منصة Bitget تعلن تحديث طريقة حساب هامش صيانة العقود الآجلة للحسابات الكلاسيكية
في 10 نوفمبر 2025، ستقدم Bitget تحديثًا رئيسيًا لطريقة حساب هامش الصيانة للعقود الآجلة المستمرة والتسليم في الحساب الكلاسيكي. ينطبق التحديث على وضع الأصول الفردية (الهامش المشترك والهامش المعزول) ووضع الأصول المتعددة (الهامش المشترك). يأتي هذا التحديث لمراجعة منطق حساب هامش الصيانة (MM). فالصفقات الجديدة المفتوحة بعد 10 نوفمبر 2025، الساعة 8:00:00 صباحًا (بالتوقيت العالمي المنسق) ستعتمد طريقة الحساب الجديدة. تتمثل هذه الطريقة الجديدة في استخدام طريقة حساب تدريجية جديدة بدلًا من تطبيق أعلى مستوى لمعدل الهامش على قيمة الصفقة بأكملها، مما يقلل بشكل فعال من متطلبات الهامش ويحسن كفاءة رأس المال.
يُرجى العلم أنه تفاديًا لتأثر الصفقات الحالية، ينطبق هذا التعديل فقط على الصفقات المفتوحة بعد 10 نوفمبر 2025، الساعة 8:00:00 صباحًا (بالتوقيت العالمي المنسق). وستستمر الصفقات المفتوحة قبل هذا الوقت في اتباع منطق الحساب السابق.
طريقة الحساب التدريجية:
يُحتسب كل جزء من قيمة الصفقة باستخدام نسبة الهامش المقابلة لهذا المستوى.
مثال:
سعر العلامة الحالي لعقود BTCUSDT الآجلة المستمرة هو 110,000 USDT. والاحتفاظ بمبلغ 3 BTC يعني أنّ قيمة الصفقة هي 3 × 110,000 = 330,000 USDT.
• الطريقة الحالية:
￮ تُصنف قيمة الصفقة بالكامل (330,000 USDT) في المستوى 2، مع معدل هامش صيانة يبلغ 0.50٪.
￮ هامش الصيانة = 330,000 × (0.50% + 0.06%) = 1848 USDT
▪ وتمثل 0.06% معدل رسوم المعاملات.
• طريقة الحساب التدريجية الجديدة:
￮ تبلغ قيمة الصفقة 330,000 USDT، منها 200,000 USDT ضمن المستوى 1، مع معدل هامش صيانة يبلغ 0.40%. أما المتبقي البالغ 130,000 USDT (330,000 − 200,000) فتندرج تحت المستوى 2، مع معدّل هامش صيانة يبلغ 0.50%.
￮ هامش الصيانة = 200,000 × (0.40% + 0.06%) + (330,000 − 200,000) × (0.50% + 0.06%) = 920 + 728 = 1648 USDT
• بالمقارنة مع الطريقة السابقة، يتطلب النهج التدريجي هامش صيانة أقل، مما يحسن كفاءة رأس المال.
في التطبيق العملي، تُستخدم قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا لتبسيط حسابات الهامش التدريجي.
• هامش الصيانة التدريجي = قيمة الصفقة الحالية × معدل هامش الصيانة المقابل - قيمة تعويض المستوى الحالي المحسوبة مسبقًا
• قيمة تعويض المستوى الحالي المحسوب مسبقًا = الحد الأدنى لقيمة المستوى الحالي × (معدّل هامش صيانة المستوى الحالي - معدل هامش صيانة المستوى السابق) + قيمة تعويض المستوى السابق المحسوبة مسبقًا
• قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا للمستوى الأول = 0
تعديل هامش الصيانة
تعرض الجداول أدناه منطق الحساب المحدّث والمعادلات الحسابية الجديدة في أوضاع الهامش المختلفة.
1. وضع الأصول الفردية - الهامش المشترك - وضع التحوّط
|
الهامش المُستخدم |
الأصول المستخدمة في الصفقة؛ تؤثر في الرصيد المتاح لفتح صفقات جديدة. |
حجم الصفقة × متوسط سعر الدخول ÷ الرافعة المالية ÷ سعر مؤشر عملة الهامش |
حجم الصفقة × سعر العلامة ÷ الرافعة المالية ÷ سعر مؤشر عملة الهامش |
|
|
قيمة الصفقة |
القيمة الاسمية المُستخدمة لتحديد مستوى الصفقة ومعدّل هامش الصيانة (MMR) |
حجم الصفقة × الحد الأدنى (متوسط سعر الدخول، سعر العلامة)
|
حجم الصفقة × سعر العلامة |
تستخدم الصفقات الجديدة المعادلة المحدّثة، بينما يستمر حساب الصفقات الحالية باستخدام المنطق السابق. بالنسبة للمقتنيات المختلطة (على سبيل المثال، الصفقات ذات المدة الطويلة الحالية والصفقات ذات المدة القصيرة الجديدة)، يُحدد المستوى المقابل ومعدل هامش الصيانة حسب الحد الأقصى (حجم الصفقة ذات المدة الطويلة × الحد الأدنى (متوسط سعر دخول الصفقة الطويلة، سعر العلامة)، حجم الصفقة ذات المدة القصيرة × سعر العلامة). |
|
معدّل هامش الصيانة (المشترك) |
مؤشر خطر رئيسي |
إجمالي هامش الصيانة المستخدم ÷ (إجمالي رصيد الأصول+ الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة (المشترك)) |
إجمالي هامش الصيانة المستخدم ÷ (إجمالي رصيد الأصول+ الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة (المشترك)) • إجمالي هامش الصيانة = هامش الصيانة (المشترك) +هامش الصيانة (المعزول) |
|
|
هامش الصيانة (المشترك) |
هامش الصيانة المستخدم في صفقات الهامش المشترك والأوامر |
[الحد الأقصى (قيمة الصفقة الطويلة، قيمة الصفقة القصيرة) + قيمة أمر الصفقة الطويلة + قيمة أمر الصفقة القصيرة] × (معدّل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد السيولة) |
• الصفقات الحالية: [الحد الأقصى (قيمة الصفقة الطويلة + قيمة أمر الصفقة الطويلة، قيمة الصفقة القصيرة + قيمة أمر الصفقة القصيرة)] × (معدّل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) • الصفقات الجديدة: الحد الأقصى (قيمة الصفقة الطويلة + قيمة أمر الصفقة الطويلة، قيمة الصفقة القصيرة + قيمة أمر الصفقة القصيرة) × (معدّل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) - قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا |
|
|
هامش الصيانة (المعزول) |
هامش الصيانة المستخدم في أوامر الهامش المعزول |
قيمة أمر الصفقة الطويلة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) + قيمة أمر الصفقة القصيرة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة)
|
• الصفقات الحالية: قيمة أمر الصفقة الطويلة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) + قيمة أمر الصفقة القصيرة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) • الصفقات الجديدة: قيمة أمر الصفقة الطويلة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) - قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا للصفقات الطويلة (الهامش المعزول) +قيمة أمر الصفقة القصيرة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) - قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا للصفقات القصيرة (الهامش المعزول) |
تشترك الأوامر التي لها نفس زوج التداول وعملة التسوية والاتجاه في نفس نسبة الهامش التدرجي وقيمة التعويض المحسوبة مسبقًا.
|
|
سعر التصفية المقدر (الهامش المشترك)
|
المنطق الأساسي هو أنّ الخسارة غير المحققة من سعر العلامة الحالي إلى سعر التصفية المقدر (LP)، جنبًا إلى جنب مع التغيير في هامش الصيانة لزوج التداول، تؤدي إلى تحقيق المعادلة التالية: |
• عندما تكون قيمة الصفقة ذات المدة الطويلة الحالية + قيمة أمر الصفقة ذات المدة الطويلة ≥ قيمة الصفقة ذات المدة القصيرة + قيمة أمر الصفقة ذات المدة القصيرة: سعر التصفية = [X × السعر الأساسي - حجم الصفقة ذات المدة الطويلة × متوسط سعر دخول الصفقات ذات المدة الطويلة + حجم الصفقة ذات المدة القصيرة × متوسط سعر دخول الصفقات ذات المدة القصيرة - حجم أمر الصفقة الطويلة × سعر أمر الصفقة الطويلة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة)] ÷ [حجم الصفقة ذات المدة الطويلة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) - حجم الصفقة ذات المدة الطويلة + حجم الصفقة ذات المدة القصيرة] • عندما تكون قيمة الصفقة ذات المدة الطويلة الحالية + قيمة أمر الصفقة ذات المدة الطويلة < قيمة الصفقة ذات المدة القصيرة + قيمة أمر الصفقة ذات المدة القصيرة: سعر التصفية = [X × السعر الأساسي - حجم الصفقة ذات المدة الطويلة × متوسط سعر دخول الصفقات ذات المدة الطويلة + حجم الصفقة ذات المدة القصيرة × متوسط سعر دخول الصفقات ذات المدة القصيرة - حجم أمر الصفقة القصيرة × سعر أمر الصفقة القصيرة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة)] ÷ [حجم الصفقة ذات المدة القصيرة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) - حجم الصفقة ذات المدة الطويلة + حجم الصفقة ذات المدة القصيرة] |
• عندما تكون قيمة الصفقة ذات المدة الطويلة الحالية + قيمة أمر الصفقة ذات المدة الطويلة ≥ قيمة الصفقة ذات المدة القصيرة + قيمة أمر الصفقة ذات المدة القصيرة: سعر التصفية = [X × السعر الأساسي - حجم الصفقة ذات المدة الطويلة × متوسط سعر دخول الصفقات ذات المدة الطويلة + حجم الصفقة ذات المدة القصيرة × متوسط سعر دخول الصفقات ذات المدة القصيرة - حجم أمر الصفقة الطويلة × سعر أمر الصفقة الطويلة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) + قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا (الهامش المشترك)] ÷ [حجم الصفقة ذات المدة الطويلة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) - حجم الصفقة ذات المدة الطويلة + حجم الصفقة ذات المدة القصيرة] • عندما تكون قيمة الصفقة ذات المدة الطويلة الحالية + قيمة أمر الصفقة ذات المدة الطويلة < قيمة الصفقة ذات المدة القصيرة + قيمة أمر الصفقة ذات المدة القصيرة: سعر التصفية = [X × السعر الأساسي - حجم الصفقة ذات المدة الطويلة × متوسط سعر دخول الصفقات ذات المدة الطويلة + حجم الصفقة ذات المدة القصيرة × متوسط سعر دخول الصفقات ذات المدة القصيرة - حجم أمر الصفقة القصيرة × سعر أمر الصفقة القصيرة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) + قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا (الهامش المشترك)] ÷ [حجم الصفقة ذات المدة القصيرة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) - حجم الصفقة ذات المدة الطويلة + حجم الصفقة ذات المدة القصيرة] |
• X: إجمالي رصيد الأصول + الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة الحالية من أزواج التداول عبر الهامش الأخرى - إجمالي هامش الصيانة لأزواج التداول الأخرى • السعر الأساسي: سعر مؤشر عملة الهامش في عقود Coin-M الآجلة. بالنسبة لعقود USDT-M/USDC-M الآجلة، فإن سعر المؤشر هو: 1. • معدل هامش الصيانة (MMR): معدل هامش الصيانة لزوج التداول. • نسبة رسوم المستفيد من السيولة: معدل الرسوم المطبق على أوامر المستفيد من السيولة
|
2. وضع الأصول الفردية - الهامش المشترك - الوضع أحادي الاتجاه
|
الهامش المُستخدم |
الأصول المستخدمة في الصفقة؛ تؤثر في الرصيد المتاح لفتح صفقات جديدة. |
حجم الصفقة × متوسط سعر الدخول ÷ الرافعة المالية ÷ سعر مؤشر عملة الهامش |
حجم الصفقة × سعر العلامة ÷ الرافعة المالية ÷ سعر مؤشر عملة الهامش |
|
|
قيمة الصفقة |
القيمة الاسمية المُستخدمة لتحديد مستوى الصفقة ومعدّل هامش الصيانة (MMR) |
حجم الصفقة × الحد الأدنى (متوسط سعر الدخول، سعر العلامة) |
حجم الصفقة × سعر العلامة |
|
|
معدّل هامش الصيانة (المشترك) |
مؤشر خطر رئيسي |
هامش الصيانة (المشترك) ÷ (إجمالي رصيد الأصول + إجمالي الهامش المستخدم (المعزول) - الهامش المعزول + الأرباح والخسائر غير المحققة (المشترك)) |
هامش الصيانة (المشترك) ÷ (إجمالي رصيد الأصول + إجمالي الهامش المستخدم (المعزول) - الهامش المعزول + الأرباح والخسائر غير المحققة (المشترك)) • يميز حساب هامش الصيانة بين الصفقات الحالية والصفقات الجديدة. وتُحتسب الصفقات الجديدة باستخدام المعادلة الحسابية الجديدة. |
|
|
هامش الصيانة (المشترك) |
هامش الصيانة المستخدم في صفقات الهامش المشترك والأوامر |
[الحد الأقصى (قيمة الصفقة الطويلة +قيمة أمر الصفقة الطويلة، قيمة الصفقة القصيرة + قيمة أمر الصفقة القصيرة)] × (معدّل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد السيولة) |
• الصفقات الحالية: [الحد الأقصى (قيمة الصفقة الطويلة + قيمة أمر الصفقة الطويلة، قيمة الصفقة القصيرة + قيمة أمر الصفقة القصيرة)] × (معدّل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة)؛ • الصفقات الجديدة: [الحد الأقصى (قيمة الصفقة الطويلة + قيمة أمر الصفقة الطويلة، قيمة الصفقة القصيرة + قيمة أمر الصفقة القصيرة)] × (معدّل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) - قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا |
|
|
سعر التصفية المقدر (الهامش المشترك) |
المنطق الأساسي هو أنّ الخسارة غير المحققة من سعر العلامة الحالي إلى سعر التصفية المقدر (LP)، جنبًا إلى جنب مع التغيير في هامش الصيانة لزوج التداول، تؤدي إلى تحقيق المعادلة التالية: |
• عندما تكون قيمة الصفقة الحالية + حجم الأمر في الاتجاه نفسه × سعر الأمر ≥ حجم الأمر في الاتجاه المعاكس × سعر الأمر: سعر التصفية = [X × السعر الأساسي - حجم الصفقة × اتجاه الصفقة × متوسط سعر الدخول - حجم الأمر في الاتجاه نفسه × سعر الأمر × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة)] ÷ [حجم الصفقة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة - اتجاه الصفقة)]. • عندما تكون قيمة الصفقة الحالية + حجم الأمر في الاتجاه نفسه × سعر الأمر < حجم الأمر في الاتجاه المعاكس × سعر الأمر: سعر التصفية = - [X × السعر الأساسي - حجم الصفقة × اتجاه الصفقة × متوسط سعر الدخول - حجم الأمر في الاتجاه المعاكس × سعر الأمر × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) ÷ (حجم الصفقة × اتجاه الصفقة)
|
• عندما تكون قيمة الصفقة الحالية + حجم الأمر في الاتجاه نفسه × سعر الأمر ≥ حجم الأمر في الاتجاه المعاكس × سعر الأمر: سعر التصفية = [X × السعر الأساسي - حجم الصفقة × اتجاه الصفقة × متوسط سعر الدخول - حجم الأمر في الاتجاه نفسه × سعر الأمر × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) + قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا] ÷ [حجم الصفقة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة - اتجاه الصفقة)]. • عندما تكون قيمة الصفقة الحالية + حجم الأمر في الاتجاه نفسه × سعر الأمر < حجم الأمر في الاتجاه المعاكس × سعر الأمر: سعر التصفية = - [X × السعر الأساسي - حجم الصفقة × اتجاه الصفقة × متوسط سعر الدخول + قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا - حجم الأمر في الاتجاه المعاكس × سعر الأمر × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة) ÷ (حجم الصفقة × اتجاه الصفقة)
|
• X: إجمالي رصيد الأصول + الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة الحالية من أزواج التداول عبر الهامش الأخرى - إجمالي هامش الصيانة لأزواج التداول الأخرى • السعر الأساسي: سعر مؤشر عملة الهامش في عقود Coin-M الآجلة. بالنسبة لعقود USDT-M/USDC-M الآجلة، فإن سعر المؤشر هو: 1. • معدل هامش الصيانة (MMR): معدل هامش الصيانة لزوج التداول. • نسبة رسوم المستفيد من السيولة: معدل الرسوم المطبق على أوامر المستفيد من السيولة
|
3. وضع الأصول الفردية - الهامش المعزول
|
معدل هامش الصيانة (المعزول) |
مؤشر مخاطر لصفقات الهامش المعزول |
هامش الصيانة (المعزول) ÷ (هامش الصفقة + الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة (الهامش المعزول)) |
هامش الصيانة (المعزول) ÷ (هامش الصفقة + الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة (الهامش المعزول)) • يميز حساب هامش الصيانة بين الصفقات الحالية والصفقات الجديدة. وتُحتسب الصفقات الجديدة باستخدام المعادلة الحسابية الجديدة. |
|
|
نسبة الهامش المعزول |
نسبة الهامش الفعلية في الوضع المعزول، موّضحة في تفاصيل الصفقة |
(هامش الصفقة + الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة (المعزول)) ÷ قيمة الصفقة الحالية - رسوم المستفيد من السيولة |
(هامش الصفقة + الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة (المعزول) + قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا) ÷ قيمة الصفقة الحالية - رسوم المستفيد من السيولة |
|
|
سعر التصفية المقدّر (الهامش المعزول) |
السعر الذي سينخفض عنده هامش الصفقة إلى مستوى هامش الصيانة. ويؤثر هذا أيضًا على كل من الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة ومتطلبات هامش الصيانة. |
سعر التصفية = [هامش الصفقة - حجم الصفقة × متوسط سعر الدخول × اتجاه الصفقة] ÷ [حجم الصفقة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة - اتجاه الصفقة]
|
سعر التصفية = [هامش الصفقة + قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا - حجم الصفقة × متوسط سعر الدخول × اتجاه الصفقة] ÷ [حجم الصفقة × (معدل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة - اتجاه الصفقة] |
• معدل هامش الصيانة (MMR): معدل هامش الصيانة لزوج التداول. • نسبة رسوم المستفيد من السيولة: معدل الرسوم المطبق على أوامر المستفيد من السيولة • اتجاه الصفقة: اتجاه الصفقة الحالية لزوج التداول. يُشير 1 إلى صفقة ذات مدة طويلة، ويشير −1 إلى صفقة ذات مدة قصيرة. |
4. وضع الأصول المتعددة (الهامش المشترك)
|
هامش الصيانة 1 - وضع التحوّط |
في وضع الأصول المتعددة (التحوّط)، تشغل صفقات العقود الآجلة جزءًا من إجمالي هامش الصيانة. |
(قيمة أكبر لصفقات زوج التداول + قيمة الأمر) × (المستوى المقابل لمعدل هامش الصيانة + معدل رسوم التصفية) |
الحد الأقصى (قيمة الصفقة الطويلة + قيمة أمر الصفقة الطويلة، قيمة الصفقة القصيرة + قيمة أمر الصفقة القصيرة) × (المستوى المقابل لمعدّل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة للتصفية) - قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا |
|
|
هامش الصيانة 1 - الوضع أحادي الاتجاه |
في وضع الأصول المتعددة (أحادي الاتجاه)، تشغل صفقات العقود الآجلة جزءًا من إجمالي هامش الصيانة. |
الحد الأقصى (قيمة الصفقة الطويلة + قيمة أمر الصفقة الطويلة، قيمة الصفقة القصيرة + قيمة أمر الصفقة القصيرة) × (المستوى المقابل لمعدّل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة للتصفية) |
الحد الأقصى (قيمة الصفقة الطويلة + قيمة أمر الصفقة الطويلة، قيمة الصفقة القصيرة + قيمة أمر الصفقة القصيرة) × (المستوى المقابل لمعدّل هامش الصيانة + نسبة رسوم المستفيد من السيولة للتصفية) - قيمة التعويض المحسوبة مسبقًا |
|
مشاركة
