Análisis detallado de USD.AI: recibe inversión de YZi Labs, obteniendo tanto rendimientos estables como beneficios de la IA

Título original: "Obtiene inversión de YZi Labs, análisis detallado del nuevo modelo de stablecoin USD.AI"

Autor original: San, TechFlow de Deep Tide

El 26 de agosto, YZi Labs anunció una inversión estratégica en USD.AI, un protocolo de stablecoin que proporciona financiamiento colateralizado con hardware para infraestructura de IA.

Según datos de Coingecko, la capitalización de mercado global de las stablecoins ha superado actualmente los 28.5 billions de dólares. Además, gigantes como Circle y Kraken también están entrando en la pista de pagos con stablecoins.

Sin embargo, la gran mayoría de los proyectos de stablecoins actuales todavía se basan principalmente en modelos tradicionales anclados al dólar estadounidense, bonos del Tesoro de EE. UU., etc., mostrando una falta general de innovación y, en general, "falta de imaginación". En este contexto, un desafiante diferente está irrumpiendo en el mercado con una postura completamente nueva.

Recientemente, un proyecto de stablecoin único que fusiona DePIN, RWA e IA, USD.AI, ha provocado un acalorado debate en el mercado. No solo está anclado al dólar estadounidense, sino que genera rendimientos a través de la garantía de hardware de IA, llenando el vacío de financiamiento para recursos computacionales.

Recientemente, USD.AI se lanzó oficialmente y abrió su canal de depósitos, aumentando rápidamente su popularidad. Esto podría traer nuevas oportunidades para la integración de IA y stablecoins.

Antecedentes del proyecto

Según datos de Rootdata, este proyecto fue fundado en 2024. En cuanto al equipo, uno de los fundadores principales de USD.AI, David Choi, es cofundador y CEO de la reconocida plataforma de préstamos NFT MetaStreer, y anteriormente fue analista de banca de inversión en Deutsche Bank.

Lo que realmente llevó a USD.AI al centro de atención fue su llamativo trasfondo de financiamiento.

El día 14 de este mes, USD.AI anunció la finalización de una ronda de financiación Serie A de 13.4 millions de dólares, liderada por Framework Ventures.

Como una institución de inversión enfocada en DeFi e infraestructura, Framework Ventures ha apoyado proyectos estrella como Uniswap y ChainLink. Su participación como líder en la inversión de USD.AI también refleja el reconocimiento institucional del valor innovador del proyecto. Otros inversores también son de alto perfil, incluyendo el conocido VC cripto Dragonfly, el gigante de redes Layer2 Arbitrum y la popular exchange Bullish, que acaba de salir a bolsa.

El lujoso grupo de inversores en esta ronda no solo ha inyectado abundantes recursos en USD.AI, sino que también ha demostrado el atractivo de los proyectos de stablecoin que combinan DePIN e IA para el capital de primer nivel, aumentando significativamente las expectativas del mercado. Tras el anuncio de la financiación, el equipo de USD.AI aprovechó el impulso y lanzó oficialmente el proyecto el día 19, lo que provocó un amplio debate en el mercado.

Principio de funcionamiento y mecanismo central

En el contexto del crecimiento de la demanda de potencia de cómputo de IA, el diseño de USD.AI combina el protocolo de stablecoin con el financiamiento de infraestructura de IA para resolver problemas que otros proyectos del mercado aún no han abordado:

Las empresas de IA pequeñas y medianas poseen hardware GPU de alto valor, pero tienen dificultades para obtener fondos operativos a través de canales tradicionales.

El objetivo central del proyecto es apoyar la adquisición y operación de hardware de empresas de IA mediante capital en cadena, llenando el vacío de financiamiento de las finanzas tradicionales en la nueva economía de IA, manteniendo al mismo tiempo el bajo riesgo característico de las stablecoins.

USD.AI gira en torno al sistema cerrado de "colateralización-casting-inversión-rendimiento", combinando los conceptos populares de RWA e IA, mostrando su ventaja innovadora única en esta ola de stablecoins.

El principio de funcionamiento de USD.AI comienza con los usuarios depositando stablecoins como USDT o USDC como garantía, acuñando USDai en una proporción 1:1. USDai está respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. y stablecoins principales para mantener el precio anclado al dólar estadounidense, con capacidad de redención instantánea y cierta liquidez, adecuado para el comercio o la provisión de liquidez en el ecosistema DeFi. Los usuarios también pueden optar por apostar USDai para obtener el token sUSDai y luego participar en otros proyectos DeFi para obtener ingresos adicionales, logrando así un "aprovechamiento múltiple" de los fondos.

USD.AI utiliza los fondos depositados por los usuarios para dos tipos de inversiones: primero, otorga préstamos a empresas de IA para la adquisición de hardware como GPU, generando altos intereses; actualmente, la tasa de rendimiento anualizada mostrada en el sitio web oficial es del 6.96%. Segundo, si los fondos están inactivos, se invierten en bonos del Tesoro de EE. UU. para proporcionar un rendimiento base estable. Los tenedores de sUSDai pueden amplificar sus rendimientos a través de protocolos DeFi, con una tasa de rendimiento anual objetivo del 15%-25% según el sitio web oficial, mientras que los tenedores de USDai disfrutan de rendimientos estables y de bajo riesgo.

El mecanismo central de USD.AI incluye los siguientes componentes clave para garantizar su innovación y estabilidad:

1. Sistema de doble token: USDai como stablecoin de bajo riesgo, adecuado para usuarios que buscan estabilidad; sUSDai está dirigido a inversores que buscan altos rendimientos, combinando flexibilidad y exposición al riesgo. Este diseño satisface las necesidades de usuarios con diferentes perfiles de riesgo y mantiene la compatibilidad con el ecosistema DeFi.

2. Tokenización de activos y marco Caliber: A través del marco CALIBER, USD.AI tokeniza activos físicos como hardware de IA en activos en cadena, combinando métodos legales y técnicos para garantizar la transparencia y la fuerza legal de la propiedad de los activos. El mecanismo de seguro en cadena reduce aún más el riesgo de incumplimiento.

3. Mecanismo de redención QEV: Para abordar la naturaleza a largo plazo y baja liquidez de los activos de infraestructura de IA, USD.AI ha diseñado el mecanismo QEV, que gestiona las solicitudes de redención de sUSDai de manera impulsada por el mercado, evitando la ineficiencia del sistema "primero en llegar, primero en ser atendido" y garantizando la equidad y estabilidad del protocolo.

4. Mecanismo de expansión FiLo Curator: Este mecanismo permite al protocolo incorporar a gran escala nuevos prestatarios, expandiendo la cartera de inversiones en infraestructura de IA, y al mismo tiempo protege los intereses de los usuarios mediante mecanismos de protección estructural y alineación de riesgos, asegurando la diversidad y sostenibilidad de las fuentes de ingresos.

En resumen, los fondos depositados por los usuarios en USD.AI se utilizan para otorgar préstamos a empresas de IA que necesitan capacidad de cómputo de hardware como GPU para obtener intereses, todo el proceso es transparente y verificable, y si los fondos están inactivos, se utilizan para comprar bonos del Tesoro de EE. UU. para obtener un rendimiento mínimo garantizado.

El mecanismo innovador de USD.AI le otorga una ventaja competitiva única. En comparación con los proyectos tradicionales de stablecoins, USD.AI logra mayores rendimientos a través de inversiones en infraestructura de IA; en comparación con los protocolos DeFi de alto riesgo, su mecanismo de aislamiento de riesgos y seguro reduce significativamente el riesgo sistémico.

USD.AI no solo ha inyectado nueva vitalidad en el mercado de stablecoins, sino que también ha proporcionado una solución escalable para las necesidades de capital de la economía de IA, con el potencial de convertirse en un proyecto pionero en la integración de stablecoins e infraestructura de IA.

Cómo participar

Actualmente, el proyecto USD.AI ha abierto depósitos de usuarios y la invitación a otros usuarios para obtener puntos del sistema de recompensas Allo de USD.AI.

Actualmente, al comprar USDai o sUSDai se obtiene qUSDai, que es un comprobante de cola de depósito y se convertirá automáticamente en el token correspondiente en 24 horas.

El límite total de depósitos de USD.AI es actualmente de 100 millions de dólares. Dado que todos los fondos comprados están en estado qUSDai, el TVL actual solo muestra los 52 millions de dólares depositados durante el período de prueba interna.

Discusión de mercado

Actualmente, las opiniones del mercado sobre el proyecto USD.AI están polarizadas.

Los usuarios que lo apoyan generalmente consideran que USD.AI es un proyecto de stablecoin con innovación única, y que combina el popular concepto de IA, permitiendo a los usuarios disfrutar de los beneficios de la IA mientras aseguran rendimientos estables. Ofrece múltiples estrategias de participación para que diferentes tipos de usuarios encuentren la opción adecuada, combinando la "estabilidad" de las stablecoins con opciones de alto riesgo y alto rendimiento.

Por otro lado, los usuarios que se oponen creen que la información divulgada actualmente por USD.AI muestra que el equipo podría estar compuesto principalmente por personas de origen chino y que el proyecto simplemente apila conceptos populares sin innovación sustancial.

Curiosamente, el fundador principal de USD.AI, David, respondió recientemente a este tweet de FUD, declarando que es coreano-estadounidense y que la sede del proyecto está en Nueva York, pero que está muy dispuesto a responder preguntas de los usuarios chinos.

En opinión del autor, USD.AI realmente ha dado una respuesta diferente a la popular pista de las stablecoins, pero si puede ganar el favor y reconocimiento del mercado aún depende de si la gente está dispuesta a "votar con los pies" y llenar rápidamente el límite de TVL de 100 millions de dólares.

Su éxito o fracaso también se convertirá en una piedra de toque para medir la aceptación del mercado de la nueva narrativa de "infraestructura de IA + stablecoin".