FRBの利下げが予想される中、これら3つのコインには大きな可能性がある

連邦準備制度理事会（Fed）は、ここ数年で最も重要な会合の一つに臨もうとしています。市場はすでに利下げを織り込んでおり、その決定は株式や債券をはるかに超えて波及します。特に暗号資産は、流動性が緩み借入コストが下がることで恩恵を受けることになります。利下げ幅が25ベーシスポイントか50ベーシスポイントか不透明感は残るものの、一つだけ明らかなのは、新たな金融緩和サイクルがリスク資産に勢いをもたらす可能性があるということです。

このような環境下で、特に大きな上昇余地があると考えられる3つのコインが際立っています：Bitcoin、Ethereum、Solanaです。

なぜFedの利下げが暗号資産市場に重要なのか？

低金利は、投資家が債券や預金から得られる利回りを減少させ、より高リスク・高リターンの資産へと資本を押しやります。暗号資産はそのスペクトラムの最先端に位置し、流動性が安価で豊富なときにこそ活況を呈します。

同時に、労働市場の軟化やFedへの政治的圧力は、緩和サイクルが一度の利下げにとどまらず長期化する可能性を示唆しています。市場が今年75ベーシスポイント、来年さらに75ベーシスポイントの利下げを織り込んでいる通りになれば、暗号資産市場は2020～2021年の強気サイクルと同様の資金流入の急増を目にするかもしれません。それでは3つのコインを見ていきましょう。

Bitcoin：流動性波の最初の受益者

BTC/USD 日足チャート - TradingView

金融政策がハト派に転じるとき、機関投資家の資金流入の最初の行き先は依然としてBitcoinです。4.0～4.25％への利下げは、特に実質利回りが低下する場合、デジタルゴールドとしての魅力を強化します。

8月の雇用統計は経済の軟化を示し、Bitcoinの希少性ストーリーをより強力なものにしました。もしFedが10月や12月にさらなる利下げを示唆すれば、BTCは短期的に$125,000を再訪し、2026年初頭には$150Kを目指す可能性があります。主要なドライバーは、ドル安と債券利回り低下に伴いリスク選好がどれだけ回復するかにかかっています。

Ethereum：緩和サイクルにおけるユーティリティプレイ

ETH/USD 日足チャート - TradingView

Ethereumは低金利から異なる形で恩恵を受けます。Bitcoinがマクロ流動性トレードを吸収する一方で、Ethereumはそのエコシステムを通じて活動成長を取り込みます。資本コストの低下とリスクセンチメントの改善は、歴史的にDeFiやNFT市場を活性化させてきました。これらはどちらもETHを基盤としています。

Fedのドットプロットは極めて重要です。投資家が今後複数回の利下げを感じ取れば、ETHのステーキング利回りは国債と比較してさらに魅力的になります。これにより機関投資家の導入が加速する可能性があります。価格面では、ETHは近い将来$5,000に到達する見込みであり、流動性サイクルが2026年まで強まれば$6,000を目指す上昇余地があります。

Solana：ハイベータの勝者

SOL/USD 日足チャート - TradingView

流動性が豊富なとき、Solanaのようなハイベータコインはしばしばアウトパフォームします。Solanaのエコシステムは、すでに開発者活動の急増で回復力を示しており、借入コストが下がりリスクテイクが増加すれば爆発的な成長を遂げる可能性があります。

市場は、Fedが先物トレーダーが織り込む150ベーシスポイントの利下げを完全に実施するとは予想していませんが、たとえ部分的な緩和でも強力な追い風となります。Solanaは、BitcoinやEthereumよりも投機的な資金流入に敏感であり、現在の水準から倍増し、今後1年以内に$300～$400を再テストする可能性があります。

分裂するFed、団結する市場見通し

今回のFOMC会合の興味深い点は、その分裂にあります。トランプ氏の新任命者Stephen Miranが加わり、複数の理事による反対票の可能性もある中、Powell議長の記者会見は疑問を残すものとなるかもしれません。しかし、市場は明確です：緩和サイクルに賭けています。

暗号資産は確実性ではなく、モメンタムによって活況を呈します。たとえFedが今回慎重に利下げしたとしても、今後の緩和政策のシグナルだけで資金流入が再燃するには十分です。

Fedが50ベーシスポイントのサプライズ利下げを行う可能性は低いですが、たとえ小幅な動きでも持続的な緩和への扉を開きます。暗号資産投資家にとって、それこそが本当のストーリーです。Bitcoin、Ethereum、Solanaはそれぞれ、価値の保存、ユーティリティの基盤、ハイベータ成長という異なるトレードの側面を表しています。

流動性サイクルが転換する中、これら3つのコインは次の上昇局面をリードする態勢が整っています。