Japonia wprowadza reformę podatkową dotyczącą kryptowalut: stawka podatku może zostać obniżona z 55% do 20%, aby pobudzić rynek

Oryginał｜Odaily (@OdailyChina)

Autor｜Wenser (@wenser 2010)

Oryginalny tytuł: Japonia planuje reformę stawki podatkowej na kryptowaluty do 20% – czy przyniesie to nową falę zakupów?

Podczas niedawno zakończonego wydarzenia WebX w Japonii, Katayama Satsuki, senator Partii Liberalno-Demokratycznej oraz przewodnicząca Komisji Budżetowej, oświadczyła na miejscu, że Japonia obecnie rozważa ponowną klasyfikację samych kryptowalut, czyli redefinicję takich aktywów inwestycyjnych jak BTC, ETH i inne szeroko znane kryptowaluty. Obecna stawka podatkowa na kryptowaluty w Japonii wynosi aż 55%, ale jeśli kryptowaluty zostaną przeniesione spod jurysdykcji „Ustawy o usługach płatniczych” do „Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi”, stawka podatkowa może spaść do 20%, zrównując się z podatkiem od akcji. Dodała również: „Ta reforma ma szansę zostać wdrożona w ciągu roku lub dwóch i oczekuje się, że szybko przyniesie efekty. Kierunek tej reformy został już zatwierdzony przez posiedzenie rządu – zazwyczaj oznacza to silne poparcie. Jednakże, ponieważ Partia Liberalno-Demokratyczna straciła obecnie większość w parlamencie, musimy negocjować z innymi partiami, co wymaga czasu i sprawia, że proces jest nieco bardziej skomplikowany, ale już kilka partii podziela nasze poglądy. Poczekajmy na rozwój sytuacji. Ostateczna decyzja musi zapaść przed grudniem.”

Odaily przeanalizuje szczegółowo tę kwestię w niniejszym artykule, aby zbadać, czy reforma podatkowa może wprowadzić więcej zmiennych na rynku kryptowalut.

Konieczność zmiany stawki podatkowej na kryptowaluty: gospodarcze trudności pod „nowym kapitalizmem”

Przyglądając się bliżej tej reformie podatkowej na kryptowaluty, zainicjowanej przez Japońską Agencję Usług Finansowych i forsowanej przez Partię Liberalno-Demokratyczną, głównym powodem są obecne trudności gospodarcze Japonii.

Według danych opublikowanych przez Ministerstwo Zdrowia, Pracy i Opieki Społecznej Japonii na początku lipca, realne wynagrodzenia w Japonii, po uwzględnieniu inflacji, spadły w maju o 2,9% rok do roku, co jest większym spadkiem niż poprawiona wartość z kwietnia wynosząca 2,0% i stanowi największy spadek od września 2023 roku. Ponadto, wskaźnik cen konsumpcyjnych używany przez ministerstwo do obliczania realnych wynagrodzeń (obejmujący ceny świeżej żywności, ale bez kosztów najmu) wzrósł w maju o 4,0% rok do roku, co znacznie przewyższa wzrost nominalnych wynagrodzeń. Cena ryżu w Japonii w maju wzrosła o 101,7% rok do roku, co jest najwyższym wzrostem od ponad pół wieku.

Rosnące ceny, w połączeniu z wcześniejszymi wpadkami ministrów i problemami z bonami towarowymi, spowodowały, że wiarygodność rządzącej Partii Liberalno-Demokratycznej została poważnie nadszarpnięta. 21 lipca, po podliczeniu głosów w 27. wyborach do Senatu Japonii, rządząca koalicja złożona z Partii Liberalno-Demokratycznej i Komeito zdobyła łącznie 47 mandatów, nie osiągając większości 50 miejsc i nie utrzymując większości w Senacie. Ponadto, wcześniej nie uzyskali większości w Izbie Reprezentantów, przez co koalicja rządząca oficjalnie stała się „mniejszościowym rządem w obu izbach”. To pierwszy raz od założenia Partii Liberalno-Demokratycznej w 1955 roku, gdy koalicja pod jej przewodnictwem straciła większość w obu izbach jednocześnie.

Ponadto, negocjacje taryfowe między Japonią a USA również mają wpływ na gospodarkę Japonii, kształtując sytuację gospodarczą zarówno w kraju, jak i za granicą. Obecnie Japonia znajduje się w trudnej sytuacji zarówno wewnętrznej, jak i zewnętrznej. W związku z tym rząd japoński musi szukać nowych rozwiązań w ramach polityki „nowego kapitalizmu”. W szczególności, działania rządu japońskiego obejmują dwa aspekty:

Z jednej strony, zwiększanie dochodów obywateli poprzez podniesienie płacy minimalnej. Na początku sierpnia Centralna Rada ds. Płacy Minimalnej przy Ministerstwie Zdrowia, Pracy i Opieki Społecznej Japonii zdecydowała o podniesieniu krajowej średniej ważonej płacy minimalnej do 1118 jenów za godzinę (około 54,60 RMB), co stanowi wzrost o 63 jeny w porównaniu z obecną stawką 1055 jenów, czyli o 6%, co jest największym wzrostem od wprowadzenia systemu godzinowego w 2002 roku. To już 23. z rzędu rok, w którym płaca minimalna w Japonii została podniesiona, a jeśli zostanie to wdrożone, stawka godzinowa we wszystkich prefekturach po raz pierwszy przekroczy 1000 jenów.

Z drugiej strony, ograniczanie wydatków obywateli poprzez obniżenie podatków. Obecnie ten krok jest ograniczony przez spory polityczne i znajduje się na wczesnym etapie. Partia Liberalno-Demokratyczna od dawna dąży do ponownej klasyfikacji kryptowalut i obniżenia stawki podatkowej, aby promować Japonię jako centrum rozwoju branży Web 3; jednak partie opozycyjne, takie jak Partia Konstytucyjno-Demokratyczna i Partia Postępu Demokratycznego, również składały podobne obietnice wyborcze (np. lider Partii Postępu Demokratycznego Yuichiro Tamaki proponował działania dotyczące NFT i Web 3), dlatego po przejściu do „rządu mniejszościowego” tempo reform podatkowych Partii Liberalno-Demokratycznej nieuchronnie zostało spowolnione, aby uniknąć krytyki jako „polityka obniżania podatków dla bogatych”. To właśnie dlatego reforma podatkowa dotycząca kryptowalut jest postrzegana jako nowy przełom – chodzi o przeklasyfikowanie kryptowalut z „środka płatniczego” regulowanego przez „Ustawę o usługach płatniczych” na „produkt finansowy” regulowany przez „Ustawę o obrocie instrumentami finansowymi”.

W ten sposób dochody z kryptowalut zostaną przeniesione z „przychodów różnorodnych” objętych progresywną stawką podatkową sięgającą 55% (45% podatek dochodowy + 10% podatek lokalny, bez podatku lokalnego) do jednolitej stawki 20% obowiązującej dla akcji i obligacji.

Strategia „dwóch kroków” w japońskiej reformie podatkowej: najpierw zmiana prawa podatkowego, potem aktualizacja regulacji

Warto zauważyć, że reforma podatkowa w Japonii nie jest procesem natychmiastowym, a ponieważ kryptowaluty obejmują zarówno „Ustawę o usługach płatniczych” (PSA), jak i „Ustawę o obrocie instrumentami finansowymi” (FIEA), proces ten jest bardziej złożony i podlega zarówno przeglądowi przez Japońską Agencję Usług Finansowych (FSA), jak i wpływom politycznym parlamentu.

Obecnie reforma podatkowa w Japonii będzie przebiegać w dwóch etapach:

Pierwszy krok to zmiana prawa podatkowego, czyli przeniesienie kryptowalut z kategorii „opodatkowania łącznego” do kategorii „oddzielnego opodatkowania deklaracyjnego”, tak jak w przypadku akcji, z obniżeniem stawki podatkowej do około 20% (15% podatek dochodowy + 5,015% podatek lokalny + specjalny podatek na odbudowę).

Drugi krok to aktualizacja regulacji, czyli poprzez nowelizację prawa, ponowna klasyfikacja kryptowalut jako produktów finansowych, co umożliwi Agencji Usług Finansowych stosowanie zasad dotyczących insider tradingu, standardów ujawniania informacji i środków ochrony inwestorów zgodnie z „Ustawą o obrocie instrumentami finansowymi”.

Za kulisami reformy podatkowej na kryptowaluty: kryptowalutowe ETF-y i stablecoiny denominowane w jenach gotowe do startu

Warto zauważyć, że powyższe reformy są również postrzegane jako przygotowanie przez japońskie organy regulacyjne do wprowadzenia ETF-ów na kryptowaluty oraz stablecoinów denominowanych w jenach. Trzeba przyznać, że powolny rozwój rynku kryptowalut w Japonii jest częściowo związany z wcześniejszymi incydentami bezpieczeństwa, takimi jak kradzież bitcoinów z Mt.Gox; zbyt wysokie stawki podatkowe również w pewnym stopniu ograniczają aktywność handlową w branży kryptowalut.

Zgodnie z danymi wiceprzewodniczącego Japońskiego Stowarzyszenia Biznesu Kryptowalutowego, Shiraishi, podczas gdy światowy rynek kryptowalut wzrósł z 872 miliardów dolarów do 2,66 biliona dolarów, wolumen obrotu w Japonii wzrósł tylko z 66,6 miliarda dolarów w 2022 roku do przewidywanych 133 miliardów dolarów w tym roku, co oznacza wzrost zaledwie około dwukrotny.

Jednocześnie, według badania przeprowadzonego przez Cornell Bitcoin Club, 88% mieszkańców Japonii nigdy nie posiadało bitcoinów; jednak według wspólnego badania Nomura Holdings i Laser Digital, 54% japońskich inwestorów instytucjonalnych planuje zainwestować w kryptowaluty w ciągu trzech lat.

Na podstawie powyższych informacji, reforma podatkowa dotycząca kryptowalut, wprowadzenie ETF-ów na kryptowaluty oraz stablecoinów denominowanych w jenach są pilnie potrzebne. Według doniesień medialnych, pierwszy stablecoin denominowany w jenach zatwierdzony przez Japońską Agencję Usług Finansowych – JPYC, wydany przez tokijską firmę fintech o tej samej nazwie, planuje w ciągu trzech lat wyemitować stablecoiny o wartości 1 biliona jenów (około 6,78 miliarda dolarów), które będą zabezpieczone depozytami i obligacjami rządowymi oraz innymi wysoce płynnymi aktywami. Potencjalne zastosowania obejmują międzynarodowe przekazy pieniężne, płatności korporacyjne i DeFi. Drugi co do wielkości bank w Japonii, Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), również ogłosił wcześniej plany współpracy z Ava Labs i Fireblocks w celu wprowadzenia stablecoina.

Nowe branże, takie jak kryptowaluty, postrzegane są jako „ostatnia deska ratunku” dla rozwoju społeczeństwa japońskiego

Powodem, dla którego rząd japoński przywiązuje tak dużą wagę do branży kryptowalut, jest dostrzeżenie potencjału rozwoju nowych branż reprezentowanych przez sektor kryptowalut – podczas konferencji WebX 2025 w Tokio premier Japonii Shigeru Ishiba stwierdził, że w obliczu rosnącej niepewności geopolitycznej, siła nowych branż staje się niezwykle ważna w poszukiwaniu nowych ścieżek wzrostu gospodarczego. Rząd Japonii będzie nadal optymalizować środowisko rozwoju nowych branż, promować rozwój cyfrowych, półprzewodnikowych, AI, kosmicznych i innych nowych branż, w tym Web 3, oraz wspierać inwestycje i reformy regulacyjne, aby pobudzić dynamiczny rozwój nowych sektorów.

Ishiba dodał, że główną przyczyną spadku liczby ludności w Japonii jest nadmierna koncentracja ludności w Tokio, spadek wskaźnika małżeństw i urodzeń, co prowadzi do błędnego koła. W tym historycznym momencie rząd oczekuje, że nowe technologie, takie jak Web 3, odegrają potencjalną rolę w ożywieniu społeczeństwa japońskiego. Technologia Web3 może pomóc rządowi w promowaniu różnych reform, a innowacyjne zastosowania technologii cyfrowych nie tylko zwiększą konkurencyjność przemysłu, ale także zapewnią nowe rozwiązania dla problemów społecznych, takich jak rozwój regionalny i zmiany demograficzne.

Podsumowanie: Kiedy rozpocznie się reforma podatkowa i kiedy zostanie wdrożona?

Zgodnie z cyklem zmian prawnych w Japonii, proces reformy podatkowej zwykle przebiega według rocznego harmonogramu: w grudniu każdego roku publikowane są wytyczne dotyczące zmian podatkowych, w marcu-kwietniu następnego roku projekt trafia pod obrady parlamentu, uchwalany jest około czerwca, a wchodzi w życie w kwietniu kolejnego roku. Tym razem reforma podatkowa dotycząca kryptowalut jest nieco pilniejsza, dlatego konkretny projekt zostanie prawdopodobnie przedstawiony przed końcem roku, a działania legislacyjne mogą rozpocząć się na początku 2026 roku.

Jeśli chodzi o oficjalne wdrożenie, być może trzeba będzie poczekać do czerwca 2026 roku lub nawet drugiej połowy roku. Kluczowe postacie forsujące tę ustawę to członkowie zespołu projektowego Web 3 (Web 3 PT) Partii Liberalno-Demokratycznej: Masaaki Taira, Katsunobu Kato, prezes JCBA i CEO Bitbank Noriyuki Hirosue oraz wspomniana wcześniej senator Partii Liberalno-Demokratycznej i przewodnicząca Komisji Budżetowej Katayama Satsuki.

Wówczas rynek może spodziewać się nowej fali zakupów.