Auteur : Viee, contributeur principal de Biteye
Nous avons comparé systématiquement les principaux Perp DEX en volume sur Defillama selon six dimensions : caractéristiques, modes de participation, affiliations capitalistiques, etc. Nous avons classé les projets selon leur popularité en S+, S et A, afin de saisir rapidement la stratégie clé de chaque projet.
01 Vue d’ensemble
Binance (Aster, StandX), Amber (edgeX), Paradigm (Paradex), Solana (BULK/Backpack/Jupiter/Drift), Base (Avantis)… chacun possède son propre territoire.
Hyperliquid reste le leader, mais de nouveaux acteurs utilisent les points et l’APY pour gagner des parts de marché.
Pour les particuliers : il est possible de sélectionner quelques projets non TGE pour interagir et accumuler des points, tandis que pour les projets déjà TGE, il faut combiner la capitalisation boursière et la tendance, l’idéal étant d’acheter sur la droite.
02 Niveau de popularité S+
1.@HyperliquidX, $HYPER
Caractéristiques : Hyperliquid est sans aucun doute le leader actuel des PerpDEX, avec sa propre L1 et un CLOB entièrement on-chain, il domine en termes de liquidité et de profondeur de marché. Par exemple, HyperEVM permet une latence de transaction inférieure à 1 seconde et une profondeur de marché de premier plan.
Opportunités de participation : l’équipe Hyperliquid a distribué environ 31% de HYPE en airdrop aux premiers utilisateurs, ce qui en fait l’un des plus grands airdrops de l’histoire. Plus important encore, près de 40% de l’offre est réservée aux futures récompenses communautaires. Les utilisateurs ayant manqué le premier airdrop peuvent envisager d’augmenter leur volume de transactions ou de fournir de la liquidité pour tenter d’obtenir de futures récompenses.
2.@Aster_DEX, $ASTER
Caractéristiques : Aster est le PerpDEX fortement soutenu par l’écosystème Binance, le prix de $ASTER a été multiplié par 20 la première semaine. La plateforme propose des fonctions de trading en un clic / grid, un effet de levier maximal de 1001x, et sert de porte d’entrée au trafic de la BNB Chain.
Opportunités de participation : l’opportunité principale réside actuellement dans le trading, avec la possibilité d’obtenir un deuxième airdrop via des compétitions de trading.
3.@Backpack, pas encore TGE
Caractéristiques : Backpack met l’accent sur la conformité et la sécurité, en introduisant un mécanisme KYC pour garantir l’authenticité des utilisateurs, adoptant même un style opérationnel proche des plateformes CeFi.
Opportunités de participation : le programme de points de trading récompense les utilisateurs actifs, et il est dit que le poids du volume de trading a été augmenté après le lancement de la saison 3.
4.@edgeX_exchange, pas encore TGE
Caractéristiques : edgeX est incubé par Amber Group et utilise la technologie StarkEx ZK-Rollup. edgeX offre également une expérience utilisateur soignée : intégration de portefeuille MPC pour réduire la barrière de gestion des clés privées, se rapprochant ainsi de l’expérience d’une plateforme CEX.
Opportunités de participation : trading, le score hebdomadaire = volume de trading + activité, participation possible dès 10 USDT.
5.@Lighter_xyz, pas encore TGE
Caractéristiques : Lighter est encore en phase de test privé sur invitation. En construisant un réseau dédié compatible EVM (basé sur Starknet), il garantit à la fois la confidentialité et l’efficacité à faible coût. Le rendement APY du pool de market making LLP est également élevé, autour de 63%. Attention, il faut un certain nombre de points pour débloquer l’APY complet.
Opportunités de participation : un programme de récompense en points a été lancé pour les utilisateurs invités, chaque transaction accumule des points, ce qui influencera le futur airdrop.
6.@avantisfi, $AVNT
Caractéristiques : propose un effet de levier allant jusqu’à 500x, prend en charge le trading sur les marchés crypto, forex, or, pétrole, etc.
Opportunités de participation : actuellement, les détenteurs de AVNT peuvent partager les revenus de la plateforme via le staking, avec un rendement annuel d’environ 23%.
03 Niveau de popularité S
7.@tradeparadex, pas encore TGE
Caractéristiques : Paradex est construit sur Ethereum Layer2 Starknet, et propose un compte unifié pour contrats perpétuels, options perpétuelles et spot. Paradex adopte également une politique de zéro frais pour encourager la croissance du volume de trading.
Opportunités de participation : système de points XP par trimestre, points attribués pour la détention, le trading et le market making.
8.@OrderlyNetwork, $ORDER
Caractéristiques : construit une infrastructure de carnet d’ordres haute performance, déjà intégrée par de nombreux portefeuilles et DEX, servant de « moteur de matching backend » de couche 1, permettant de créer un front-end en un clic.
Opportunités de participation : le staking de ORDER permet de recevoir une part des frais de trading, générant ainsi un revenu passif similaire à des dividendes.
9.@BasedOneX, pas encore TGE
Caractéristiques : équivalent à un front-end Hyperliquid, modèle de distributeur, construit une plateforme de trading omnicanal pour Hyperliquid.
Opportunités de participation : airdrop écosystémique, compétitions de trading.
10.@StandX_Official, pas encore TGE
Caractéristiques : développé par des membres clés de l’équipe futures de Binance, a déjà lancé le stablecoin à rendement automatique DUSD, offrant un système de marge générant des revenus via le « trade-to-mine ». La fonctionnalité PerpDex est actuellement en test interne, la plateforme fonctionne sans VC, avec ses propres fonds.
Opportunités de participation : la fonctionnalité PerpDex est en test interne, il est possible de s’inscrire sur la liste d’attente. Il y a actuellement une campagne de pré-dépôt.
11. @_bulktrade, pas encore TGE
Caractéristiques : natif Solana, vitesse de matching extrême. BULK intègre le moteur de matching dans les nœuds validateurs, de sorte que lorsqu’un utilisateur passe un ordre, il n’a pas besoin de passer par la « file d’attente de transactions » classique de Solana, mais entre directement dans le module Bulk-Tile intégré au validateur. Ainsi, le matching peut être effectué en 20 ms et confirmé en 40 ms.
Opportunités de participation : le mainnet n’est pas encore en ligne, il est actuellement possible d’interagir sur le testnet.
04 Niveau de popularité A
12.@reya_xyz, pas encore TGE
Caractéristiques : produits dérivés modulaires et logique de moteur de marge, les utilisateurs disposent d’un compte de marge utilisable sur plusieurs plateformes de trading.
Opportunités de participation : système de points pour récompenser les utilisateurs, trading, staking de USDC, classement hebdomadaire.
13.@DriftProtocol, $DRIFT
Caractéristiques : Drift est l’un des premiers DEX de contrats perpétuels sur Solana, introduisant une marge à rendement, permettant aux actifs collatéralisés de générer des intérêts tout en servant de marge.
Opportunités de participation : les opportunités futures résident principalement dans le staking et la gouvernance, il est également possible d’utiliser la fonction de trésorerie de la plateforme, avec un rendement annuel de 20% à 50%.
14.@JupiterExchange, $JUP
Caractéristiques : auparavant le plus grand agrégateur DEX sur Solana, Jupiter a élargi ses activités et propose désormais des contrats perpétuels de type GMX, ainsi qu’un pool de liquidité similaire à GLP, permettant d’effectuer des échanges spot et perpétuels sur une seule plateforme.
Opportunités de participation : les futurs airdrops continueront d’être attribués en fonction des activités de trading et d’interaction des utilisateurs sur la plateforme Jupiter.
