Aave Labs lançou o Horizon, uma nova plataforma institucional de empréstimos que permite a tomada de stablecoins com garantia em ativos do mundo real (RWAs) tokenizados.
A plataforma tem sido considerada um marco nos esforços contínuos para conectar as finanças descentralizadas (DeFi) com a infraestrutura e as regras dos mercados tradicionais, pois abre as portas para que investidores institucionais acessem facilmente liquidez on-chain, mantendo a conformidade com os padrões regulatórios.
O Horizon combina as necessidades de conformidade de instituições reguladas com a infraestrutura aberta e composável dos protocolos descentralizados da Aave.
De acordo com a Aave Labs, as instituições poderão tomar empréstimos de stablecoins como USDC, GHO e RLUSD da Ripple Labs usando RWAs como garantia, incluindo Treasuries tokenizados, títulos corporativos e obrigações de empréstimo colateralizadas. A plataforma opera em uma instância permissionada do Aave V3, garantindo que os emissores cumpram as verificações regulatórias enquanto preservam a composabilidade nos mercados de empréstimo de stablecoins.
Horizon combina conformidade com composabilidade
O Horizon equilibra dois mundos que raramente se encontram. Por um lado, a garantia deve vir de emissores que passaram por verificações regulatórias, garantindo que os ativos oferecidos estejam em conformidade. Por outro lado, o lado do empréstimo permanece sem permissões, de modo que mercados de stablecoins como GHO, USDC e RLUSD da Ripple Labs podem continuar abertos e composáveis com o restante do DeFi.
Essa estrutura híbrida é o que a Aave Labs acredita que desbloqueará a confiança institucional.
O Horizon também integra a infraestrutura SmartData da Chainlink, como o relatório Onchain Net Asset Value (NAV) e feeds de Proof of Reserves, para verificar continuamente o valor e a colateralização dos ativos tokenizados.
Aave Labs tem grandes parceiros alinhados
Aave não lançou o Horizon isoladamente. Ele chega com uma lista de instituições financeiras renomadas e players de tokenização já confirmados. Os parceiros incluem Circle, VanEck, Securitize, Superstate, Centrifuge, WisdomTree e Hamilton Lane, entre outros.
No primeiro dia, o Horizon oferecerá suporte a ativos tokenizados como os fundos do Tesouro USTB e USCC da Superstate, o fundo de rendimento de curta duração USYC da Circle, os tokens de empréstimo JAAA e JTRSY da Centrifuge e os títulos do Tesouro VBILL da VanEck.
Esses não são experimentos marginais; são alguns dos esforços mais credíveis para trazer Treasuries dos EUA e outros produtos tradicionais de renda fixa para o on-chain.
Mais capital no mercado de RWA de $25 bilhões
Mais de 25 bilhões de dólares em RWAs tokenizados já circulam em blockchains públicas. Mas a maior parte desse capital está mantida em estruturas legadas, com o Ethereum representando uma fatia considerável do mercado.
O Horizon muda essa dinâmica ao transformar Treasuries tokenizados e produtos similares em garantias ativas para empréstimos de stablecoins. Esse movimento não apenas expande a liquidez nos mercados DeFi; também cria novas fontes de receita para o Aave DAO, que governa o ecossistema Aave.
Para o DeFi, o potencial é significativo. Se RWAs tokenizados se tornarem garantias confiáveis, isso pode aprofundar os pools de liquidez on-chain, reduzir a dependência de ativos cripto voláteis e acelerar a adoção por instituições que até agora hesitaram.
“O Horizon é um novo capítulo muito empolgante no desenvolvimento da Aave e realmente mostra o próximo estágio da indústria DeFi”, disse Sergey Nazarov, cofundador da Chainlink. “Estamos muito animados em ser um parceiro chave para o plano Horizon da Aave e ansiosos para torná-lo altamente seguro, confiável e conectado às principais instituições financeiras.”
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