Аналитический отчет｜Подробный разбор проекта Falcon Finance и анализ рыночной капитализации FF

Bitget App

Торгуйте разумнее

Bitget

Новости

Bitget2025/09/29 10:23

Показать оригинал

Автор:Bitget

1. Описание проекта

Falcon Finance (FF) — это финансовый протокол, ориентированный на синтетический доллар, который предоставляет устойчивую процентную доходность за счет диверсифицированных институциональных стратегий дохода и стремится построить прозрачную и соответствующую требованиям финансовую инфраструктуру для эффективного соединения традиционных финансов и криптомира. Его основная архитектура — это система с двумя токенами: USDf — это сверхобеспеченный синтетический доллар, который поддерживает выпуск под залог различных основных и специализированных криптоактивов; sUSDf — это доходный актив, разработанный на основе стандарта ERC-4626, который автоматически накапливает доход, а пользователи могут в любой момент по требованию выкупить исходный залоговый актив или USDf.

В отличие от традиционных протоколов синтетического доллара, которые сосредоточены на единственной арбитражной стратегии, Falcon Finance объединяет арбитраж на положительных и отрицательных ставках финансирования, арбитраж цен между биржами, нативный стейкинг основных активов и динамическую конфигурацию залогов, достигая примерно 9% годовой доходности (APY). Управление рисками ориентировано на институциональный уровень и полную прозрачность в блокчейне, например, регулярные аудиты и публичные дашборды с данными в реальном времени, поддержка различных blue-chip и некоторых альткоинов в качестве залога, что повышает компонуемость и производительность протокола.

В токеномике FF общий объем предложения составляет 10 миллиардов токенов, в обращении на TGE — около 2.34 миллиарда (23.4%). Структура распределения: экосистема — 35%, фонд — 24%, команда — 20%, airdrop и продажи сообществу — 8.3%, маркетинг — 8.2%, инвесторы — 4.5%. FF выступает как управляющий и утилитарный токен, поддерживающий принятие решений, мотивационные механизмы и некоторые продуктовые привилегии, без прямого механизма распределения прибыли.

В настоящее время TVL Falcon Finance составляет около 1.9 миллиардов долларов, объем обращения USDf — около 1.5 миллиардов долларов, а количество активных пользователей в месяц достигает 58 000. Проект завершил раунд финансирования на сумму 10 миллионов долларов, имеет страховой фонд и выйдет на вторичный рынок 29 сентября 2025 года; в 2026 году планируется запуск RWA-движка с поддержкой токенизации корпоративных облигаций и частных кредитных активов.

2. Ключевые особенности проекта

Диверсифицированные институциональные стратегии генерации дохода

Falcon Finance внедряет диверсифицированные институциональные стратегии генерации дохода, разрушая зависимость традиционных протоколов синтетического доллара от одной арбитражной модели. Протокол принимает различные высококачественные залоговые активы (например, стейблкоины, BTC, ETH и отобранные альткоины), реализует динамическое распределение и стратегии активов, осуществляет базисный арбитраж, арбитраж на положительных и отрицательных ставках финансирования, арбитраж между биржами и нативный стейкинг. Это обеспечивает не только доходность, но и устойчивость дохода и устойчивость к рискам. Доходность при мультистратегиях стабильна и имеет явные преимущества.

Комплексное управление рисками и высокопрозрачный залоговый механизм

Протокол использует двухуровневую систему управления рисками, сочетая автоматизированный мониторинг в реальном времени и ручной контроль, полностью защищая залоговые активы пользователей. Кастодиальные решения реализованы оффчейн с соблюдением нормативных требований, а также с применением технологий MPC, мультиподписей и аппаратных ключей для снижения централизации и операционных рисков. На платформе есть дашборд с данными в реальном времени, отображающий общий объем заблокированных средств, выпуск USD, объем стейкинга и др., а структура залоговых активов регулярно публикуется. Каждый квартал независимая третья сторона проводит полный аудит резервов и финансовой отчетности, обеспечивая максимальную прозрачность и соответствие требованиям.

Инновационная двухтокенная экономическая модель для долгосрочной ценности

Используется модель с двумя токенами: USDf (сверхобеспеченный синтетический доллар) и sUSDf (автоматически приносящий доход актив), что поддерживает разнообразное участие пользователей и управление ликвидностью. Владельцы USDf могут свободно использовать стейблкоин, а стейкинг для получения sUSDf дает доступ к различным доходам. FF как нативный управляющий и утилитарный токен используется для участия в принятии решений, а также через стейкинг повышает эффективность выпуска, снижает дисконты и торговые комиссии, дает возможность получать повышенный доход, укрепляя сплоченность сообщества и устойчивое развитие протокола.

Передовая интеграция реальных активов (RWA) и глобальная дорожная карта

У Falcon Finance четкая стратегия развития, направленная на соединение ончейн-финансов и традиционных финансов. В 2025 году будет открыт глобальный банковский шлюз, а в ОАЭ запущен выкуп физического золота, что обеспечит стейблкоины материальными активами. В 2026 году будет представлен специализированный движок токенизации RWA, поддерживающий корпоративные облигации, государственные казначейские облигации, частные кредиты и другие институциональные активы, что позволит наладить глубокое сотрудничество с финансовыми институтами и масштабировать применение USDf по всему миру.

3. Экономическая модель

Общее предложение — 10 миллиардов токенов , из которых:

Экосистема: 35%. Используется для долгосрочного роста экосистемы протокола, включая будущие airdrop, экосистемные фонды, продвижение RWA и интеграцию с мультицепями.

Фонд: 24%. Обеспечивает операционную деятельность фонда, включая поддержку ликвидности, сотрудничество с биржами, меры по управлению рисками и независимый аудит.

Основная команда и ранние участники: 20%. Долгосрочная мотивация для команды и ключевых разработчиков (1 год блокировки, 3 года линейного распределения).

Airdrop сообществу и продажи через Launchpad: 8.3%. Вознаграждение ранних пользователей и повышение вовлеченности сообщества.

Маркетинг: 8.2%. Постоянные инвестиции в маркетинг для ускорения распространения и роста протокола.

Инвесторы: 4.5%. Распределяется ранним инвесторам, поддержавшим развитие проекта (1 год блокировки, 3 года распределения).

Назначение токена:

Управление: держатели токенов могут участвовать в обновлениях протокола, изменении параметров и других ключевых вопросах управления.

Стейкинг и доход: через стейкинг FF можно получать экономические стимулы и повышенную доходность, например, снижение комиссии за выпуск и увеличение дохода по sUSDf.

Улучшение экосистемного опыта: приоритетное участие в новых продуктах, участие в ликвидити-майнинге, мотивация партнеров и др.

Привилегированные экономические условия: стейкеры FF получают приоритетные условия выпуска и торговли.

Доступ в экосистему: базовый токен доступа к протоколу, используется для выпуска активов, участия в экосистемных продажах и повышения ликвидности протокола.

4. Информация о команде и финансировании

Falcon Finance инкубирован и стратегически поддерживается известной криптоинституцией DWF Labs, основатель — сооснователь DWF Labs Andrei Grachev. Проект уделяет большое внимание соответствию требованиям и прозрачности управления, создан фонд FF Foundation, который независимо управляет управлением и распределением токенов. Фонд независим от операционной команды, что максимально снижает субъективное влияние команды на токены.

В части финансирования Falcon Finance привлек около 14 миллионов долларов, из которых 10 миллионов долларов в частном раунде инвестировала DWF Labs, средства направлены на развитие инфраструктуры протокола. Ранние инвесторы получили 4.5% токенов FF (из 10 миллиардов). Публичный/комьюнити-раунд прошел на платформе BuildPad, цель — 4 миллиона долларов, фактически собрано 112 миллионов долларов, распределено 8.3% токенов среди сообщества и участников Launchpad. Доля основной команды и ключевых участников — 20%.

5. Потенциальные риски

Экономическая модель проекта зависит от диверсифицированных арбитражных и управленческих стратегий активами. Если волатильность крипторынка будет недостаточной или наступит слабый цикл, количество арбитражных возможностей резко сократится, что может привести к снижению доходности sUSDf и снизить привлекательность протокола и стабильность USDf.

Общее предложение FF — 10 миллиардов токенов, на TGE в обращении 23.4%. Если темпы выпуска экосистемных стимулов или airdrop будут высокими до того, как ценность протокола будет закреплена, это может привести к фиксации прибыли ранними инвесторами и давлению на вторичный рынок.

6. Официальные ссылки

Сайт: https://falcon.finance/
Twitter: https://x.com/FalconStable

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Почему XRP имеет значение: 5 ключевых факторов, влияющих на его ценность помимо цены

Cointelegraph•2025/09/29 16:09

Как использовать ChatGPT для поиска скрытых жемчужин на крипторынке

Cointelegraph•2025/09/29 16:09

Цена BTC готовится к «пинг-понгу» на уровне $108K: 5 вещей, которые нужно знать о Bitcoin на этой неделе

Cointelegraph•2025/09/29 16:09

Трейдеры Bitcoin ожидают падения до разрыва CME на $110K, пока цена BTC растет на 1,5%

Cointelegraph•2025/09/29 16:07

Аналитический отчет｜Подробный разбор проекта Falcon Finance и анализ рыночной капитализации FF

1. Описание проекта

2. Ключевые особенности проекта

3. Экономическая модель

4. Информация о команде и финансировании

5. Потенциальные риски

6. Официальные ссылки

Вам также может понравиться

Популярное

Цены на крипто