ставки в будущем далеко не гарантировано. Такие ресурсы, как Material Indicators, отмечают, что Bitcoin необходимо вернуть несколько ключевых уровней сопротивления, чтобы изменить «медвежий» тренд, включая цену открытия года 93 500 долларов, зону ликвидности около 100 000 долларов, 50-недельную простую скользящую среднюю (SMA) и экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). Material Indicators заявляет, что неспособность Bitcoin преодолеть цену открытия года — это признак того, что «медвежий» сценарий остается сильным. В настоящее время индекс S&P 500 отстает от исторического максимума всего на 0,5%, в то время как Bitcoin и альткоины по-прежнему демонстрируют слабость.

Государственный долг США превысил отметку в 30 триллионов долларов, удвоившись с 2018 года

По данным Mars Finance, общий объем суверенного долга, выпущенного Министерством финансов США, впервые превысил 30 триллионов долларов, увеличившись более чем вдвое с 2018 года. Согласно опубликованным в четверг данным, по состоянию на ноябрь общий объем непогашенных казначейских векселей (Treasury bills), среднесрочных облигаций (notes) и долгосрочных облигаций (bonds) достиг 30,2 триллиона долларов. Эти 30,2 триллиона долларов составляют основную часть общего федерального долга США.

По состоянию на ноябрь общий государственный долг США достиг 38,4 триллиона долларов, включая задолженность перед трастовым фондом социального обеспечения, держателями сберегательных облигаций и другими. По данным Ассоциации ценных бумаг и финансовых рынков, в 2020 году США привлекли 4,3 триллиона долларов за счет выпуска вышеуказанных трех видов облигаций, а дефицит бюджета в том году превысил 3 триллиона долларов. Несмотря на то, что дефицит с тех пор сократился (в 2025 финансовом году снизился примерно до 1,78 триллиона долларов), только расходы на обслуживание долга составляют 1,2 триллиона долларов.

Стратег по процентным ставкам Citi Джейсон Уильямс отметил: «Главная проблема — это расходы на обслуживание долга. Даже если доходы от пошлин достигнут 300-400 миллиардов долларов, этого все равно недостаточно для покрытия процентов по существующему долгу. Мы словно увязли в зыбучих песках: пошлины, возможно, замедляют наше погружение, но мы все равно продолжаем тонуть». (Golden Ten Data)

Данные: 5 322 400 ONDO переведены с анонимного адреса, стоимость около 2,61 миллиона долларов

По данным Mars Finance и Arkham, в 08:02 с анонимного адреса (начинается на 0x66e3...) на другой анонимный адрес (начинается на 0xE567...) было переведено 5 322 369,601 ONDO (примерно 2 613 996,67 долларов).

JPMorgan: Падение цены Bitcoin при высоких ценах на электроэнергию приводит к давлению со стороны майнеров с высокими издержками

По данным Mars Finance, 5 декабря аналитики JPMorgan считают, что для недавней динамики цены Bitcoin устойчивость Strategy (тикер MSTR) важнее, чем активность майнеров. Несмотря на то, что крупнейший в мире держатель Bitcoin еще не начал распродажу, майнеры Bitcoin, похоже, сталкиваются с растущим давлением на продажу. Управляющий директор JPMorgan Николаос Панигирцоглу и его команда в отчете в среду отметили, что недавнее давление на цену Bitcoin связано с двумя основными факторами: во-первых, с недавним снижением хешрейта и сложности майнинга сети Bitcoin, а во-вторых, с последними событиями вокруг Strategy. Аналитики отмечают, что снижение хешрейта и сложности отражает влияние двух сил: Китай вновь подтвердил запрет на майнинг Bitcoin после всплеска частной майнинговой активности, а снижение цены Bitcoin и рост стоимости энергии снизили прибыльность, что привело к уходу с рынка майнеров с высокими издержками за пределами Китая. Аналитики отмечают, что хотя обычно снижение хешрейта увеличивает доходы майнеров, «цена Bitcoin в настоящее время по-прежнему остается ниже себестоимости производства», что создает давление на продажу на рынке Bitcoin. Аналитики JPMorgan в настоящее время снизили оценку себестоимости производства Bitcoin до 90 000 долларов, по сравнению с 94 000 долларов в прошлом месяце. По их оценкам, это обновление основано на предположении о цене электроэнергии 0,05 доллара/кВт·ч; для производителей с высокими издержками каждый рост цены на 0,01 доллара/кВт·ч увеличивает себестоимость на 18 000 долларов. В отчете JPMorgan говорится: «В условиях высоких цен на электроэнергию и падения цены Bitcoin, что снижает прибыльность, некоторые майнеры с высокими издержками были вынуждены распродавать Bitcoin в последние недели».

IMF предупреждает: стейблкоины могут подорвать денежный суверенитет, рекомендуется ввести ограничения для предотвращения рисков замещения

По данным Mars Finance, в последнем отчете Международного валютного фонда (IMF) «Understanding Stablecoins» отмечается, что стейблкоины, привязанные к доллару, быстро проникают на развивающиеся рынки и в развивающиеся экономики, что может ослабить контроль центральных банков над ликвидностью и процентными ставками в своих странах. В отчете говорится, что стейблкоины могут быстро проникать на рынки через мобильные телефоны и интернет, особенно при наличии некастодиальных кошельков (unhosted wallets), что облегчает явление «валютного замещения», снижает использование национальной валюты и влияет на передачу денежно-кредитной политики и доходы от сеньоража. IMF рекомендует странам создать правовую базу, чтобы не допустить получения стейблкоинами статуса «законного платежного средства» или «официальной валюты», тем самым защищая финансовый суверенитет. В настоящее время 97% общей рыночной капитализации стейблкоинов привязаны к доллару, лишь небольшая часть — к евро или иене. В отчете также подчеркивается, что использование стейблкоинов в трансграничных платежах и странах с высокой инфляцией значительно растет, особенно в Африке, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.

Meta рассматривает возможность сокращения бюджета подразделения метавселенной на 30% в следующем году, акции выросли на 3,4%

По данным Mars Finance и Bloomberg, 5 декабря Meta Platforms сократит ресурсы, выделяемые на проекты виртуальной реальности, несмотря на то, что Марк Цукерберг ранее позиционировал это направление как будущее компании и даже переименовал компанию из Facebook. Руководство рассматривает возможность сокращения бюджета подразделения метавселенной, включающего продукты виртуального мира Meta Horizon Worlds и устройства виртуальной реальности Quest, на 30% в следующем году. Такое значительное сокращение может привести к увольнениям уже в январе. Стратегия метавселенной Цукерберга долгое время подвергалась критике со стороны инвесторов, которые считают, что она требует слишком много ресурсов, а также со стороны регуляторов, обвиняющих виртуальные миры в нарушении конфиденциальности и безопасности детей. Уолл-стрит, похоже, довольна отступлением Цукерберга: после открытия торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже акции Meta выросли на 5,7%, что стало самым большим внутридневным ростом с 31 июля, и в итоге закрылись с ростом на 3,4%.

Base запустил кроссчейн-мост с Solana, обеспечив двустороннюю передачу активов

По данным Mars Finance, инкубированная Coinbase Ethereum L2 сеть Base запустила кроссчейн-мост с Solana, поддерживающий нативное использование активов Solana на Base и позволяющий перемещать активы Base в Solana. Этот мост поддерживается протоколом межсетевого взаимодействия Chainlink CCIP и обеспечивает безопасность за счет двойной валидации сообщений узлами Coinbase и Chainlink.

Доход Hyperliquid в ноябре превысил 90 миллионов долларов, снизившись на 13,8% по сравнению с предыдущим месяцем

По данным Mars Finance и DefiLlama, доход Hyperliquid в ноябре составил 90,6 миллиона долларов, что на 13,8% меньше, чем в октябре (105,09 миллиона долларов).

glassnode: более 25% предложения Bitcoin находится в нереализованном убытке, Bitcoin по-прежнему очень чувствителен к макроэкономическим шокам

По данным Mars Finance и glassnode, с середины ноября Bitcoin опустился ниже 0,75 квантиля, что означает, что более 25% предложения находится в состоянии нереализованного убытка. Это создает на рынке хрупкое равновесие: с одной стороны, существует риск стоп-лоссов/капитуляции для покупателей на высоких уровнях, с другой — вероятность истощения продавцов и формирования локального дна. Около 93 000 долларов цена Bitcoin останется очень чувствительной к макроэкономическим шокам до тех пор, пока не вернется к 0,75 квантилю (около 95 800 долларов) и далее к 0,85 квантилю (около 106 200 долларов).