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Secondo ChainCatcher, monitorato da Farside Investors, questa settimana gli ETF spot su bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso netto di 799 milioni di dollari. IBIT (BlackRock): deflusso netto di 403,4 milioni di dollari; FBTC (Fidelity): deflusso netto di 155,9 milioni di dollari; BITB (Bitwise): deflusso netto di 79 milioni di dollari; ARKB (ARK): deflusso netto di 76,5 milioni di dollari; GBTC (Grayscale): deflusso netto di 68,1 milioni di dollari; BTCO (Invesco): deflusso netto di 8 milioni di dollari; BTC (Grayscale mini): deflusso netto di 4,3 milioni di dollari; HODL (VanEek): deflusso netto di 3,8 milioni di dollari.

Secondo ChainCatcher, l'analista di CryptoQuant Axel Adler Jr ha dichiarato che la quota di volume delle transazioni retail di Bitcoin (nella fascia 0–1000 dollari) è scesa dall'1,8% del 2021 all'attuale 0,48%, il che indica che la posizione dominante dei grandi partecipanti nel volume complessivo delle transazioni si sta rafforzando. Fino a ottobre 2025, l'attività media giornaliera delle transazioni retail si è mantenuta stabile a 108 milioni di dollari, ma è significativamente inferiore al picco storico compreso tra 132 milioni e 150 milioni di dollari. Questo potrebbe indicare un cambiamento nella struttura del mercato e una diminuzione delle attività speculative dei piccoli partecipanti. Il numero giornaliero di transazioni nella fascia 0–1000 dollari è di circa 700.000, vicino alla media storica, ma la dimensione media delle transazioni è diminuita rispetto ai cicli precedenti, confermando ulteriormente un comportamento più conservativo da parte degli investitori retail. Il mercato di Bitcoin sta mostrando caratteristiche chiaramente istituzionali: negli ultimi quattro anni, la quota delle transazioni retail è diminuita drasticamente, indicando che il controllo del mercato si sta spostando verso le grandi istituzioni e che l'influenza dei piccoli speculatori sull'andamento generale si sta indebolendo. L'attuale attività retail si mantiene stabile a 108 milioni di dollari al giorno, rappresentando un nuovo valore di riferimento per un mercato maturo e istituzionalizzato—qui, il fervore speculativo dei piccoli investitori lascia il posto a strategie di accumulo più solide.