IOSG Wochenbericht｜Sind die Dateninfrastrukturen bereit für das Zeitalter der Krypto-Super-Apps?

Chainfeeds Einleitung:

Unter dem dreifachen Zusammenspiel von Meme-Hype, dem Ausbruch leistungsstarker Blockchains und der Kommerzialisierung von KI erlebt der On-Chain-Datenbereich derzeit einen strukturellen Wendepunkt. Die Iteration von Handelsgeschwindigkeit, Datenvielfalt und ausführbaren Signalen führt dazu, dass sichtbare Diagramme nicht mehr der Kernwettbewerbsvorteil sind. Der wahre Burggraben verlagert sich hin zu ausführbaren Signalen, die den Nutzern beim Geldverdienen helfen, sowie zu den zugrunde liegenden Datenfähigkeiten, die all dies unterstützen.

Quelle:

Autor:

IOSG Ventures

Meinung:

IOSG Ventures: Im letzten Zyklus basierte das Wachstum des On-Chain-Handels hauptsächlich auf der Weiterentwicklung der Infrastruktur. Im neuen Zyklus, mit der allmählichen Reife der Basisschicht, werden Super-Apps wie Pump.fun zu neuen Wachstumsmotoren. Diese Anwendungen schaffen durch einheitliche Emissionsmechanismen und Liquiditätsdesigns eine faire, ursprüngliche und häufig zu Reichtum führende Handelsszenerie, die die Gewinnerwartungen und Handelsgewohnheiten der Nutzer deutlich verändert. Gleichzeitig steigen die Anforderungen des Marktes an die Handelsumgebung rasant: geringere Reibung, schnellere Bestätigung, tiefere Liquidität. Handelsplätze sind in großem Umfang von Ethereum auf leistungsstarke Blockchains wie Solana und Base sowie Layer2 Rollups migriert, wobei das Handelsvolumen im Vergleich zum letzten Zyklus um mehr als das Zehnfache gestiegen ist. So lag beispielsweise der durchschnittliche tägliche TPS von Solana in den letzten 30 Tagen bei über 1200, mit mehr als 100 Millionen Transaktionen pro Tag, und die Ledger-Daten wachsen mit einer Geschwindigkeit von 80-95 TB pro Jahr. In der zweiten Jahreshälfte plant Solana, mit Alpenglow die Bestätigungszeit auf 150 ms zu senken, während die neue Generation der Blockchain MegaETH eine Echtzeit-Blockerstellung von 10 ms anstrebt. Dennoch verlassen sich nachgelagerte Dateninfrastrukturen weiterhin stark auf Batch-ETL, was zu deutlichen Verzögerungen führt. Bei Dune beispielsweise beträgt die Verzögerung bei Solana-Contract-Interaktionen in der Regel 5 Minuten, und aggregierte Protokolldaten auf Protokollebene müssen sogar bis zu 1 Stunde warten – das steht in völligem Widerspruch zur On-Chain-Bestätigung im Hundert-Millisekunden-Bereich und kann die Anforderungen des Hochfrequenzhandels nicht erfüllen. Dieses Latenzproblem zwingt Datenplattformen dazu, Echtzeit-Streaming-Architekturen und stärkere Dekodierungsfähigkeiten zu erforschen. Im Meme-Handelsrausch wird die Sensibilität des Marktes für Geschwindigkeit auf die Spitze getrieben: Der Kern des Wettbewerbs für Trader ist nicht mehr nur der kognitive Vorteil, sondern die Ausführungseffizienz im Millisekundenbereich. Im Primärmarkt mit Bonding Curve Pricing steigt der Tokenpreis exponentiell mit der Nachfrage; selbst eine Verzögerung von einer Minute kann die Einstiegskosten um ein Vielfaches erhöhen. Studien zeigen, dass die profitabelsten Akteure bereit sind, einen Slippage von 10 % zu zahlen, um drei Blöcke früher einzusteigen. Dieser Wohlstandseffekt treibt die kontinuierliche Weiterentwicklung von Trading-Tools an: vom manuellen Setzen von Slippage und Gas in der Uniswap-Ära, über die automatisierte Ausführung durch BananaGun Sniper Bots, bis hin zu Echtzeit-Pool-Pushes von PepeBoost und schließlich GMGN, das multidimensionale Marktdaten, K-Linien und Handelsausführung zu einem integrierten Terminal vereint – auch bekannt als das Bloomberg Terminal des Meme-Handels. Mit sinkenden Tool-Barrieren verschiebt sich die Wettbewerbsfront auf die Daten selbst: Wer Signale schneller erkennt, kann sich im sich rasant verändernden Markt einen Vorteil verschaffen. Der Erfolg von Pump.fun spiegelt genau diese Logik wider: Der kumulierte Umsatz hat bereits 700 Millionen US-Dollar überschritten, fast das Doppelte des letzten Zyklus-Konsumentenführers OpenSea. Geschwindigkeit ist von einer Option zur Überlebenslinie geworden und zum größten Dividendenverteilungsmechanismus im Meme-Markt avanciert. Das Wesen von Memecoins ist die Finanzialisierung von Aufmerksamkeit; Narrative und Traffic sind die Preistreiber. K-Linien zeigen nur die Oberfläche, während der wahre Handelsvorteil aus der Integration multidimensionaler Daten stammt: Off-Chain-Stimmungen, On-Chain-Bestände und deren präzise Abbildung. Heutige Trading-Tools verbinden „On-Chain × Off-Chain“ zu einem geschlossenen Kreislauf. Beispielsweise analysiert XHunt, welche KOLs einen bestimmten Token beobachten, während 6551 DEX Twitter, offizielle Webseiten und Handelsdaten integriert, um Echtzeit-KI-Berichte zu generieren. Auch Stimmungsindikatoren werden quantifiziert: Cookie.fun überlagert Stimmungsdaten auf Preischarts und macht Off-Chain-Stimmungen zu neuen technischen Indikatoren. Eine tiefere Ebene ist die Analyse von „Underwater Data“, also das Ableiten unsichtbarer Intentionen aus öffentlichen Ledger-Transaktionen: Kapitalflüsse, Aufbau von Positionen durch Wale, KOL-Nebenaccounts, Konzentration von Token etc. GMGN etwa mappt Smart Money, VC-Adressen, Entwickler-Wallets und Insider-Trading mit Social-Media-Accounts, um Nutzern zu helfen, in sekundenschnellen Märkten Risiken zu vermeiden und Alpha zu finden. Die Offenheit des Crypto-Ledgers macht ihn zu einer Open-Source-Version von Orderflow-Daten und bietet enormes Potenzial für Echtzeit-Analysen. Mit der Evolution des Wettbewerbs hat sich das Thema On-Chain-Daten von der Visualisierung zur Ausführbarkeit verschoben – der wahre Vorteil liegt darin, die treibenden Kräfte unter der Oberfläche zu erkennen und so den Kernvorteil für Trader zu schaffen.