Estrategistas do Morgan Stanley recomendam realização de lucros à medida que o mercado de Bitcoin entra na temporada de outono

Estrategistas do Morgan Stanley aconselharam os investidores a realizarem lucros de suas participações em criptomoedas, já que o Bitcoin entra no que eles descrevem como a "estação do outono" de seu ciclo de mercado de quatro anos. Segundo a Cointelegraph, Denny Galindo, estrategista de investimentos do Morgan Stanley Wealth Management, explicou o timing no episódio do podcast Crypto Goes Mainstream da empresa. Galindo referenciou dados históricos que mostram um padrão consistente de três altas e uma baixa nos ciclos de preço do Bitcoin. O estrategista afirmou que o mercado está atualmente na estação do outono, que representa o momento de colher os ganhos.

Michael Cyprys, chefe de corretores dos EUA no Morgan Stanley Research, observou que investidores institucionais cada vez mais veem o Bitcoin como um componente legítimo de portfólio. Ele explicou que, apesar da volatilidade, grandes investidores começaram a tratar o Bitcoin como ouro digital ou como uma proteção macro contra a inflação. O conselho surge enquanto o Bitcoin caiu abaixo de $99.000 em 5 de novembro, rompendo sua média móvel de 365 dias. Julio Moreno, chefe de pesquisa da CryptoQuant, confirmou que esse indicador técnico geralmente mostra a direção geral do mercado. O analista de pesquisa da Bitrue, Andri Fauzan Adziima, disse à Cointelegraph que o movimento de preço marcou oficialmente um mercado de baixa técnica.

Dinâmicas de Liquidez de Mercado Mostram Sinais Mistos

A recomendação de realização de lucros reflete condições de mercado mais amplas que afetam a liquidez das criptomoedas. O market maker Wintermute relatou que os principais motores de liquidez atingiram um platô nos últimos meses. A empresa identificou stablecoins, fundos negociados em bolsa (ETFs) e tesourarias de ativos digitais como as principais fontes de liquidez que desaceleraram seus fluxos de entrada. Essa desaceleração coincide com os ETFs spot de Bitcoin acumulando ativos líquidos totais superiores a $137 bilhões, de acordo com dados da SoSoValue. Os ETFs spot de Ethereum atualmente detêm $22,4 bilhões em ativos.

Dados da Binance Research revelaram que o fornecimento de stablecoins atingiu um recorde de $277,8 bilhões até agosto de 2025. A análise mostrou que 60 por cento das entradas de stablecoins na Binance são convertidas em compras à vista de criptomoedas em até 72 horas. Os ETFs de Bitcoin e Ethereum atraíram mais de $28 bilhões em fluxos líquidos durante 2025. Relatamos anteriormente que a adoção institucional do Bitcoin acelerou significativamente em 2025, com os ETFs de Bitcoin acumulando mais de $65 bilhões em ativos sob gestão até abril. O iShares Bitcoin Trust da BlackRock sozinho atraiu mais de $18 bilhões, demonstrando forte demanda institucional.

Adoção Institucional Continua Apesar da Cautela do Mercado

O conselho do Morgan Stanley destaca uma mudança na forma como as instituições financeiras tradicionais abordam os mercados de criptomoedas. Cyprys enfatizou que as alocações institucionais avançam lentamente devido a processos internos e comitês de risco. Mandatos de longo prazo impedem mudanças imediatas de estratégia para grandes investidores. No entanto, ele confirmou que a adoção está aumentando à medida que a regulamentação e a infraestrutura de ETFs reduzem as barreiras de entrada. O reconhecimento dos ciclos de mercado do Bitcoin pela empresa, usando metáforas sazonais, mostra que grandes executivos de Wall Street agora aplicam estruturas de investimento cíclicas aos ativos digitais.

O mercado enfrenta uma tensão entre a convicção institucional e os indicadores técnicos. Investidores institucionais continuam vendo o Bitcoin como um ativo estratégico, apesar da recente fraqueza de preço. O debate gira em torno de quanto tempo a atual "estação do outono" vai durar antes da chegada do inverno. Galindo sugeriu que os investidores se preparem para um possível inverno cripto colhendo os ganhos atuais. Enquanto isso, o capital institucional continua a fluir para produtos cripto regulados em taxas sem precedentes. Empresas públicas agora detêm mais de 989.000 Bitcoin em tesourarias corporativas, representando uma mudança fundamental na forma como as corporações gerenciam o risco de inflação.

A maturação do mercado de criptomoedas cria novas dinâmicas entre o sentimento do varejo e a estratégia institucional. Profissionais das finanças tradicionais analisam cada vez mais o Bitcoin usando estruturas de ciclos de commodities e liquidez. Essa integração das criptomoedas à análise financeira tradicional representa um afastamento da rejeição anterior dos ativos digitais. Resta saber se a adoção institucional fornecerá suporte suficiente durante a próxima queda do mercado ou se os padrões históricos de ciclo se repetirão independentemente das novas fontes de capital.