Wiadomości

Jinse Finance poinformowało, że według danych Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS), w czasie gdy polityka celna prezydenta USA Donalda Trumpa wywołała zawirowania na rynkach, globalny wolumen obrotu walutami osiągnął w tym roku rekordowy poziom, a średni dzienny wolumen transakcji w kwietniu wyniósł 9,5 biliona dolarów. Bank w poniedziałek opublikował kwartalną ocenę, powołując się na dane z badania przeprowadzanego co trzy lata, stwierdzając, że wpływ ceł był „istotny”, prowadząc do nieoczekiwanej deprecjacji dolara amerykańskiego, a jednocześnie odpowiadając za ponad 1,5 biliona dolarów średniego dziennego wolumenu transakcji pozagiełdowych w kwietniu. Raport pokazuje, że całkowity wolumen obrotu walutami wzrósł o ponad jedną czwartą w porównaniu z poprzednim badaniem z 2022 roku i przekroczył szacowany szczyt z marca 2020 roku, kiedy pandemia wywołała zawirowania na rynkach. Dane te zostały zaktualizowane na podstawie wstępnych wyników badania opublikowanych we wrześniu.

Według raportu Jinse Finance, strategowie Bank of America, w tym Yuri Seliger, wskazali, że kluczowym ryzykiem dla amerykańskich obligacji korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym w przyszłym roku jest możliwość, że obniżki stóp procentowych przez Fed będą znacznie większe niż obecnie oczekiwano, co może spowodować spadek stóp do poziomu 2%. Strategowie napisali w raporcie opublikowanym w piątek, że znaczna obniżka stóp może obniżyć rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA do przedziału 3,0%-3,5%, poniżej prognozy na 2026 rok wynoszącej 4,25%. Początkowa faza obniżek stóp pobudzi popyt inwestorów na obligacje korporacyjne o wysokim ratingu, ponieważ zarządzający funduszami będą poszukiwać wyższych rentowności w długoterminowych obligacjach korporacyjnych. Jednak w miarę jak nabywcy wrażliwi na rentowność będą ograniczać popyt, a przedsiębiorstwa będą wykorzystywać niskie rentowności do zwiększenia finansowania, zwłaszcza na długim końcu krzywej, wówczas spready mogą się rozszerzyć, a krzywa ponownie się wypłaszczy.