Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптоРынкиТорговляФьючерсыEarnWeb3ПлощадкаПодробнее
Торговля
Спот
Купить и продать криптовалюту
Маржа
Увеличивайте капитал и эффективность средств
Onchain
Безграничные возможности торговли.
Конвертация и блочная торговля
Конвертируйте криптовалюту в один клик без комиссий
Обзор
Launchhub
Получите преимущество заранее и начните побеждать
Скопировать
Копируйте элитного трейдера в один клик
Боты
Простой, быстрый и надежный торговый бот на базе ИИ
Торговля
Фьючерсы USDT-M
Фьючерсы с расчетами в USDT
Фьючерсы USDC-M
Фьючерсы с расчетами в USDC
Фьючерсы Coin-M
Фьючерсы с расчетами в криптовалютах
Обзор
Руководство по фьючерсам
Путь от новичка до профессионала в торговле фьючерсами
Акции по фьючерсам
Получайте щедрые вознаграждения
Bitget Earn
Продукты для легкого заработка
Simple Earn
Вносите и выводите средства в любое время, чтобы получать гибкий доход без риска
Ончейн-Earn
Получайте прибыль ежедневно, не рискуя основной суммой
Структурированный Earn
Надежные финансовые инновации, чтобы преодолеть рыночные колебания
VIP и Управление капиталом
Премиум-услуги для разумного управления капиталом
Займы
Гибкие условия заимствования с высокой защитой средств
Ставка JPMorgan в размере $500 млн на AI Hedge Fund: новая эра институционального принятия криптовалют?

Ставка JPMorgan в размере $500 млн на AI Hedge Fund: новая эра институционального принятия криптовалют?

ainvest2025/08/29 06:10
Показать оригинал
Автор:BlockByte

- Инвестиция JPMorgan в размере $500 миллионов в Numerai — децентрализованный AI-хедж-фонд — знаменует собой поворотный момент в институциональном принятии криптовалют. - Краудсорсинговая модель машинного обучения Numerai объединяет глобальные алгоритмы с помощью стимулов в токенах NMR, что позволило достичь доходности 25,45% в 2024 году. - Структура комиссии фонда в 1% и рыночно-нейтральная стратегия обеспечивают опережение традиционных хедж-фондов при избежании страновых и отраслевых рисков. - Дефляционный дизайн NMR и поддержка со стороны JPMorgan способствовали росту токена на 38%, что свидетельствует о доверии институциональных инвесторов к крипто-отрасли.

В августе 2025 года инвестиция JPMorgan Asset Management в размере $500 миллионов в Numerai — децентрализованный хедж-фонд, основанный на искусственном интеллекте и блокчейне — стала поворотным моментом для институционального принятия криптовалют. Этот шаг не только подтвердил жизнеспособность гибридной модели Numerai, но и обозначил более широкий сдвиг в том, как традиционные финансы (TradFi) начинают принимать децентрализованные, основанные на данных стратегии. Анализируя структуру Numerai, его показатели и токеномику, мы можем оценить, как этот гибрид AI/крипто бросает вызов устоявшимся парадигмам традиционных хедж-фондов.

Модель Numerai: децентрализация встречает машинное обучение

Инновация Numerai заключается в его краудсорсинговом подходе к предиктивному моделированию. Вместо того чтобы полагаться на внутренние команды, он агрегирует зашифрованные алгоритмы машинного обучения от глобальных специалистов по данным, которые отправляют свои модели через API. Эти модели затем объединяются в «мета-модель», которая определяет торговые решения. Участники делают ставки токенами Numeraire (NMR), чтобы продемонстрировать уверенность в своих прогнозах, создавая самоподдерживающуюся экосистему, где качественные модели вознаграждаются, а неэффективные — штрафуются [1].

Эта децентрализованная структура позволила Numerai быстро масштабироваться. Активы под управлением (AUM) выросли с $60 миллионов в 2022 году до $950 миллионов к августу 2025 года, чему способствовала инвестиция JPMorgan [1]. Открытая, основанная на стимулах модель фонда также поощряет инновации, включая разнообразные техники, такие как ансамбли деревьев, трансформеры и даже сигналы, полученные с помощью больших языковых моделей (LLM) [2].

Эффективность затрат и управление рисками: смена парадигмы

Традиционные хедж-фонды печально известны своими высокими комиссиями — обычно 2% за управление и 20% от прибыли, что снижает доходность инвесторов. Numerai, напротив, взимает 1% за управление и 20% от прибыли [3]. Такая эффективность затрат обусловлена децентрализованной моделью, которая устраняет необходимость в дорогой инфраструктуре и внутренних командах [1].

Управление рисками также отличает Numerai. В то время как традиционные фонды часто берут на себя значительные факторные риски, Numerai использует рыночно-нейтральную стратегию, поддерживая короткую позицию на каждую длинную. Такой подход минимизирует уязвимость во время спадов. Например, во время обвала рынка в 2020 году Numerai превзошел многие ведущие квантовые хедж-фонды [4]. Фонд также избегает страновых и отраслевых рисков, поддерживая нейтральность по сотням факторов риска, что приводит к более стабильному потоку доходности [4].

Доходность: опережая конкурентов

Чистая доходность Numerai за 2024 год составила 25,45% при коэффициенте Шарпа 2,75, что значительно превосходит показатели традиционных хедж-фондов [1]. Это особенно примечательно, учитывая восстановление после просадки в 2023 году, что демонстрирует устойчивость на волатильных рынках. Долгосрочный портфель фонда по США принес 98,25% с сентября 2019 по октябрь 2021 года, превысив индекс Russell 2000 на 46,32% [4].

Дефляционная модель токена NMR также способствует доходности. При ограниченном предложении в 11 миллионов токенов и программе обратного выкупа на $1 миллион, дефицитность способствовала росту его стоимости. NMR вырос на 33–38% после инвестиций JPMorgan, что отражает растущее доверие институциональных инвесторов [1].

Институциональные последствия и будущее финансов на базе AI

Ставка JPMorgan на Numerai — это не просто финансовая инвестиция, а вотум доверия токенизированным экосистемам и финансам на базе искусственного интеллекта. Выделив $500 миллионов на хедж-фонд с интеграцией криптовалют, JPMorgan преодолел разрыв между TradFi и децентрализованными инновациями. Этот шаг может стать катализатором более широкого институционального внедрения крипто-нативных стратегий, особенно по мере расширения роли AI в управлении активами.

Однако остаются вызовы. Регуляторное внимание к токенизированным активам и масштабируемость децентрализованных моделей станут испытанием для долгосрочной жизнеспособности Numerai. Тем не менее, совпадение интересов — когда участники, инвесторы и держатели управления заинтересованы в успехе фонда — предполагает устойчивый эффект маховика [3].

Заключение

Гибридная модель AI/крипто от Numerai представляет собой тектонический сдвиг в дизайне хедж-фондов. Используя децентрализованную науку о данных, токеномику и рыночно-нейтральные стратегии, она бросает вызов стандартам затрат, рисков и доходности традиционных фондов. Инвестиция JPMorgan подчеркивает растущую легитимность крипто-нативных моделей в институциональных портфелях. По мере того как AI и блокчейн продолжают сближаться, успех Numerai может ознаменовать новую эру, где инновации, а не традиции, определяют финансовое лидерство.

0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Производственная компания, зарегистрированная на Nasdaq, привлекла $1,65 млрд для пополнения казначейства Solana

Forward Industries, Inc. (NASDAQ: FORD) объявила о частном размещении на сумму 1.65 миллиардов долларов США с обязательствами по выплате наличными и стейблкоинами под руководством Galaxy Digital, Jump Crypto и Multicoin Capital для запуска стратегии казначейства, ориентированной на Solana. Эта сделка стала крупнейшим привлечением средств, сосредоточенным на Solana, среди публичных компаний и подчеркивает институциональное доверие к перспективам роста данного блокчейна. Стратегическая поддержка от Galaxy,

BeInCrypto2025/09/10 03:53
Производственная компания, зарегистрированная на Nasdaq, привлекла $1,65 млрд для пополнения казначейства Solana

Аналитик предполагает, что эти альткоины, вероятно, превзойдут Bitcoin в четвертом квартале

Несмотря на сезонную слабость Bitcoin, аналитики отмечают рост активности альткоинов в четвертом квартале, при этом наибольшее внимание уделяется Chainlink и токенам экосистемы ETH.

BeInCrypto2025/09/10 03:52
Аналитик предполагает, что эти альткоины, вероятно, превзойдут Bitcoin в четвертом квартале

Роза под любым другим именем: но все мы хотим название "USDH"

Борьба за тикер USDH на Hyperliquid является одной из крупнейших битв среди стейблкоинов в криптоиндустрии, где на кону стоят миллиарды, а управленческая власть переходит к валидаторам сообщества.

BeInCrypto2025/09/10 03:52
Роза под любым другим именем: но все мы хотим название "USDH"