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Relatório de Pesquisa: Análise Detalhada do Projeto Irys & Análise de Capitalização de Mercado do IRYS
Bitget2025/11/26 07:45
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Por:Bitget
1. Introdução ao Projeto
Irys é uma blockchain Layer-1 programável de dados, focada em fornecer armazenamento on-chain de baixo custo e execução compatível com EVM para aplicações de IA, NFT e aplicações intensivas em dados. Posiciona-se como uma blockchain pública L1 de consenso híbrido PoW/S, integrando armazenamento e máquina virtual (IrysVM), com a visão de ser a “base de cloud computing” do Web3 (semelhante à AWS no Web2).
O objetivo da Irys é unificar armazenamento de dados on-chain de alta performance, disponibilidade de dados (DA) e execução compatível com EVM numa única rede. O projeto é desenhado para aplicações intensivas em dados como IA, NFT, DePIN, DeFi, resolvendo as limitações tradicionais de processamento de dados em blockchains através do IrysVM (extensão EVM com pré-compilados de dados), API compatível com S3 e opções flexíveis de armazenamento.
Irys era anteriormente conhecida como Bundlr Network, uma solução de armazenamento e upload de dados no ecossistema Arweave, tendo causado controvérsia devido ao plano de “fork” do Arweave. Alguns projetos apoiaram Sam, outros apoiaram Irys, e alguns permaneceram neutros. Em 4 de janeiro de 2024, o fundador da Irys, Josh Benaron, esclareceu que não pretendia fazer fork e prometeu permanecer no ecossistema, terminando o episódio com reconciliação.
A rede suporta escalabilidade horizontal ilimitada através da manutenção de partições de dados por validadores, adotando um mecanismo de consenso híbrido de prova de trabalho útil/prova de participação (uPoW/S), equipada com função de atraso verificável e arquitetura de múltiplos ledgers com períodos de retenção personalizáveis. Antes do lançamento da mainnet, a testnet já processou mais de 900 milhões de transações, abrangendo 4 milhões de carteiras, com TPS de até 100.000.
2. Destaques do Projeto
Vantagens de Inovação Tecnológica
Dados programáveis: Instruções embutidas nos dados, suportando fluxos de trabalho de IA, licenciamento, royalties, execução de propriedade e composabilidade entre aplicações.
Eficiência de custos: Taxas ancoradas ao dólar (mínimo de $0,001/transação para evitar spam), tempo de bloco 70% mais rápido, mais barato que serviços de cloud Web2 e alternativas Web3.
Modelo econômico: Deflacionário através da queima de 50% das taxas de execução e 95% das taxas periódicas de armazenamento; taxas de armazenamento permanente vão para uma conta de fundação não circulante.
Segurança e escalabilidade: Mecanismo de staking/punição para validadores; funcionalidade de delegação em breve; capacidade ilimitada através de provas de partição.
Desenvolvimento do Ecossistema
Escala de integração: Já integrado com mais de 80 projetos (como Polygon, Base, Aptos).
Ferramentas para desenvolvedores: SDK completo, explorer e faucet de testnet.
Posicionamento de mercado: Lançamento inicial no Binance Alpha, marcado como projeto AI, DePIN, EVM, L1.
3. Comparação de Capitalização de Mercado (comparação com projetos similares)
Análise de capitalização de mercado: A Irys atualmente tem a menor capitalização de mercado, principalmente devido ao lançamento muito recente (TGE em 25 de novembro de 2025), oferta circulante limitada (20%) e status inicial de listagem em exchanges. Projetos maduros têm capitalização de mercado 10-55 vezes maior, devido a anos de adoção, hype de AI/DePIN e amplo suporte de exchanges.
4. Modelo Econômico
Distribuição de Tokens
Oferta total de 10 bilhões de tokens, dos quais:
Ecossistema: 30,0% (cerca de 3 bilhões de tokens), para subsídios, planos cross-chain e integrações.
Fundação: 9,9% (cerca de 1 bilhão de tokens), para desenvolvimento central, auditorias e educação.
Airdrop & Incentivos Futuros: 8,0% (cerca de 800 milhões de tokens), para incentivos à comunidade e construtores.
Liquidez & Parceiros de Lançamento: 8,0% (cerca de 800 milhões de tokens), para market making e liquidez em exchanges.
Equipa & Consultores: 18,8% (cerca de 1,9 bilhões de tokens), com vesting de 1 ano de cliff + 36 meses de liberação linear.
Investidores: 25,3% (cerca de 2,5 bilhões de tokens), com vesting de 1 ano de cliff + 36 meses de liberação linear (dos quais 0,72% da rodada Echo com 1 ano de bloqueio + 1 ano de liberação linear).
Cronograma de Desbloqueio
Equipa/Investidores: 1 ano de bloqueio (até novembro de 2026), depois liberação linear por 36 meses (total de cerca de 4 anos).
Desbloqueio inicial: 20% (para comunidade/liquidez/ecossistema/fundação).
Emissões futuras: 2% ao ano como recompensa para validadores (halving a cada 4 anos).
Utilidade do Token
Pagamento de taxas de computação e armazenamento:
Execução: Invocar contratos inteligentes no IrysVM requer pagamento de taxas de computação.
Armazenamento temporário: Upload de dados temporários requer pagamento de taxas baseadas no tempo, com preço ancorado ao dólar.
Armazenamento permanente: Pagamento único, com preservação permanente através do “Storage Endowment”.
Segurança da rede:
Staking, validação e recompensas. Validadores precisam fazer staking de $IRYS para participar do consenso e validar a integridade dos dados. Validadores honestos recebem recompensas de bloco (taxa de emissão anual de 2%, halving a cada quatro anos) e parte das taxas da rede. Comportamento inadequado ou perda de dados aciona o mecanismo de slashing, deduzindo tokens em staking.
Mecanismo de queima:
Queima de tokens e Storage Endowment: cada transação reduz a oferta circulante. 50% das taxas de execução são queimadas diretamente, mais de 95% das taxas de armazenamento são queimadas.
5. Equipa Principal
Josh Benaron: Fundador/CEO, desenvolvedor autodidata (entrou no setor em 2020), formação em Ciência da Computação pela Universidade de Surrey. Experiência em engenharia e consultoria na VantagePoint e BAE Systems. Anteriormente construiu o Bundlr, middleware mainstream do Arweave, suportando grande parte do seu tráfego.
Nick Galang: Diretor Criativo, ex-diretor de BD da Irys, gestor de portfólio da Social Capital, BD na Arca, formado em Ohio, responsável por marca/UI.
Connor King: Chefe de BD, fundador da Novora, ex-diretor de BD da Irys, gestor de portfólio da Social Capital, experiência em VC impulsionando parcerias.
Jesse Wright: Engenheiro-chefe, Reino Unido (Guildford/Universidade de Surrey), desenvolvimento de infraestrutura central, ex-Connect Digital Security.
Outros membros importantes incluem Tiffany L. (VP de Ecossistema/Parcerias), Dan MacDonald (chefe de protocolo), entre outros. Identidade dos membros da equipa é pública, funções consistentes, sem sinais de alerta significativos.
6. Financiamento do Projeto
Financiamento total de 20 milhões de dólares, incluindo:
Maio de 2022 (Seed): 5,2 milhões de dólares, liderado por Framework Ventures, Arweave, Hypersphere Ventures e Permanent Ventures;
Junho de 2024 (Estratégica): 3,5 milhões de dólares, liderado por Lemniscap;
Agosto de 2025 (Série A): 10 milhões de dólares, liderado por CoinFund.
7. Análise de Riscos
Risco de Pressão de Venda por Desbloqueio de Tokens
A pressão de venda dos tokens Irys vem principalmente de investidores e equipa, totalizando mais de 44% (4,4B) dos tokens que serão liberados continuamente por 36 meses após 1 ano de cliff, sendo a principal fonte de pressão de preço no médio prazo; o mecanismo de queima é forte, mas requer escala de rede suficiente para compensar a pressão de venda dos desbloqueios.
Riscos Fundamentais de Mercado
Projeto extremamente novo: Apenas 1 dia de lançamento, falta de dados de adoção comprovados e tração do ecossistema.
Alta volatilidade inicial: O token caiu 85% do pico de $0,11 para $0,0135 no primeiro dia, mostrando falta de liquidez e pressão de venda de lucro.
Reação negativa ao airdrop: A comunidade expressou forte insatisfação com a distribuição do airdrop, com contribuintes de longo prazo recebendo recompensas mínimas, podendo prejudicar a confiança da comunidade.
Concorrência intensa: Enfrenta concorrentes maduros como Arweave, Filecoin, bem como soluções modulares de DA como Celestia.
Oportunidades e Perspectivas
Apesar dos riscos de curto prazo, a Irys, como uma cadeia de dados programável unificada para armazenamento + execução, tem potencial de longo prazo no contexto do rápido desenvolvimento de IA e aplicações intensivas em dados. O ponto-chave é se conseguirá construir rapidamente um ecossistema de desenvolvedores e provar seu valor tecnológico e demanda de mercado antes do principal período de desbloqueio em 2026.
8. Links Oficiais
Website: https://x.com/irys_xyz
X(Twitter): https://irys.xyz/
Isenção de responsabilidade: Este relatório é gerado por IA, com verificação humana apenas para informação, não constitui qualquer conselho de investimento.
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