Wichtige Erkenntnisse:
Privatanleger halten 94% Long-Positionen auf Ether, was oft als konträrer Indikator gilt.
ETH-Finanzierung auf Binance bleibt gesund, mit moderatem und nicht euphorischem Leverage.
BitMine akkumuliert weiterhin und hat diese Woche über 300.000 ETH zur Reserve hinzugefügt.
Ether (ETH) wird weiterhin unter der entscheidenden Schwelle von 4.000 $ gehandelt und kämpft darum, nach dem Flash-Crash am vergangenen Freitag einen bullischen Trend zu etablieren. Die Altcoin konsolidierte sich zwischen ihren 50-, 100- und 200-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMAs), einer technischen Zone, die das anhaltende Tauziehen zwischen kurzfristigen und langfristigen Markttrends verdeutlichte.
Privatanleger-ETH-Longs dominieren den Futures-Markt, deuten jedoch auf eine konträre Sichtweise hin
Trotz des gemischten technischen Setups schienen Privatanleger aggressiv auf weitere Kursgewinne zu setzen. Daten der Handelsplattform Hyblock Capital zeigten, dass der Long-Anteil der True Retail Accounts (TRAs) von Ether das 90. Perzentil erreicht hat – einer der höchsten Werte unter den wichtigsten Krypto-Assets. Hyblock sagte:
„Der Long%-Anteil der True Retail Accounts ist bei einigen Coins hoch, mit Perzentilwerten von 94% für Bitcoin, 90% für Ether und 86% für Solana.“
Überraschenderweise fügte das Unternehmen hinzu, dass die Long-Positionierung der Privatanleger umgekehrt mit dem Preis korreliert ist, bei ETH liegt diese Korrelation bei -0,86. Das bedeutet: Je extremer die Long-Positionen der Privatanleger, desto wahrscheinlicher wird eine Umkehr.
Das 90. Perzentil bei ETH-Longs deutet darauf hin, dass die Stimmung der Privatanleger stark optimistisch ist (d. h. sie erwarten steigende Preise). Historisch gesehen kann eine extreme Positionierung der Privatanleger, insbesondere wenn sie Ausreißerwerte wie das 90. Perzentil erreicht, als konträrer Indikator wirken.
Dies liegt daran, dass es auf eine Überfüllung der Long-Positionen hindeuten kann, was möglicherweise zu einer Umkehr führt, wenn Privatanleger beginnen, Gewinne mitzunehmen oder liquidiert werden.
Bezüglich des Derivatemarktes bot die Kryptoanalystin Pelin Ay eine differenziertere Sicht auf die Marktstruktur und stellte fest, dass die Finanzierungsraten zwar positiv, aber zurückhaltend bleiben. Dies signalisiert einen von Longs dominierten Markt, der jedoch noch nicht euphorisch ist.
Ay erklärte, dass die aktuellen Finanzierungsniveaus zwischen 0,01% und 0,03% auf einen gesunden mittelfristigen Aufwärtstrend hindeuten, weit unter den überhitzten Bullenphasen-Niveaus von 0,1%–0,2% aus dem Jahr 2021. Die Analystin fügte hinzu, dass moderater Leverage und eine verbesserte Spot-Nachfrage die Grundlage für eine erneute Rallye in Richtung 4.500–5.000 $ schaffen könnten, während ein plötzlicher Anstieg der Finanzierung über 0,05% auf überfüllte Longs hindeuten und kurzfristige Rücksetzer auslösen könnte.
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Institutionelle Kassen kaufen den Ether-Dip
Großanleger nutzen ebenfalls den jüngsten Rücksetzer. Daten zeigten, dass BitMine Immersion Technologies unter Vorsitz von Tom Lee am Donnerstag 104.336 ETH im Wert von rund 417 Millionen $ akkumulierte.
Dies ergänzt BitMines frühere Akquisition von über 202.000 ETH am Sonntag, womit der aktuelle Marktwert der ETH-Reserve bei 9,3 Milliarden $ liegt. Trotz der jüngsten Volatilität bekräftigte Lee sein Jahresendziel von 10.000 $ pro ETH, gestützt durch die steigende institutionelle und Spot-Nachfrage.
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