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Odaily星球日报2025/12/24 02:33

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作者:Odaily星球日报

原文作者：哔哔 News

本文總結自 Messari10 萬字年度報告，結合 AI 和人工，總結出以下 60 個 2026 年加密趨勢。

1.如果 L1 沒有真實增長，加密的錢會越來越流向比特幣。

2.ETH 目前還是比特幣的「小弟」，不是獨立的老大。ETH 有機構和企業支持，能跟著比特幣賺，但還不能完全自己站穩。

3.ZEC 和比特幣相關性降到 0.24，是比特幣的隱私對沖。

4.應用專用貨幣（如 Virtuals Protocol、Zora）成 2026 新興趨勢

以 Virtuals Protocol 為例介紹應用專用貨幣：

用戶創建 AI 代理時，會發行一個代理專屬代幣。
所有代理代幣都和平台幣 VIRTUAL 配對（買代理幣就得用 VIRTUAL，提供流動性）。
平台越火、AI 代理越有用，VIRTUAL 需求越大，它就成了這個生態的「專用貨幣」。

5.穩定幣：從投機工具變美國「貨幣武器」。GENIUS Act（2025 年通過），美國首次聯邦穩定幣法規，把穩定幣從加密玩具變成美國貨幣政策工具。

6.Tether 可能繼續霸佔穩定幣發展中國家市場，發達國家市場被大機構搶。Tether 利潤高企，估值衝向 5000 億美元。JPMorgan、美國銀行、花旗、PayPal、Visa、Google 等全入場發穩定幣或建基礎設施。

7.Cloudflare、Google 建專為 AI 代理交易的穩定幣和支付協議，準備進入未來 AI 自動花錢的世界。

8.2026 利率下降，收益型穩定幣（如借貸利差、套利、GPU 抵押貸）會爆發（如 Ethena 的 USDe）。

9.真實資產代幣化（RWA）未來萬億資產上鏈。2025 年 RWA 總規模達 180 億美元，主要國債和信貸。DTCC（美國證券清算巨頭）獲 SEC 批准，可代幣化美國證券。大多部署在以太坊（64%），但機構可能用私有鏈。

10.以太坊：機構和大錢的「結算中心」。以太坊還是最靠譜的「結算層」。

11.以太坊 L2 承接了大部分交易，但代幣表現差。Base 收入最強，占比 L2 的 62%。Arbitrum Defi 最強。

12.Solana：零售和投機的王者 Solana 繼續霸佔散戶交易、現貨量和 memecoin 熱潮。

13.2026 年 Ripple 要把 XRPL 打造成「機構 DeFi 友好鏈」，在底層加各種合規功能。

14. Stellar2026 年重點推穩定幣和支付應用（費用超低 0.00055 美元 / 筆，有現成錢包、全球法幣通道、批量發錢平台）。

15. Hedera 想當「受監管的企業基礎設施骨幹」，重點兩個方向：RWA 代幣化和可驗證 AI。

16.BNB Chain 幣安 2.9 億用戶直導流。Binance Alpha 繼續當「新項目孵化器」，優先推 BNB Chain。

17.TRON 還會是新興市場 USDT 轉帳王。TRON 是加密圈最賺錢的「生意」之一，年收入超 5 億美元。新冒出的「穩定幣專用鏈」（stablechains）想搶它的飯碗，但 TRON 護城河深,只要守住 USDT 霸主地位，順便擴全球影響力，2026 年還是穩定幣經濟的核心支柱。

18. Sui 從「高性能執行鏈」往「全棧統一平台」進化。

19.Aptos 想當「所有資產代幣化、24/7 無中介全球交易」的核心引擎。

20.Near Intents 當跨鏈 +AI 代理基礎層。

21.Polygon 走支付賽道，整合穩定幣、商戶處理器、消費金融。支付 App 月轉帳已超 10 億（全年 64 億），2026 年目標 25-30 億 / 月。

22.穩定幣公鏈 Arc 和 Tempo 是跟 SWIFT（國際電匯）、ACH（美國清算）、支付處理器競爭，想把線下大額支付搬上鏈。

Arc 搶大機構錢（銀行、資本市場的 FX、代幣化資產）。
Tempo 搶 Stripe 生態錢（商戶、消費支付、發工資）。
Arc 可能成機構外匯、代幣化資產、B2B 支付默認軌道（如果 Circle 拉大機構、監管友好）。Tempo 可能成商戶發錢、跨境結算最佳軌道。

23.Chainlink 繼續守 DeFi 預言機老大，但機構數據服務會成預言機新收入主力（傳統金融數據預算超大，Bloomberg 一年賺 106 億）。

24.隱私跨鏈成重點：THORChain 加 Monero（換透明幣到隱私幣），Chainlink Confidential Compute（機構敏感數據安全計算後上鏈）。

25.2026DEX 將整合錢包、機器人、發射台等業務。DEX 三大盈利業務：

錢包：Phantom 11 月賺 946 萬（費率 0.95%），量不到 10 億卻超大部分 DEX。
交易機器人：Axiom 費率 1.15%，賺 1874 萬。
資產發行（發射台）：賣獨家新幣。pump.fun 費率 0.51% 賺 3492 萬，Four.meme 1.05%（幣安背書）。

2026DEX 將整合錢包、機器人、發射台、DEX 捆綁，控制交易全流程，不只賺手續費。可能新賺業務：訂閱、高級執行付費。

26. 模組化借貸（如 Morpho）會超一體式借貸（Aave），靠 RWA 借貸、高收益穩定幣、機構分發。

為什麼模組化有優勢？

長尾資產（小幣、RWA）借貸需求大，一體式不敢碰，模組化能開獨立金庫。
機構和新銀行愛隔離風險 + 自訂參數。
能當後台給中心化交易所、新銀行用（如 Morpho 和 Coinbase 合作，導近 10 億存款）。

27.股票永續合約成加密新趨勢，全球高槓桿炒股，繞開線下監管。

28.外生收益穩定幣：穩定幣收益來自鏈下真實現金流（如私人信貸、基礎設施、代幣化地產），不是國債。更多外生收益產品（信貸、地產、能源等）將上鏈。帶收益穩定幣會成 DeFi 主力抵押品和儲蓄工具。

成功例子：

USD.Ai：國債底 +AI 基礎設施（GPU 抵押）貸款，鎖倉 6.7 億，帶收益版收益 9.7%。
Maple syrupUSDC/T：給交易公司 / 做市商超抵押貸款，鎖倉 45 億，收益 5.5%。

29.真實資產（RWA）抵押借貸。鏈上 RWA 借貸幾乎全靠房屋淨值信貸，Figure 平台一家獨大（活躍貸款 141 億美元）。另一個潛力方向是商戶信貸，鏈上信貸用透明現金流自動評估 + 放款，能服務全球商戶。

30.DeFi 銀行可能成加密銀行主流分發層。把儲蓄、交易、卡、匯款全放一個無許可錢包，就是 DeFi 銀行。

31.去中心化 AI 專屬高質量數據收集（主動 / 被動）最賺錢，去中心化算力網（DCN）靠批發 + 驗證推理找到新路，中等開源模型 + 群智能 / 代理會火，AI 和加密互相餵飯，DeAI 進入「啟蒙時代」。

32.前沿數據：AI 數據荒時代的機會

AI 公開免費數據快挖光了，現在急需複雜、多模態（圖 + 文 + 視頻 + 音頻）+ 專屬前沿任務（如機器人、電腦代理）的高質量數據。這給加密公司大機會，大規模收集專屬數據有機會，分兩類：

主動收集：用戶特意幹任務產數據（像傳統標註公司升級版）。
被動收集：用戶正常用產品，順便產「數字廢氣」（摩擦零，規模大）。Grass 例子：用閒置帶寬刮網頁多模態數據，2025 年收入衝 1280 萬（大 AI 反覆買）。

2026 年這類「數據鑄造廠」專攻一個前沿用例（不只收集，還加強化學習環境 / 新基準），最可能成去中心化 AI 裡最賺錢的部分。

33.2026 年預計更多公司公開「和領先 AI 實驗室合作」，被動數據收集

被動數據收集和主動（用戶特意幹任務）不同，用戶正常用產品就順便產數據，摩擦幾乎為零，能超大規模。最有潛力的 2025 年例子是 Shaga（DePIN 網絡，讓閒置遊戲電腦變分布式雲遊戲平台，用戶貢獻算力賺獎勵）。2026 年預計更多公司公開「和領先 AI 實驗室合作」，傳統公司也會加加密激勵 + 穩定幣支付。

34.2025 年 DeAI 實驗室已用全球散布異構 GPU 訓出強中型開源模型。Prime Intellect、Nous Research、Gensyn、Pluralis 已是領頭實驗室，2026 年可能更多產品化賺錢。

35.2026 年輕量級代理商務可能起飛。X402 大火，ERC-8004 給代理鏈上身份，Google AP2、OpenAI ACP（和 Stripe 合作）推代理支付協議。

36.2026DeFAI（AI+DeFi）三種可能：

垂直整合：專平台全包（研究 + 交易 + 收益 + 管理），像 Bloomberg 終端，數據飛輪鎖用戶。
嵌入 AI：大界面（Phantom、Axiom、交易所）API 接最好系統，或收購獨佔。
模組化協調：聚合平台協調千專代理，用戶用「主代理」路由最佳專員，像代理 App 店。

37.Bittensor：達爾文平台之王,用競爭激勵拉全球頂級人才。生態是一堆獨立子網（subnet），每個子網專攻一個 AI 任務。

38.智能合約安全難題：AI 是雙刃劍

AI 幫寫代碼，讓 DeFi 應用更容易部署，但也給黑客超強工具找漏洞。

聰明協議現在就加 AI 防禦，防 AI 黑客大規模武器化。安全從「上線前審計」變「持續主動防禦」。投錢 AI 防禦會暴增——機構大錢要高信任環境，靜態審計不夠打動態 AI 敵人。

39.預測市場缺 AI，未來會整合

AI 不是取代人判斷，而是「新參與層」——持續聚合信息、穩流動性、更好校準，減結構性偏見，不改市場本質。預測市場要成熟的預測基礎設施，AI 代理是必須一層。當前已有協議在加 AI 預測、代理參與、決策輔助。

40.Depin 垂直整合（自己把資源變完整產品）最賺錢，解決需求問題

大多數 DePIN 產「商品資源」（算力、帶寬、存儲），難賣大錢——可互換、價低、靠量。

贏家策略：垂直整合——自己把資源包裝成完整消費 / 企業產品，直賣用戶（D2C）。如 Helium Mobile 年收入 2100 萬（DePIN 第一）。

41.2026Depin 機會 DePAI 數據收集：

AI 要真實世界數據（機器人、自動駕駛、物理交互），現在缺 2-4 個數量級（才幾萬小時，要百萬 / 千萬）。DePAI 用 DePIN 激勵全球機器人 / 傳感器收集，比中心化快。Hivemapper、DIMO 等企業現在已經賺錢。

42.2026 專為物理 AI 數據的新玩家上線：

BitRobot：機器人數據 + 算力 + 數據集 + 人類協作。
PrismaX：機器人數據 + 遙控操作（融 1100 萬）。
Poseidon：帶許可高質量長尾數據。

它們直擊大 AI 公司痛點（專屬數據），沒競爭對手。發幣 + 證明收入，代幣需求可能爆。長遠：不只賣數據，自己訓專屬物理 AI 模型 / 操作系統（數據獨家，利潤更高）。

43.InfraFi 有機會鏈上錢投傳統信貸難碰的新基礎設施（如算力、分布式能源）。USD.Ai：給 AI 創業公司借錢買 GPU。

44.SEC 認為 DePIN 代幣不是證券，監管清晰，Depin 創業將爆發。

45.消費級加密的時代來了。消費級加密包括 memecoin、NFT、社交、錢包、遊戲等。最牛應用把「市場」嵌入產品（memecoin/NFT 文化、預測市場信息、社交內容、收藏品交易）。

46.預測市場：預測市場因美國大選火後，交易量從選後低谷 17 億衝到 11 月 92 億。體育和文化交易量上漲最快。

47.金融化社交有戲：社交是消費科技最大蛋糕（創作者經濟 2027 年 4800 億）。加密把內容、創作者、互動全變可交易市場。2026 更看好 Zora，Coinbase 導流。

48.2026 奇異 RWA 可能成消費加密新熱點。交易卡、體育卡、卡牌 TCG、威士忌、衣服、CS 皮膚、手辦等將在鏈上流行。

49.Messari 自研 L2 評估框架 Disruption Factor，結論：

Arbitrum One 第一（69.5）：DeFi 經濟持久、資金淨流入、生態收入強，不是靠單個爆款 App。Robinhood、Franklin Templeton、WisdomTree 等企業入駐。
Base 第二（67.1）：Coinbase 導流，用戶 / 交易 / 收入 / 敘事全領先，吸引 DeFi 和消費 App。

50.2026 穩定幣走進日常：2026 年大平台（Remitly、Western Union 等）會上線穩定幣，S 供應翻倍超 6000 億，多平台專屬幣（USDH、CASH、PYUSD）搶份額，穩定幣會進億萬人日常。

51.Morpho 搶 Aave 借貸份額:Morpho 模組化、風險隔離，已和 Coinbase、Revolut 合作,2026 年更適合機構和新銀行，搶 Aave 份額。

52.memecoin 後,基本面強的 alt 有反轉機會。

53.用預測市場給 TGE 定價： 2026 預測市場成機構 / 用戶定價風險、套保、實時信息的直接市場。

54.2026 是（股票）永續合約年：傳統和加密深度交叉，perp DEX 受益最大。 Hyperliquid 已超 28 萬億量，HIP-3 讓隨意上新標的。股票 perps 簡單、全時區、高槓桿、無監管摩擦，吸引新用戶，比 0DTE 期權好。 2026 可能成加密新殺手應用，也讓傳統金融盯上。

55.2026 最大贏家是錢包：所有路通向錢包，加密能抓這波（傳統市場沒的產品）：永續 + 預測市場，這些產品都聚合在錢包 APP 裡，錢包離用戶最近。2026 錢包加更多（傳統金融工具），成大多數人金融活動主界面。

56.聰明錢 2026 年會找更多「鎖倉 + 對沖」策略，規模化收 DeFi 現金流。

「聰明玩家」：在 Aerodrome 鎖 veAERO（拿 31% 週收益），同時在 Hyperliquid 開等額永續空單（賺 11% 資金費）。總收益 31%+11%=超 40%。這不是賭方向，而是合成收益工程：對沖掉價格波動，只賺協議真金白銀的現金流（手續費 + 賄賂）。

57.2026 以下 4 大賽道將加速：