- MicroStrategyの30億ドルの債券発行は、ビットコイン取得戦略を加速させ、デジタル市場の変革を強化します。
- マイケル・セイラーは、MicroStrategyのビットコイン担保証券を安全と見なし、投資家に固定収入と下方リスクの保護を提供すると考えています。
- セイラーは、ビットコインがデジタル資産によって資本市場を再構築し、資本の流れと効率を向上させると信じています。
MicroStrategyのCEOであるマイケル・セイラーは、同社のビットコイン（BTC）投資戦略を資本市場におけるデジタル変革とし、短期的な「不具合」ではないと再確認しました。企業向けソフトウェアで知られるMicroStrategyは、世界最大の企業ビットコイン保有を誇ります。
2020年8月の最初の2億5000万ドルのビットコイン購入以来、同社のビットコイン保有額は150億ドルを超えました。セイラーは、この戦略が一時的な現象ではなく、デジタル資産へのシフトを表していると強調しています。
ビットコイン戦略が新たな資本モデルを促進
MicroStrategyはビットコインの準備金を利用して新しい資金調達モデルを開発しました。ソフトウェア事業を超えて、同社はビットコイン証券化事業を管理し、転換社債や株式発行を通じて30億ドル以上を調達し、さらにビットコインを取得しています。セイラーは、MicroStrategyの株式がビットコインに対して1.5倍のリターンを提供し、従来の投資資産よりも低いボラティリティを持つと説明しました。
この積極的な投資戦略により、MicroStrategyは不動産を含む従来の投資を上回る成果を上げています。セイラーは、同社が一貫したキャッシュフローを生み出し、それをビットコインに投資して「シティビットコイン」というデジタル資産の蓄積を行っていると述べました。
MicroStrategyの「シティビットコイン」コンセプト
セイラーは、MicroStrategyのビットコインへのアプローチをデジタル金融エコシステムの構築に例えました。ビットコインを取得するために証券を発行することで、市場に希少性を生み出し、ビットコインの価格とMicroStrategyの市場価値を押し上げます。これにより、オプション市場でのボラティリティが大幅に増加し、オープンインタレストが300万ドルから400億ドルに跳ね上がりました。
セイラーは、MicroStrategyのビットコイン担保債を石油化学精製所に例えています。彼は、同社が「粗資本」をより安全な金融商品、例えばビットコインにリンクした固定収入証券や公開株式に変換していると説明しました。これらの金融商品は、投資家にビットコインへのエクスポージャーを提供し、下方リスクの保護と上昇の可能性を提供します。
セイラー、市場の非効率性に対処
セイラーは、ビットコインが推定900兆ドルの世界資産を持つ従来の資本市場の非効率性に対処できると信じていました。彼は、ビットコインが「見えない、破壊不可能なデジタル資産」として、20世紀の物理的資産よりも優れた資本の流れとセキュリティを提供すると主張しています。さらに、同社の戦略が市場の異常ではなく、デジタル進化を体現していると述べました。
MicroStrategyの独自の投資モデルは、セイラーによれば、投資家がビットコインの成長を低リスクでより安定して活用できるようにします。同社の株式は、ビットコインの蓄積と証券化に重点を置くことで、ピーク時には430億ドルの時価総額に達しました。
機関投資家ポートフォリオにおけるビットコインの役割
MicroStrategyは、投資家がビットコインにエクスポージャーを得るための機関投資家向けゲートウェイとして機能することを目指しています。ロング、ショート、ヘッジ、アービトラージオプションなど、さまざまなポートフォリオ手段を提供し、投資家に安定した透明性のあるルートを提供します。その結果、機関投資家はMicroStrategyをビットコイン担保証券の安定した信頼できる発行者と見なしています。
セイラーによれば、同社の成功はその規模と機敏さによるものです。By co
ビットコインに一貫して注力しているMicroStrategyは、AppleやMicrosoftのような大企業をビットコインの取得で上回っています。Saylorは、このアプローチが単なる投資トレンドではなく、資本市場における新しいパラダイムであると強調しました。
ビットコインと金融市場の将来展望
Saylorは、MicroStrategyのビットコインを活用する独自のモデルが、他の企業に投資戦略を再考させる可能性があると考えています。彼は、企業が資本配分の効率を高めるために、株式の買い戻しよりもビットコイン投資を検討するかもしれないと示唆しています。Saylorは、BTC価格が上昇するにつれて、より多くの伝統的な企業がデジタル資産をバランスシートに統合し、より広範な採用を促進すると述べました。
さらに、彼はMicroStrategyの将来計画として、ビットコインの蓄積を維持し、4%から8%の目標利回りを目指すことを述べました。この成長は、資本を調達し、ビットコイン関連の証券に効果的に投資する能力に依存すると述べました。変動する資本を固定収入に変えることで、MicroStrategyは投資家により安定したリターンを提供することを目指しています。
Saylorは、投資家がアナログ資産からデジタル資産に移行するにつれて、ビットコインの採用が続くと結論付けました。この移行は、資本市場における進化の一環であり、デジタル変革への広範なトレンドと一致していると彼は考えています。
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