O "Presidente das Criptomoedas" Trump pressionou o botão de início do mercado de alta?

Trump vence as eleições, BTC atinge novos recordes por dois dias consecutivos, com máxima de 76.243 dólares.

Escrito por: Mu Mu

“Tornar a América a capital das criptomoedas”, esta frase de Donald Trump durante a campanha presidencial incendiou o entusiasmo dos entusiastas de criptoativos, levando o mercado a protagonizar o chamado “Trump trade”. Em 6 de novembro, esta figura do Partido Republicano finalmente foi eleita como o 47º presidente dos Estados Unidos, impulsionando tanto o mercado de criptoativos quanto as ações americanas.

De acordo com dados da Wind, até o fechamento do mercado americano na quarta-feira, o Dow Jones fechou em 43.729,93 pontos, alta de 3,57%; o Nasdaq fechou em 18.983,47 pontos, alta de 2,95%; o S&P 500 fechou em 5.929,04 pontos, alta de 2,53%. Os três principais índices de ações dos EUA fecharam em máximas históricas.

Segundo dados do Coingecko, o Bitcoin (BTC), o criptoativo de maior valor de mercado, ultrapassou os 75.000 dólares em 6 de novembro e, no dia seguinte, chegou próximo dos 76.240 dólares, renovando o recorde histórico por dois dias consecutivos. O valor total de mercado dos criptoativos também voltou a 2,6 trilhões de dólares, ficando a um passo do recorde histórico de 3 trilhões de dólares (novembro de 2021).

A comunidade cripto está otimista quanto ao mercado após a eleição de Trump, mas há quem observe com cautela se este “presidente das criptomoedas” cumprirá as promessas feitas para atrair o eleitorado cripto.

Além do sentimento, outro fator intimamente ligado à entrada de capital é a decisão de taxas de juros do Federal Reserve, e o mercado também observa como o novo presidente poderá influenciar o ritmo e a magnitude dos cortes de juros do Fed. Afinal, Trump já expressou publicamente seu descontentamento com o atual presidente do Fed, Jerome Powell, em diversas ocasiões.

Trump vence as eleições BTC atinge novos recordes históricos

A tão aguardada eleição presidencial dos EUA finalmente teve seu desfecho, com Trump vencendo com 277 votos e garantindo o retorno à Casa Branca.

Durante a acirrada disputa entre Trump e Harris, o desempenho do Bitcoin (BTC) mostrou uma tendência positiva em relação à probabilidade de vitória de Trump. Nos dias que antecederam a votação final, quando as pesquisas mostravam Trump 1% atrás de Harris, o BTC interrompeu sua tendência de alta e caiu 3%. No dia 6 de novembro (horário GMT+8), quando Trump conquistou mais votos, o BTC disparou, atingindo um novo recorde de 75.409 dólares, com alta de mais de 7% em 24 horas.

Além disso, o volume de posições em aberto de opções de BTC também aumentou significativamente antes e depois do anúncio do resultado das eleições, sugerindo uma forte expectativa dos investidores quanto à volatilidade do mercado pós-eleitoral. De acordo com dados do TradingView, o índice de volatilidade implícita do Bitcoin (DVOL) da Deribit, uma exchange de opções de criptoativos, subiu para 63,24% ao ano, o maior nível desde o final de julho.

Aumento nas posições em aberto de opções de BTC

Até às 17h do dia 7 de novembro (UTC+8), entre os cinco maiores criptoativos por valor de mercado, além do BTC e da stablecoin USDT, ETH (Ethereum), SOL (Solana) e BNB (BNB Chain) também apresentaram desempenhos notáveis. O ETH voltou a ultrapassar os 2.800 dólares após três meses, com o maior ganho em 24 horas, acima de 8%; o SOL chegou a superar os 190 dólares, com alta de 3,8% em 24 horas; o BNB voltou a oscilar em torno da marca dos 600 dólares, com alta de 2,7% em 24 horas.

Além disso, o principal projeto do segmento de Meme coins, DOGE (Dogecoin), também ultrapassou 0,203 dólares devido à influência de Elon Musk, apoiador de Trump. O ponto mais alto do ano para a moeda foi 0,220 dólares. O CEO da Tesla foi o mais famoso KOL do Dogecoin no último bull market, influenciando o preço do DOGE várias vezes com suas declarações. Agora, Musk é um “superfã” de Trump, apoiando-o publicamente e doando 75 milhões de dólares ao Partido Republicano.

O DOGE chegou a subir 14% em um único dia na semana anterior, possivelmente estimulado pela declaração de Musk de que, com a vitória de Trump, criaria um Departamento de Eficiência Governamental (Department of Government Efficiency). A sigla D.O.G.E. coincide exatamente com o código do Dogecoin. Após participar de um comício de Trump, Musk também exibiu um avatar do DOGE no Twitter, fazendo o preço saltar de 0,14 para 0,16 dólares naquele dia.

Em 6 de novembro, Musk publicou vários tweets em apoio a Trump. Quando Trump ultrapassou Harris na contagem de votos, Musk escreveu “Game, set and match”, sugerindo que a vitória estava garantida, e o DOGE disparou novamente, com alta máxima superior a 20%.

Por quanto tempo o impacto do “presidente das criptomoedas” pode durar?

Sem dúvida, a eleição de Trump foi um estímulo para o mercado de criptoativos, que vinha oscilando há meses. Isso se deve em grande parte ao fato de que, durante a campanha, Trump buscou conquistar o voto dos entusiastas de cripto nos EUA com uma postura “amigável às políticas”, prometendo uma abordagem mais liberal em relação ao setor do que o Partido Democrata, representado por Harris.

As “promessas cripto” de Trump incluem não permitir a criação de um dólar digital controlado pelo governo, mas apoiar a legislação sobre stablecoins em dólar; substituir o presidente da SEC, Gary Gensler, que tem reprimido empresas de finanças cripto, revertendo a hostilidade regulatória ao setor; proteger o direito dos cidadãos americanos de custodiar seus próprios criptoativos, entre outros.

A promessa mais animadora para a comunidade é a de aprovar uma lei de reservas estratégicas de Bitcoin, fazendo com que o governo dos EUA deixe de vender e passe a manter Bitcoin a longo prazo, além de criar um “Conselho Consultivo Presidencial de Bitcoin e Criptoativos”.

Dada a postura favorável de Trump ao setor, o analista do Standard Chartered, Geoff Kendric, previu que, após a vitória de Trump, o BTC poderia chegar a 125.000 dólares.

O criador do modelo Stock-to-Flow (S2F) do Bitcoin, PlanB, foi ainda mais ousado e estipulou prazos para a alta. Ele prevê que, se Trump for eleito em novembro, o BTC chegará a 100.000 dólares; com a entrada de recursos via ETF de BTC, o preço saltará para 150.000 dólares em dezembro; e até março de 2025, ultrapassará 500.000 dólares.

Agora que a presidência de Trump está confirmada, a concretização dessas promessas será um dos fatores observados por analistas para prever o futuro do mercado.

Vários analistas acreditam que a alta do Bitcoin impulsionada pelas eleições é mais um fenômeno temporário. O analista The Giver, com base na limitação do volume de capital do mercado, aponta que a disparada do BTC deve se restringir à capacidade limitada do mercado no quarto trimestre de 2024, sendo improvável que se estenda ao próximo ano.

Outros analistas alertam que, mesmo que Trump cumpra as promessas cripto, a implementação ocorrerá gradualmente ao longo dos quatro anos de mandato e enfrentará várias restrições, como a necessidade de nomear ministros e contar com a aprovação do Senado; além disso, reformas ou alterações em políticas econômicas precisam ser aprovadas pelo Congresso. “Transformar promessas em ações será um processo longo, mas, de modo geral, um governo liderado por Trump provavelmente reduzirá os obstáculos regulatórios ao desenvolvimento do setor cripto e tecnológico nos EUA.”

Se considerarmos o resultado das eleições presidenciais dos EUA como um ponto de virada para o mercado cripto, o fator de influência de longo prazo será a decisão de taxas de juros do Federal Reserve, que ocorre mensalmente e sempre traz volatilidade ao mercado financeiro.

A próxima reunião do Fed está marcada para a madrugada de 8 de novembro (GMT+8), e o mercado prevê que o corte de juros em novembro é praticamente certo. Segundo a previsão do CME “FedWatch”, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa dos fundos federais em novembro é de 99,7%, enquanto a de manutenção da taxa atual é de 0%. No entanto, uma das questões que o mercado observa é se as decisões futuras do Fed serão influenciadas pela posse do novo presidente.

Espera-se que o presidente do Fed, Jerome Powell, responda a perguntas sobre como as eleições podem afetar o Fed na coletiva de imprensa após a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto desta semana.

Este é um tema de interesse para os participantes do mercado financeiro, não apenas porque Powell foi criticado por Trump tanto no mandato anterior quanto durante a campanha deste ano, mas também porque Trump acredita que o presidente deveria ter “voz ativa” nas decisões de taxas do Fed.

No entanto, a legislação americana protege a independência do Fed em suas decisões. Em outubro deste ano, Trump também declarou que não acredita que deva poder ordenar o Fed a fazer algo.

A única forma legítima de Trump influenciar o Fed seria por meio da nomeação de cargos-chave. Mesmo que queira substituir Powell, o atual presidente do Fed só poderá ser afastado em 2028. O mandato de Powell como presidente do Fed termina em maio de 2026, e seu cargo no Conselho de Governadores do Fed ficará vago em janeiro de 2028.

Portanto, tanto em termos de tempo quanto de espaço, a possibilidade de Trump influenciar diretamente as decisões de taxas do Fed ainda é bastante limitada, e é provável que os cortes de juros continuem até o próximo ano.

O economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, acredita que o Fed cumprirá a indicação anterior de realizar dois cortes de juros até o final do ano, prevendo que isso “continuará no primeiro semestre de 2025”. Em um relatório, ele afirmou: “Esperamos que o Fed corte as taxas quatro vezes consecutivas no primeiro semestre de 2025, reduzindo a taxa final para 3,25%-3,5%”.

Para o mercado de criptoativos, o corte de juros do Fed é uma “faca de dois gumes”. Por um lado, essa política de afrouxamento quantitativo pode trazer mais capital dos mercados de poupança e títulos para os mercados de risco; por outro, o risco de inflação causado pelos cortes de juros também é um sinal de recessão econômica, o que acaba sendo negativo para o mercado financeiro.

No curto prazo, a definição das eleições presidenciais dos EUA e a decisão de taxas do Fed em novembro tornam esta uma semana importante para a história das criptomoedas. O mercado cripto concluirá, sob este duplo impulso, o “halving do Bitcoin” de 2024 e, de acordo com o histórico do mercado, o ano seguinte ao halving costuma marcar o início de um novo bull market.