Pontos principais:
A capacidade dos traders de Bitcoin de superar a resistência de preço em US$ 116.000 pode depender da decisão do Fed sobre as taxas de juros nesta quarta-feira e da cúpula comercial EUA-China desta semana.
Traders profissionais estão distribuindo durante as altas do preço do BTC, enquanto investidores de varejo estão comprando nas quedas no mercado à vista e também sendo liquidados em futuros.
O preço do Bitcoin (BTC) continua mostrando força, subindo 13% desde sua histórica liquidação impulsionada por vendas em 10 de outubro, mas gráficos técnicos indicam que fechamentos diários acima de US$ 116.000 são necessários para consolidar a reversão da tendência de alta.
Dados da TRDR mostram vendedores limitando as recentes quebras intradiárias acima de US$ 116.000, e dados do livro de ordens nas exchanges Binance e Coinbase destacam outra parede de ofertas em US$ 116.000 (spot da Coinbase) e US$ 117.000 a US$ 118.000 (perps da Binance).
Como mostrado no gráfico do livro de ordens no canto inferior esquerdo, traders de futuros retiraram suas ofertas em US$ 115.000 a US$ 116.000 à medida que aumentava a chance de um movimento sobre a resistência, e as liquidações de posições vendidas somaram US$ 49,83 milhões nas últimas 12 horas.
Enquanto os touros lutam para empurrar o BTC acima de US$ 116.000, alguns pontos positivos aparecem nos dados. O open interest global em exchanges recuperou para US$ 31,48 bilhões após o mínimo de US$ 28,11 bilhões em 11 de outubro, mas ainda está bem distante dos US$ 40,39 bilhões vistos quando o Bitcoin era negociado a US$ 124.600.
Os fluxos de entrada em ETFs spot de Bitcoin também estão em ascensão, com US$ 260,23 milhões em fluxos líquidos nas últimas três sessões de negociação, e uma entrada notável de US$ 477 milhões em 21 de outubro, poucos dias após o preço do BTC cair abaixo de US$ 108.000.
Dados da Hyblock mostram que investidores de maior porte (de 1 milhão a 10 milhões) continuam vendendo nas altas, enquanto investidores de varejo (ordens menores, de 1.000 a 10.000) compraram nas quedas.
Atualmente, o índice agregado de bid-ask do livro de ordens da Hyblock (ajustado para 10% de profundidade) mostra um livro de ordens com predominância de ofertas, enquanto a métrica de contas realmente long e short de varejo mostra aumento de posições vendidas na Binance.
Do ponto de vista do trading intradiário, alguns investidores podem estar reduzindo a exposição ao risco antes da reunião do FOMC desta quarta-feira, quando o Federal Reserve dos EUA anunciará sua decisão sobre as taxas de juros.
Embora se espere que o Fed corte sua taxa básica em 25 pontos-base, ajustes de posição por parte dos traders antes do anúncio tornaram-se uma ocorrência regular no mercado cripto.
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A atividade nos mercados de futuros talvez mostre alguns traders antecipando redução de risco nos perps e a consequente queda na liquidez das posições long, ou, por outro lado, o aumento de shorts como uma oportunidade para acionar liquidações na baixa.
Esse resultado pode ser visto no gráfico abaixo, onde um agrupamento de posições long alavancadas em US$ 112.000 a US$ 113.000 está sendo atualmente liquidado.
Embora se espere que a reunião do FOMC desta quarta-feira gere um resultado otimista, um evento de risco mais amplo é o encontro do presidente dos EUA, Donald Trump, com o presidente chinês, Xi Jinping, na quinta-feira. Se as negociações fracassarem por algum motivo, ou se o mercado não perceber o acordo comercial resultante como favorável aos EUA e aos mercados globais, reverberações negativas podem ser sentidas em ações e cripto.
Até que o FOMC desta semana e o acordo comercial EUA-China sejam resolvidos, parece provável que o preço do Bitcoin continue oscilando entre a resistência em US$ 116.000 e o suporte em US$ 110.000.
