Potencial do ETF de XRP: Ele pode superar o Ethereum e redefinir a demanda institucional por criptomoedas?

Em 2025, o cenário institucional das criptomoedas está sendo remodelado por duas narrativas distintas: a clareza regulatória e a utilidade no mundo real do XRP, e o crescimento impulsionado pelo ecossistema do Ethereum. Ambos os ativos disputam a dominância nas carteiras institucionais, mas suas estratégias e perfis de risco divergem significativamente.

Adoção Institucional do XRP: Clareza Regulatória e Utilidade no Mundo Real

O ressurgimento do XRP em 2025 está ancorado na decisão da SEC dos EUA de encerrar o processo contra a Ripple em agosto de 2025, o que confirmou o XRP como uma commodity digital e não como um valor mobiliário nas negociações secundárias [1]. Essa decisão catalisou o lançamento do ProShares Ultra XRP ETF, que atraiu US$ 1,2 bilhão em ativos sob gestão em seu primeiro mês [1]. Sete grandes provedores de ETF, incluindo Grayscale e WisdomTree, apresentaram solicitações revisadas para ETFs de XRP, com fluxos potenciais de US$ 5–8 bilhões esperados até o final de 2025 [1].

O apelo do XRP reside em sua utilidade no mundo real. O serviço On-Demand Liquidity (ODL) da Ripple já é utilizado por mais de 300 instituições financeiras, facilitando US$ 1,3 trilhão em transações internacionais anualmente [2]. As baixas taxas do token (frações de centavo) e os tempos de liquidação de 3–5 segundos o tornam uma moeda ponte para pagamentos globais, um caso de uso que investidores institucionais estão adotando cada vez mais. Por exemplo, a VivoPower International PLC alocou US$ 100 milhões em XRP via o Firelight Protocol da Flare Network para criar um mecanismo de rendimento composto, enquanto a Trident Digital Tech Holdings pretende levantar US$ 500 milhões para um tesouro de XRP [5].

Impulso Institucional do Ethereum: Rendimentos de Staking e Ventos Favoráveis Regulatórios

A adoção institucional do Ethereum em 2025 é impulsionada por sua transição para proof-of-stake e pela aprovação dos GENIUS e CLARITY Acts nos EUA, que o reclassificaram como um utility token [2]. Esses desenvolvimentos liberaram US$ 27,6 bilhões em ETFs de Ethereum, com rendimentos de staking em média de 4,5–5,2% ao ano [2]. Os ETFs de Ethereum agora detêm 9,2% do fornecimento total, e 60% das carteiras de cripto alocam para produtos baseados em Ethereum [2].

O modelo deflacionário do Ethereum — reduzindo seu fornecimento em 0,5% ao ano — aumenta seu apelo para investidores em busca de rendimento [2]. Seu papel como base de 90% das stablecoins emitidas nos EUA e sua dominância no DeFi solidificam ainda mais sua posição como um ativo fundamental [2]. O ETHA ETF da BlackRock, por exemplo, registrou entradas significativas, com carteiras de baleias acumulando 22% do fornecimento circulante [1].

Diferenciação de Mercado: Utilidade vs. Rendimento

Embora tanto o XRP quanto o Ethereum atraiam capital institucional, suas propostas de valor diferem. A força do XRP está em sua aplicação no mundo real: é um ativo funcional, não apenas especulativo. Sua rede de baixo custo e alta capacidade o torna ideal para pagamentos internacionais, um mercado que o serviço ODL da Ripple já capturou [2]. Em contraste, o valor do Ethereum está atrelado ao seu papel como blockchain programável, oferecendo rendimentos de staking e inovação em DeFi [2].

Os ETFs de XRP também são neutros em rendimento, ou seja, não dependem de retornos de staking, mas capitalizam a utilidade do XRP em finanças descentralizadas e liquidações internacionais [1]. Já os ETFs de Ethereum são impulsionados pelo staking, oferecendo aos investidores exposição tanto à valorização do preço quanto à geração de rendimento [2]. Essa distinção posiciona o XRP como uma proteção contra a volatilidade do Ethereum, especialmente para instituições que buscam retornos estáveis e reais.

O Caminho à Frente: Aprovações de ETF e Projeções de Mercado

O prazo da SEC em outubro de 2025 para aprovações de ETFs de XRP pode ser um divisor de águas. Se aprovados, os ETFs de XRP podem atrair US$ 8 bilhões em entradas, impulsionando ainda mais a adoção institucional [1]. Analistas projetam que o preço do XRP pode subir para US$ 3,50–$4,00 se ultrapassar o nível de resistência de US$ 3,04 [1]. Enquanto isso, o preço do Ethereum de US$ 4.160 em agosto de 2025 reflete sua dominância em um ecossistema cripto em amadurecimento [1].

No entanto, o sucesso do XRP depende de desdobramentos regulatórios e condições macroeconômicas, tornando-o um ativo de alto risco e alta recompensa [1]. O Ethereum, com sua utilidade mais ampla e ventos regulatórios favoráveis, permanece uma aposta mais segura para crescimento de longo prazo [1].

Dados históricos de 2022 a 2025 revelam que, quando o XRP ultrapassa sua máxima de 252 dias (um clássico nível de resistência), ele gera um retorno excedente acumulado médio de ~27% até o 21º dia, com uma taxa de sucesso de 44–50% durante o período de manutenção. Embora os ganhos tendam a diminuir após 2–3 semanas, esse padrão destaca a natureza impulsionada por momentum do ativo e a importância do timing para os investidores [1].

Conclusão

XRP e Ethereum representam dois lados da moeda cripto institucional. A utilidade no mundo real e a clareza regulatória do XRP o tornam uma adição atraente para carteiras diversificadas, especialmente para investidores que buscam exposição a soluções de pagamentos internacionais. O Ethereum, com seus rendimentos de staking e ecossistema DeFi, permanece a pedra angular da adoção institucional de cripto. Embora o XRP possa não superar o Ethereum em todas as métricas, sua proposta de valor única pode redefinir a demanda institucional por ativos cripto que conectam blockchain e finanças tradicionais.