Deflussi istituzionali colpiscono gli ETF su Bitcoin ed Ether mentre la domanda per Solana accelera

Gli ETF statunitensi su asset digitali sono stati sotto pressione questa settimana, poiché i trader istituzionali hanno adottato un atteggiamento più cauto. I prodotti su Bitcoin ed Ether hanno registrato forti deflussi, mentre i fondi Solana hanno continuato ad attirare un interesse costante. L’attività suggerisce un sentimento disomogeneo tra i principali asset crypto, mentre i mercati hanno reagito alla recente volatilità.

Gli ETF su Bitcoin subiscono la seconda peggior serie di deflussi con 2 miliardi di dollari ritirati

Gli ETF su Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno ora registrato oltre 2 miliardi di dollari in prelievi dal 29 ottobre, segnando la loro seconda peggior serie di deflussi mai registrata. Altri 137 milioni di dollari hanno lasciato il gruppo mercoledì, estendendo i riscatti alla sesta sessione consecutiva. 

Secondo SoSoValue, IBIT di BlackRock ha subito il carico maggiore, con una perdita di 375,49 milioni di dollari dopo un piccolo calo giornaliero dello 0,20%. Tuttavia, diversi emittenti sono riusciti ad attirare nuovi capitali nonostante la pressione più ampia del mercato.

I punti chiave che modellano l’attuale tendenza degli ETF su Bitcoin includono:

• I deflussi hanno superato i 2,04 miliardi di dollari nell’ultima settimana.
• Martedì è stata la sessione più pesante, con 566 milioni di dollari ritirati.
• FBTC di Fidelity e ARKB di Ark hanno continuato ad attirare afflussi costanti.
• Il patrimonio netto totale di tutti gli ETF su Bitcoin è ancora pari a 139,15 miliardi di dollari.

FBTC di Fidelity ha attirato 113,30 milioni di dollari in nuove allocazioni, nonostante un lieve calo dello 0,13%. ARKB di Ark & 21Shares ha aggiunto 82,94 milioni di dollari, mentre BITB di Bitwise ha raccolto 16,97 milioni di dollari. HODL di VanEck ha portato 3,68 milioni di dollari e il prodotto BTC di Grayscale ha raccolto 21,61 milioni di dollari, anche se GBTC stesso non ha registrato flussi. 

L’attività combinata degli ETF ora rappresenta il 6,72% del valore di mercato di Bitcoin, con afflussi netti cumulativi pari a 60,28 miliardi di dollari. Solo il sell-off di fine febbraio—quando i deflussi settimanali hanno superato i 3,2 miliardi di dollari—ha prodotto perdite maggiori.

I riscatti si intensificano tra gli ETF su Ether mentre Solana attira una domanda costante

Similmente a Bitcoin, la pressione di vendita si è intensificata anche nella categoria degli ETF su Ether, con uscite di investimento mercoledì pari a 118,5 milioni di dollari. ETHA di BlackRock ha guidato principalmente questo deflusso con 146,61 milioni di dollari di riscatti. Da notare che questa è stata la sesta sessione consecutiva di prelievi, con quasi 1,2 miliardi di dollari usciti dai prodotti su Ether in questo periodo.

Altri emittenti hanno registrato un’attività più equilibrata, con FETH di Fidelity che ha segnato 3,45 milioni di dollari di afflussi nonostante la pressione di vendita più ampia. Il prodotto ETH di Grayscale ha raccolto 24,06 milioni di dollari mentre veniva scambiato a un piccolo premio. 

Nel frattempo, TETH di 21Shares ha aggiunto 518.680 dollari. Tutti gli altri ETF su Ether, inclusi ETHE ed ETHW, non hanno registrato movimenti nella giornata. Anche con l’ultima ondata di vendite, gli afflussi cumulativi per tutti gli ETF su Ether superano ancora i 13,9 miliardi di dollari.

Il comportamento più ampio del mercato ha prodotto diversi segnali significativi:

• Le serie di deflussi degli ETF su Bitcoin ed Ether ora si estendono a sei sessioni.
• IBIT ed ETHA di BlackRock rimangono le principali fonti di riscatti.
• Gli emittenti secondari continuano ad attirare nuovi capitali nonostante i ritiri più ampi.
• Sconti e premi si sono spostati mentre i trader si sono concentrati sulle mosse di liquidità.
• La domanda di asset alternativi si è rafforzata, guidata da Solana.

Gli ETF su Solana si sono nuovamente distinti dal modello visto nei prodotti BTC ed ETH. I fondi legati a SOL hanno aggiunto 9,7 milioni di dollari mercoledì, segnando il settimo giorno consecutivo di afflussi. Le aggiunte nette dal lancio hanno ora raggiunto i 294 milioni di dollari, sostenute dal rinnovato interesse per gli asset alternativi Layer-1 durante una fase di mercato volatile.

Il volume totale di scambi degli ETF ha raggiunto i 4,07 miliardi di dollari, riflettendo un coinvolgimento istituzionale continuo anche mentre i riscatti aumentano. Nonostante i recenti deflussi, gli afflussi a lungo termine rimangono forti tra le principali categorie di ETF crypto e la partecipazione degli investitori continua ad espandersi anno dopo anno.