Bitget App
スマートな取引を実現
暗号資産を購入市場取引先物Bitget EarnWeb3広場もっと見る
取引
現物
暗号資産の売買
マージン
資本を増幅し、資金効率を最大化
Onchain
手間なく簡単にオンチェーン取引
交換とブロック取引
ワンクリックで手数料無料で暗号資産を交換
探索
Launchhub
チャンスを先取りし、スタートラインで優位に立つ
コピー
エリートトレーダーをワンクリックでコピー
Bots
シンプルで高速、そして信頼性の高いAI取引ボット
取引
USDT-M 先物
USDTで決済される先物
USDC-M 先物
USDCで決済される先物
Coin-M 先物
暗号資産で決済される先物
探索
先物ガイド
初心者から上級者までを対象とした先物取引のガイドブック
先物キャンペーン
豪華な報酬が待っている
商品一覧
資産を増やすための多彩な商品
シンプルEarn
好きなタイミングで入出金&リスクゼロで柔軟なリターンを獲得
On-chain Earn
元本をリスクにさらさずに、毎日利益を得る
仕組商品
市場の変動を乗り越えるための強力な金融イノベーション
VIP & ウェルスマネジメント
スマートなウェルスマネジメントのためのプレミアムサービス
借入
高い資金安全性を備えた柔軟な借入
10月11日の大暴落は標的型攻撃によるものだったのか?

10月11日の大暴落は標的型攻撃によるものだったのか?

BlockBeatsBlockBeats2025/10/13 11:09
原文を表示
著者:BlockBeats

過去数年間で最大規模の攻撃による利益かもしれません。

原文标题:《10 月 11 日的大崩溃是定向攻击导致的吗?》
原文作者:土澳大师兄,加密 KOL


ここ数日、清算に関する投稿を書いている間、ずっとこの問題が頭から離れませんでした。これほど大規模な清算で、いったい誰が最大の受益者なのか?どれほどの利益を得たのか?


今日、小姐姐のこの投稿はタイムラインをうまく整理してくれており、私の論理を再度整理するのに役立ちました。


彼女と話した後、確かに多くの偶然が重なって今回の暴落が少し奇妙に見え、見れば見るほど精巧に計画されたターゲット型攻撃のように思えてきました。このような攻撃は以前LUNA崩壊時にも見られました。


-- システミックリスクの蓄積を狙い、脆弱な部分をそっと押す


YQの投稿は非常に長いので、いくつかの細部と私自身の推測を簡単にまとめてみます。いったい何が起こったのでしょうか:


今回の大暴落の引き金は3つあります -- USDe、WBETH、BnSOL。そのうち後者2つのオラクルは現物価格を採用していますが、流動性が非常に低い銘柄の現物価格は操作されやすいです。Binanceもリスクを事前に察知し、14日(後に11日に変更)にオラクルを切り替えると発表していました。


10月11日の大暴落は標的型攻撃によるものだったのか? image 0


しかし、攻撃はちょうどオラクルの更新前に発生し、このオラクルが更新されていない脆弱性が第2波の完全な崩壊をもたらしました。


次に、攻撃がどのように始まったのか見てみましょう:


まずUSDeですが、攻撃時(午前5時43分)に一瞬で60Mもの現物売りが発生しました。攻撃者は過去しばらくの間に十分なトークンを集めておき、一気に売り浴びせたのでしょう。USDeの現物流動性は十分ではなく、最初のペッグ外れが発生しました。


10月11日の大暴落は標的型攻撃によるものだったのか? image 1


5時44分、USDeは$0.89の安値まで下落し、USDeを担保としたポジションの価値が急速に減少し、マージンコールが発生しました。


Binanceの統一マージンシステムはクロスアセット担保を許可しているため、wBETHとBNSOLのポジションも強制清算されました。強制清算が行われる中、wBETHとBNSOLの現物流動性は非常に低く(wBETHの日平均取引深度は約2,000ETH程度)、そのため両者の現物価格は一時的に20%以上もペッグを外れました。この時点でBinanceの担保価値オラクルはまだ現物価格を参照していたため、担保価値が極端に縮小し、市場で猛烈なロスカットが発生しました。


10月11日の大暴落は標的型攻撃によるものだったのか? image 2


その後、再帰的な清算ループが始まります(BNは一時的なトラフィック急増でダウン):


イールドループ戦略を採用していたユーザー(ETH/SOLをステーキング→wBETH/BNSOLをミント→USDTを借りる→USDeに交換)は全口座清算に直面しました。USDeがペッグを外した際、担保率が91%の閾値を下回り、システムは全資産を自動清算し、wBETH/BNSOLの売り圧力をさらに強めました。


最終的にペッグ外れのピークに到達:USDeは0.65、wBETHは$430まで下落、BNSOLは$34.90まで下落


なぜ私はターゲット型攻撃を疑うのか:


偶然その1:攻撃はBinanceが2つの重要資産(BNSOLとwBETH)のオラクル脆弱性を修正すると発表した日付の直前に発生しました。


偶然その2:攻撃時に一瞬で60MものUSDe現物が売られ、スリッページ損失を全く気にしていませんでした。これは非常に異常です。


正直に言うと、このようなオラクル攻撃による連鎖清算で利益を得るケースは、前回のDeFi summerでも何度も発生していました。しかし、今回はBinanceの規模があまりにも大きく、フラッシュローンによるレバレッジも使われなかったため、攻撃者も準備に多くの時間と資金を要したのでしょう。


最終的な攻撃者の利益推定について、小姐姐の推測は私の以前の投稿と近いです:


· 潜在的なショート利益 :3~4億ドル
· 不良価格資産の蓄積 :4~6億ドル
· クロス取引所アービトラージ :1~2億ドル
· 潜在的な総利益:8億ドル~12億ドル


おそらく過去数年で最大の攻撃利益?

もしBinanceが本気を出せば、KYCを通じて深夜の攻撃者の身元を調査できるはずです(偽の身分を使っている可能性もあります)。しかし倫理的に言えば、相手は犯罪者とは言えず、ルールの抜け穴を利用して雪球を投げ、暗号史上最大の雪崩を引き起こしただけです。


有罪にできるのか?私には断言できません


私の言っていることに理があるかどうか、調査をお勧めします。また、時間があれば小姐姐の原文もぜひご覧ください。タイムラインの整理が素晴らしく、MMの撤退タイミングも含まれており、Binance内の現物価格が他の取引所よりも低かった理由を別の角度から説明しています。これはBinance内のMMが災害発生の短時間で大打撃を受け、リスク回避のため撤退せざるを得なかったからです。


0

免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

PoolX: 資産をロックして新しいトークンをゲット
最大12%のAPR!エアドロップを継続的に獲得しましょう!
今すぐロック

こちらもいかがですか?