Institutionelle Vorhersagen und Einblicke in die Bewertung: 100k $, 1M $, 3M $
Institutionelle Preisprognosen für Bitcoin, die 100.000 $ überschreiten, werden durch rigorose Analysen untermauert, die oft auf den Bewertungsmodellen, die in diesem Artikel diskutiert werden basieren. Diese Projektionen gleichen die Eigenschaften von Bitcoin mit etablierten Finanzrahmen ab, um das Wachstum sowohl quantitativ als auch qualitativ zu rechtfertigen.
VanEck: Knappheit und die Dynamik des digitalen Goldes
VanEck geht davon aus, dass der Bitcoin-Preis bis 2025 180.000 $ erreichen wird, und stützt sich dabei auf Prinzipien, die mit wichtigen Bewertungsmodellen wie Stock-to-Flow, Metcalfe's Law, dem Produktionskostenmodell und dem Total Addressable Market (TAM)-Modell übereinstimmen.
Im Mittelpunkt von VanEcks Analyse steht das fixe Gesamtangebot von 21 Millionen Coins, ein Eckpfeiler, der die begrenzte Verfügbarkeit von Gold widerspiegelt. Bitcoin geht jedoch mit seinem programmierten Halving noch einen Schritt weiter, wie das Ereignis im April 2024 , bei dem die Block-Belohnungen auf 3,125 BTC reduziert wurden. Dieses Halving halbierte effektiv das neue Bitcoin-Angebot wodurch die Knappheit erhöht und das Verhältnis von Bestand zu Umlauf auf etwa 120 verdoppelt wurde - der höchste Wert in seiner Geschichte. Wie im Stock-to-Flow-Modell hervorgehoben wird, treibt diese Knappheit den Preis direkt nach oben und unterstützt den Preis von Bitcoin in Richtung 180.000 $.
VanEck unterstreicht auch die zunehmende Akzeptanz von Bitcoin, die eine entscheidende Komponente von Metcalfe's Law ist. Das Unternehmen stellt ein beträchtliches Wachstum bei der Beteiligung von Privatkunden und institutionellen Anlegern fest, die Bitcoin im Wert von 143 Milliarden $ über ETFs, öffentliche und private Unternehmen und nationale Reserven halten. Dieser exponentielle Anstieg der Netzwerkaktivität, kombiniert mit der Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs steht im Einklang mit dem Metcalfe's Law, das die Ausweitung der Nutzerbasis und Netzwerkeffekte mit exponentiellem Wertzuwachs verbindet. Die Entwicklung von Layer-2-Lösungen wie dem Lightning Network und dem RGB-Protokoll verstärkt diese Effekte noch, indem sie Innovationen wie tokenisierte Immobilien und digitale Assets ermöglicht und Bitcoin zu einem zunehmend vielseitigen und funktionalen Netzwerk macht.
Das Total Addressable Market (TAM)-Modell bestätigt auch VanEcks Prognosen, indem es Bitcoin in einem Markt von 1,9 Billionen $ positioniert. Die derzeitige Marktkapitalisierung von Bitcoin spiegelt nur einen kleinen Bruchteil seines potenziellen Marktanteils in Anlageklassen wie Gold, Fiat-Währungen und tokenisierten Finanzsystemen wider. Die Demokratisierung von Bitcoin-Investitionen durch regulierte ETFs hat die Zugänglichkeit und Liquidität erhöht, so dass der Bitcoin effektiver um einen größeren Anteil am globalen Finanzökosystem konkurrieren kann.
Schließlich bietet das Produktionskostenmodell eine weitere Möglichkeit, die Preisdynamik von Bitcoin zu verstehen. Das Halving 2024 hat die Kosten der Miner durch die Reduzierung der Block-Belohnungen erheblich erhöht, was die durchschnittlichen globalen Produktionskosten auf etwa 85.000 $ ansteigen ließ. Wie VanEck anmerkt, dienen diese höheren Produktionskosten als steigende Preisuntergrenze, die sicherstellt, dass die Bewertung von Bitcoin nachhaltig bleibt, wenn die Nachfrage steigt und das Angebot knapper wird.
Bernstein Research: Exponentielle Annahme und institutionelle Katalysatoren
Bernsteins Prognose, dass Bitcoin bis Ende 2025 in einer neuen Ära institutioneller Dominanz und exponentieller Netzwerkeffekte 200.000 $ erreicht, wird durch Bewertungsmodelle wie Metcalfe's Law, das Produktionskostenmodell und das Stock-to-Flow-Modell gestützt. Ihr 160-seitiger Bericht hebt die Rolle der institutionellen Anleger hervor, die bis 2025 voraussichtlich 190 Milliarden $ in Bitcoin-ETFs investieren werden - eine Verdreifachung gegenüber 60 Milliarden $ Ende 2024. Bernstein argumentiert, dass diese strukturelle Nachfrage Bitcoin von einem Nischen-Asset zu einem Eckpfeiler der Finanzwelt machen wird.
Zu den wichtigsten Katalysatoren gehören die kryptofreundliche Präsidentschaft von Donald Trump und potenzielle regulatorische Reformen, die es Bitcoin ermöglichen könnten, bis 2033 bis zu 15 % seines zirkulierenden Angebots über ETFs zu erfassen. Dies entspricht dem Total Addressable Market (TAM)-Modell, da der Anteil von Bitcoin an den globalen Assets durch die institutionelle Annahme zunimmt.
Das Produktionskostenmodell stützt Bernsteins Prognose, wonach das Halving 2024 die Mining-Kosten deutlich erhöht und einen "natürlichen Knappheitsschock" verursacht. Historische Trends zeigen, dass die Bitcoin-Preise nach dem Halving oft ein Vielfaches der Grenzproduktionskosten erreichen, was das Ziel von 200.000 $ unterstützt.
Schließlich unterstreicht Metcalfe's Law das exponentielle Wachstum von Bitcoin, da die Akzeptanz des Netzwerks durch die Beteiligung der ETFs und die Weiterentwicklung der Infrastruktur stark zunimmt. Durch die Kombination dieser Bewertungsrahmen unterstreicht Bernstein das starke Fundament von Bitcoin für weiteres Wachstum und festigt seine Rolle im globalen Finanzökosystem.
Standard Chartered: Politische Katalysatoren und breitere Asset-Annahme
Standard Chartered prognostiziert, dass Bitcoin bis Ende 2024 einen Wert von 125.000 $ und bis Ende 2025 einen Wert von 200.000 $ erreicht. Ihre Analyse berücksichtigt das Produktionskostenmodell und hebt die Auswirkungen des Halvings im Jahr 2024 hervor, die die Mining-Kosten durch das Halbieren der Block-Belohnungen auf 3,125 BTC deutlich erhöht. Diese steigenden Produktionskosten führen zu einer höheren Preisuntergrenze, die den Aufwärtstrend von Bitcoin unterstützt. Die Bank verweist auch auf die Knappheitsdynamik (die mit dem Stock-to-Flow-Modell übereinstimmt), da das geringere Angebot nach dem Halving in Verbindung mit der steigenden Nachfrage zu einem Preisanstieg führt.
Standard Chartered führt die unmittelbare Dynamik von Bitcoin auf die Wiederwahl von Donald Trump zurück, der den Marktoptimismus durch eine kryptofreundliche Politik katalysiert hat. Dazu gehören die mögliche Aufhebung restriktiver Vorschriften wie SAB 121 und neue Stablecoin-Gesetze, die den Weg für eine breitere institutionelle Annahme ebnen. Die Bank sieht diese politischen Entwicklungen als wichtige Triebkräfte für die Integration digitaler Assets in den Mainstream, die zu regulatorischer Klarheit und einer verbesserten Marktstimmung führen.
Über die Knappheit hinaus hebt Standard Chartered den wachsenden Nutzen von Bitcoin hervor, insbesondere im Bereich der dezentralisierten Finanzen (DeFi) und der Tokenisierung. Diese Innovationen stehen im Einklang mit dem Modell des Total Addressable Market (TAM), da Bitcoin zunehmend mit Gold und traditionellen Finanzinstrumenten um einen Anteil an den globalen Asset-Märkten konkurriert. Indem Bitcoin als digitale Sicherheit dient und die Tokenisierung von Assets ermöglicht, stärkt er seine Position im globalen Finanzsystem.
Die 1 Million $ Bitcoin: Langfristige Vision
Befürworter des langfristigen Potenzials von Bitcoin, darunter Arthur Hayes, VanEck und andere Analysten, halten 1 Million $ für einen realistischen Meilenstein innerhalb des nächsten Jahrzehnts, der durch transformative makroökonomische Trends, Knappheitsdynamik und technologische Innovation untermauert wird.
Arthur Hayes, ehemaliger CEO von BitMEX, sagt voraus, dass Bitcoin während der Präsidentschaft von Donald Trump 1 Million $ erreichen wird, angetrieben durch eine aggressive Steuer- und Geldpolitik. Hayes argumentiert, dass die Konzentration der US-Regierung auf die Abwertung des Dollars zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit in Verbindung mit umfangreichen Kreditspritzen die Inflation anheizen und Assets mit fixem Angebot wie Bitcoin begünstigen wird. Er hebt auch die Korrelation zwischen der Ausweitung der Bankkredite und der Preisentwicklung von Bitcoin hervor, was darauf hindeutet, dass das Asset bereits auf den erwarteten Inflationsdruck reagiert. Dies deckt sich mit seiner früheren Prognose, dass Bitcoin bis 2025 250.000 $ erreichen wird, als Sprungbrett zur 1-Million-$-Marke.
Das Stock-to-Flow-Modell wie in den Projektionen von BitBo veranschaulicht, skizziert ebenfalls einen Weg zu 1 Million $. Dieses Modell bindet den Wert von Bitcoin direkt an seine Knappheit und sagt daher exponentielle Preissteigerungen nach Halving-Zyklen voraus. Durch das Halving im Jahr 2024 hat sich das Verhältnis von Bitcoin-Bestand zu Bitcoin-Umlauf bereits auf 120 verdoppelt und übertrifft damit das Knappheitsniveau von Gold. Wenn sich die historischen Muster fortsetzen, könnte der Bitcoin-Preis im Jahr 2025 oder spätestens 2030 1 Million $ erreichen.
Source: BitBo
Die zukunftsorientierte Analyse von VanEck positioniert die wachsende Bedeutung von Bitcoin im globalen Finanzsystem, indem sie prognostiziert, dass Bitcoin bis zum Jahr 2050 zu einem Reserve Asset im Wert von 3 Millionen $ pro Coin werden könnte. Dieses ehrgeizige Ziel beruht darauf, dass Bitcoin nur einen bescheidenen Anteil von 2 % an den weltweiten Zentralbankreserven erhält, aber durch seine einzigartigen Eigenschaften angetrieben wird: Vertrauenswürdigkeit, unveränderliche Geldpolitik und unvergleichliche Eigentumsrechte. VanEck unterstreicht, dass Bitcoin das Potenzial hat, mit einer geschätzten Marktkapitalisierung von 61 Milliarden $ Gold zu übertreffen, wenn er für den grenzüberschreitenden Trade und die Bestände der Zentralbanken weit verbreitet ist. Mit Layer-2-Lösungen, die es Bitcoin ermöglichen, für tokenisierte Assets und komplexe Transaktionen zu skalieren, stellt sich VanEck eine Finanzlandschaft vor, in der Bitcoin sowohl die institutionelle Stabilität als auch dezentralisierte Innovationen untermauert. Ihrer Ansicht nach macht die Konvergenz von wirtschaftlichen Veränderungen, klarer Regulierung und technologischen Fortschritten den Aufstieg von Bitcoin auf 1 Million $ - und darüber hinaus - nicht nur wahrscheinlich, sondern zu einem logischen Höhepunkt seiner inhärenten Stärken.
Fazit
Die Bewertung von Bitcoin bei 99.000 $ ist alles andere als eine spekulative Anomalie. Durch die Kombination von Knappheit, Akzeptanz und makroökonomischen Faktoren prognostizieren VanEck, Bernstein und Standard Chartered gemeinsam eine Preisspanne von 125.000 bis 200.000 $ bis Ende 2025. In der Zwischenzeit veranschaulichen langfristige Visionen wie Arthur Hayes' 1-Million-$-Vorhersage das unvergleichliche Potenzial von Bitcoin, die globalen Märkte neu zu gestalten.
Diese Erkenntnisse bekräftigen die einzigartige Position von Bitcoin an der Schnittstelle von Innovation und Finanzen. Ob durch die Linse des digitalen Goldes, eines dezentralisierten Wertaufbewahrungsmittels oder eines unkorrelierten Portfoliodiversifizierers betrachtet, stellt der Aufstieg von Bitcoin eine strukturelle Veränderung der globalen Asset-Märkte dar. In dem Maße, wie Katalysatoren wie das Halving-Zyklen, die Klarheit der Vorschriften und die Akzeptanz durch die Institutionen zusammenkommen, scheint der Weg zu 100.000 $ und darüber hinaus sowohl überzeugend als auch erreichbar zu sein.
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