Seguramente, después de experimentar la “gran liquidación del siglo” el 11 de octubre, todos hemos adquirido una comprensión más profunda de los riesgos del trading de futuros. Esta caída repentina fue tan feroz que incluso las posiciones con bajo apalancamiento, consideradas relativamente seguras por muchos inversores, no se salvaron y fueron liquidadas. Esto me lleva a reflexionar: ¿cuál es realmente la salida para la gente común en el mundo cripto?
Figura 1: Colapso instantáneo de BTC (fuente de datos: AiCoin News)
Recientemente, un post titulado “Las reglas para hacer trampa en la vida” se ha vuelto muy popular en Twitter, y creo que responde muy bien a esta pregunta. El resumen de la respuesta es: primero estudia las criptomonedas, acumula fondos participando en airdrops de Alpha, luego solicita una tarjeta de SafePal para gastar las ganancias de los airdrops en tu vida diaria, después elige un indicador de inversión periódica, el AHR999, para invertir regularmente en BTC, y el dinero restante inviértelo en activos adecuados. Hoy, vamos a presentar la inversión periódica y cómo utilizar el indicador AHR999 para que puedas enriquecerte poco a poco y dejar de preocuparte por las liquidaciones.
Figura 2: Fuente de las reglas para hacer trampa en la vida (fuente: Zhihu @Diarriker)
I. ¿Cómo encontrar el momento adecuado para comprar?
El pionero del “hodling” y autor del indicador AHR999, Jiushen, en su artículo “Acumular Bitcoin: buscando el momento adecuado para comprar”, expresó principalmente lo siguiente: primero, la afirmación de que “siempre se puede comprar bitcoin” es tanto correcta como incorrecta. Desde una perspectiva de largo plazo, es correcta: incluso si compraste en el pico del último mercado alcista, si mantuviste hasta ahora, aún obtuviste varias veces de ganancia; pero desde la perspectiva de alguien con fondos limitados, es incorrecta: si puedes controlar el costo promedio a un nivel bajo mediante inversión periódica, podrás tener varias veces más monedas que si compras en el pico, e incluso podrías alcanzar la libertad financiera un ciclo (4 años) antes, lo cual es crucial.
Sobre cómo determinar el momento de compra, Li Xiaolai en la “Guía de supervivencia concisa en el mundo de Bitcoin” propuso que “a largo plazo, el costo de los mineros puede considerarse el fundamento”. Según la historia, el precio de bitcoin nunca ha caído por debajo del costo eléctrico de los mineros principales de la época; de lo contrario, habría una desconexión masiva de mineros, la potencia de cómputo caería y la dificultad de minería disminuiría, por lo que “el costo eléctrico es el soporte duro del precio de bitcoin” ha sido válido históricamente. Y como la dificultad de minería siempre aumenta, el precio de BTC también sube, por lo que cada fondo de mercado bajista debería ser más alto que el anterior.
Figura 3: Dificultad de minería de Bitcoin (fuente de datos: AiCoin Index)
Sin embargo, desde el punto de vista económico, este fenómeno no es razonable, ya que normalmente el precio lo determina la demanda y no el costo. Ante la contradicción entre la teoría y los hechos, Jiushen da su propia explicación: Bitcoin es muy especial, cualquiera que planee poseerlo considerará su costo de producción, porque hay dos formas de obtener bitcoin: “comprar” y “minar”. Si puedes obtenerlo minando a un costo de 5,000 dólares, no lo comprarías por 6,000 dólares.
Bitcoin es esencialmente diferente de productos como iPhones o vino; en estos últimos la gente se preocupa más por la calidad, mientras que en bitcoin lo que importa es el costo. Aunque el costo de minería varía para cada persona (por ejemplo, alguien puede tener un costo de 10,000 dólares y le conviene comprar directamente), siempre habrá grandes capitales con acceso a mineros o electricidad barata que logren un costo bajo; una vez que el precio de bitcoin se acerca a la línea de costo más baja, el capital que iba a invertirse en minería se dirige a comprar bitcoin, lo que explica por qué el precio nunca cae por debajo del costo eléctrico de los mineros principales.
Por lo tanto, se puede concluir que “el límite inferior del precio de bitcoin es el costo eléctrico de los mineros principales actuales”. Pero, ¿y si el retroceso no llega a la línea de costo y el precio sube de nuevo? ¿No te quedarías fuera? Por eso, la gente debe comprar una parte de bitcoin cuando el precio es relativamente bajo, guardar algo de dinero o ganar más, y esperar esa oportunidad única que rara vez se presenta; esa es la lógica de la inversión periódica para encontrar el momento adecuado de compra.
II. El costo actual de BTC en 2025
Según la opinión de Jiushen de que “el límite inferior del precio de bitcoin es el costo eléctrico de los mineros principales actuales”, ahora vamos a desglosar el costo aproximado de 1 BTC: según el costo de minar 1 BTC en diferentes partes del mundo y la proporción de hash rate de cada región, se puede calcular el costo promedio global de BTC. China representa aproximadamente el 20% del hash rate global, Kazajistán el 15%, Rusia el 5%, Estados Unidos el 40%, Canadá el 5% y otras regiones el 15%. Multiplicando el costo eléctrico de cada región por su proporción de hash rate, se obtiene un costo promedio global de BTC de alrededor de 70,000. Por debajo de este precio, la mayoría de los mineros del mundo apagarían sus máquinas y dejarían de producir, optando por comprar BTC en su lugar.
Figura 4: Costo eléctrico de 1 BTC (fuente: Twitter @BitcoinPresident)
Figura 5: Mapa de minería de Bitcoin (fuente de datos: chainbulletin)
Por lo tanto, podemos comprar agresivamente BTC cuando el precio se acerque a 70,000, y esa es la razón por la que el mínimo de abril estuvo cerca de ese nivel. Pero estas oportunidades son raras, así que necesitamos un indicador más universal para guiar nuestra inversión periódica en BTC: el indicador AHR999.
Figura 6: Mínimo de abril de Bitcoin (fuente de datos: AiCoin)
III. Principio y uso del indicador AHR999
Necesitamos un indicador que cuantifique el nivel de calor del mercado, para que los inversores comunes tengan una referencia ante la volatilidad; ese es el significado del indicador AHR999. Propuesto por Jiushen, representante del hodling, sirve para medir si el valor relativo de bitcoin está alto o bajo a largo plazo, y puede entenderse como un “termómetro emocional” o “ancla de valor”.
En la plataforma AiCoin, los inversores comunes pueden ver fácilmente la dinámica en tiempo real y el historial del índice AHR999.
Ruta de consulta: abre AiCoin y busca el índice ahr999
Índice ahr999 = (precio de bitcoin / costo de inversión periódica de 200 días) * (precio de bitcoin / valoración de crecimiento del índice)
AHR999 combina dos variables clave: una es la relación entre el precio actual de bitcoin y el costo de inversión periódica de 200 días, que refleja la temperatura a corto plazo del mercado; la otra es el grado de desviación entre el precio actual de bitcoin y la curva de crecimiento a largo plazo, que representa cuán lejos está el mercado de su valor razonable a largo plazo.
Multiplicando ambas se obtiene el AHR999. La lógica de Jiushen es: el precio siempre fluctúa alrededor de la tendencia de crecimiento a largo plazo; cuando el precio está muy por debajo de la línea de tendencia, es una oportunidad para posicionarse a largo plazo e incrementar la inversión periódica; cuando el precio se aleja demasiado de la línea de tendencia, suele significar que el mercado está sobrecalentado y el riesgo supera la ganancia, por lo que hay que detener la inversión periódica o incluso vender.
1. ¿Cómo entender el AHR999?
Según los datos históricos, los intervalos de AHR999 pueden referenciarse así:
Figura 7: Intervalos del indicador AHR999
En varios ciclos pasados, cuando AHR999 < 0.45, casi siempre correspondió a excelentes oportunidades de compra a largo plazo (por ejemplo, los mínimos de 2015, finales de 2018 y finales de 2022); mientras que cuando AHR999 supera 2.0, suele ir acompañado de euforia de mercado y el pico de la fase alcista.
Figura 8: Zona de compra del indicador AHR999 (fuente de datos: AiCoin)
2. Ejemplo de estrategia de inversión periódica con AHR999
Si eres un inversor común y no tienes tiempo para vigilar el mercado todos los días, puedes seguir esta lógica:
Cuando AHR999 < 0.45: Compra el doble o triple, por ejemplo, si normalmente inviertes 100 USDT, ahora invierte 300 USDT;
Cuando AHR999 está entre 0.45 y 1.2: Mantén el ritmo habitual de inversión periódica;
Cuando AHR999 > 1.2: Pausa o reduce a la mitad la inversión periódica y acumula efectivo;
Cuando AHR999 > 2.0: Vende por etapas para tomar ganancias o sal del mercado.
La ventaja de este método es que no te sobreexpones en los picos ni dudas en los fondos. Al ejecutar en ciclos fijos (por ejemplo, diario o semanal), dejas la “ansiedad de timing” a los datos y no a las emociones.
3. ¿Por qué AHR999 es especialmente adecuado para la gente común?
En este mercado saturado de información, la gran mayoría no somos expertos en trading intradía ni tenemos sistemas de alta frecuencia. Lo que realmente necesitamos es una herramienta que nos “ahorre errores” a lo largo del tiempo.
El valor de AHR999 radica en que, con una lógica cuantitativa muy simple, convierte la compleja emoción del mercado en un número intuitivo. Cuando todos tienen miedo, te dice “compra”; cuando todos son codiciosos, te recuerda “es hora de parar”. Según los backtests de ciclos anteriores, si inviertes periódicamente o compras en los fondos cuando AHR999 < 1.2 y tomas ganancias gradualmente cuando > 2.0, el rendimiento a largo plazo es mucho mayor que simplemente holdear o perseguir subidas y bajadas al azar. Para la gente común, esto es más realista que el trading frecuente y te permite sobrevivir más tiempo.
Conclusión
Esta “gran liquidación del siglo” nos recuerda una vez más:
En un mercado de alto apalancamiento y alta volatilidad, nadie puede acertar siempre con el timing. La raíz de la liquidación no es la falta de habilidad, sino la falta de método y el exceso de emoción.
El valor del indicador AHR999 no solo está en ayudarnos a encontrar “puntos de compra”, sino en que permite a la gente común encontrar orden en medio del ruido. Te hace entender que la acumulación de riqueza no está en hacerse rico rápido, sino en la ejecución a largo plazo.
El mercado tendrá innumerables caídas y rebotes. Pero si puedes invertir periódicamente según el plan cuando hay miedo y mantener la disciplina cuando hay codicia, ya habrás superado al 90% de las personas.
La historia de bitcoin siempre se repite en ciclos, pero cada ciclo recompensa a quienes son disciplinados y saben esperar. En el mundo cripto, la verdadera “regla para hacer trampa en la vida” no es la información privilegiada, sino vencer la naturaleza humana con conocimiento y sistema.
