Der „Rote September“ kehrt mit voller Wucht zurück

Der September holt den Kryptomarkt erneut ein. Nach einem vielversprechenden Start kehrte sich der Trend mit einer Brutalität um, die die wichtigsten Kapitalisierungen hart trifft. Bitcoin, Ethereum und Dogecoin verzeichnen einen starken Rückgang und zeigen eine deutliche Erschöpfung des Aufwärtsmomentums. Wie jedes Jahr zur gleichen Zeit taucht das Gespenst eines „Roten Septembers“ wieder auf, genährt von geschwächten technischen Signalen und einer stark rückläufigen Marktstimmung. Wieder einmal scheint sich das Szenario eines roten Monats mit Nachdruck abzuzeichnen.

Technische Indikatoren für wachsenden Abwärtsdruck

Diesen Montag schloss Bitcoin die Sitzung bei 112.769 $, ein Rückgang von 2,19 % an diesem Tag, nachdem er nach massiven Liquidationen kurzzeitig auf 111.986 $ gefallen war. Dieser Rückgang bringt die Kryptowährung näher an die monatliche rote Zone: Ein weiterer Rückgang um nur 4 % würde den September ins Minus bringen und damit eine saisonale Dynamik wiederbeleben, die Investoren gut bekannt ist.

Tatsächlich ist der September historisch gesehen der schlechteste Monat des Jahres für den Markt. Der gesamte Kryptomarkt blieb nicht verschont. Die Gesamtkapitalisierung hat 3,8 % verloren und ist unter die Marke von 4 Billionen $ gefallen. Währenddessen halten sich die traditionellen Märkte: Der S&P 500 steigt um 0,5 % auf 6.690 Punkte und bestätigt damit eine deutliche Entkopplung von den Kryptos.

Technische Daten spiegeln eine klare Erschöpfung des Aufwärtsmomentums wider. Mehrere wichtige Indikatoren zeigen Folgendes:

• Der RSI (Relative Strength Index): Mit 44 zeigt er ein nachlassendes Momentum an, da die Verkäufer dominieren, solange der Indikator unter 50 bleibt;

• Der ADX (Average Directional Index): Mit 17 signalisiert er das Fehlen eines klaren Trends;

• Die exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA): Die technische Struktur bleibt theoretisch bullisch (EMA50 > EMA200), aber der aktuelle Kurs liegt unter der EMA50, was für Käufer ungünstig ist;

• Der Squeeze Momentum Indicator: Spiegelt eine Konsolidierungsphase ohne klare Richtung wider, oft ein Vorläufer plötzlicher Bewegungen.

Im sehr kurzfristigen Bereich verdienen mehrere wichtige technische Niveaus besondere Aufmerksamkeit: Eine erste Unterstützung liegt bei 111.000 $, entsprechend dem Tagestief, während der eigentliche Boden bei 108.500 $ liegt. Auf der Widerstandsseite sind die zu überwindenden Niveaus 115.000 $ für einen unmittelbaren Rebound und 118.000 $, um auf eine strukturellere Umkehr zu hoffen.

Diese Signale bestätigen den Verlust der Initiative durch die Käufer in einem Marktumfeld, in dem das Fehlen einer klaren Richtung zu einer starken Zunahme der Volatilität führen könnte.

Ein gespaltener Bitcoin-Markt: Investorenstimmung in voller Divergenz

Über die technischen Signale hinaus vervollständigt auch die Analyse der Marktstimmung das aktuelle Bild. Der Crypto Fear & Greed Index zeigt einen Wert von 45, den niedrigsten Wert seit Monatsbeginn.

Obwohl dieses Niveau im neutralen Bereich bleibt, zeigt es eine allmähliche Verschiebung hin zu Vorsicht, ja sogar Besorgnis. Diese wachsende Kluft zwischen technischer Analyse und Marktstimmung ist auffällig. Investoren setzen weiterhin auf eine Erholung, aber On-Chain-Daten und das jüngste Verhalten des Bitcoin-Kurses zeichnen ein ganz anderes Szenario.

Der Vergleich mit den traditionellen Märkten verstärkt diesen Kontrast. Der S&P 500 Index befindet sich derzeit nahe seinem Allzeithoch, während Kryptos fallen. Dieses Entkopplungsphänomen könnte eine Neupositionierung von Kapital widerspiegeln oder eine Rückkehr der Risikoaversion gegenüber volatileren Anlagen wie Kryptos anzeigen.

Kurzfristig bleibt der Markt tief gespalten, zwischen bärischen Signalen auf der einen Seite und Hoffnungen auf eine Erholung auf der anderen. Sollte die Unterstützung bei 112.000 $ entscheidend brechen, könnte eine Korrektur in Richtung 108.500 $ oder 105.000 $ schnell beginnen. Mittelfristig wird alles davon abhängen, ob Bitcoin seine bullische Struktur bei den gleitenden Durchschnitten aufrechterhalten kann und vor allem, wie der Markt auf einen möglichen Bruch der Unterstützung reagiert.