Bitget美股早報|美聯儲第三次降息遇異議;AI科技股估值重挫;大麻股政策預期爆棚(2025年12月15日)
Bitget2025/12/15 01:01
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作者:Bitget
一、熱點要聞
美聯儲動態
官員異議凸顯,美聯儲完成年內第三次25基點降息
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聯儲在本週利率會議上如期下調基準利率25個基點,但兩名官員投下反對票,強調需更多通脹證據支持進一步寬鬆。
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要點:芝加哥聯儲主席古爾斯比傾向等待數據確認通脹下行趨勢;費城聯儲新票委保爾森認為勞動力市場風險高於通脹壓力,支持繼續降息空間;克利夫蘭聯儲哈馬克主張維持限制性政策以壓制通脹。
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市場影響:此舉強化經濟增長預期,推動週期股轉向,但也加劇對政策不確定性的擔憂,導致債市收益率反彈,科技股估值面臨考驗。
特朗普明確美聯儲主席繼任熱門人選
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當選總統特朗普首次公開表示凱文·沃什已成為其美聯儲主席接班人的首要選擇,任期將於2026年5月啟動。
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要點:沃什政策觀點與特朗普降息傾向一致,曾與後者會晤;首席經濟顧問哈塞特強調若獲任命,將聽取總統意見但確保決策獨立性。
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市場影響:此信號可能預示未來貨幣政策更偏向寬鬆,提振投資者對利率路徑的樂觀,但也引發對聯儲獨立性的潛在爭議,影響長期債市波動。
國際大宗商品
黃金觸及歷史新高,原油維持低位震盪
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黃金價格攀升至每盎司4381美元紀錄高位,受益於聯儲降息環境,年度漲幅創1979年以來最佳。
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要點:10年期美債收益率升至4.18%以上,30年期超4.85%;WTI原油徘徊57美元/桶,布倫特原油61美元/桶,受全球需求疲軟拖累。
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市場影響:商品市場呈現分化格局,黃金作為避險工具吸引力增強,而原油低迷反映經濟復甦不確定性,可能抑制能源股表現。
宏觀經濟政策
美國解除白俄羅斯鉀肥制裁,推動雙邊關係改善
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作為交換協議,美國取消對白俄羅斯鉀肥領域的限制,白方釋放123名囚犯,旨在推進兩國正常化。
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要點:總統盧卡申科與美方特使科爾閉門磋商,焦點包括經濟合作;此舉源於特朗普政府外交調整。
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市場影響:有助於全球肥料供應鏈穩定,潛在利好農業板塊,但需觀察地緣政治連鎖反應對商品價格的影響。
歐盟無限期凍結俄央行資產,支持烏克蘭貸款計劃
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歐盟達成共識,無限期凍結俄羅斯央行歐洲資產,以繞過匈牙利等國的阻撓,確保資金用於烏克蘭援助。
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要點:涉及擔保烏克蘭“賠償貸款”;俄羅斯已對歐洲清算銀行提起訴訟。
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市場影響:強化地緣緊張氛圍,可能推高避險需求,但也為歐洲能源和金融市場注入不確定性,關聯分析顯示與美烏柏林會談進展互為補充,推動和平議程。
SEC委員批評監管鬆綁趨勢,警示市場賭場化
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即將離任的SEC委員克倫肖警告“去監管”浪潮將使市場趨於賭場化,僅莊家獲益。
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要點:針對近一年證券業監管放鬆,強調需保護投資者可持續積累資金。
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市場影響:此言論凸顯監管環境分歧,可能短期抑制高風險資產投機,但長遠有助於市場健康發展,與聯儲政策寬鬆形成對比。
二、美股市場復盤
指數表現
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道指:跌0.51%,週累計上漲1%,受益於價值股輪動和聯儲降息樂觀。
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標普500:跌1.07%,週累計下跌0.63%,從紀錄高位回落,受科技板塊拖累。
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納指:跌1.69%,週累計下跌1.62%,科技股估值擔憂主導,AI泡沫疑慮加劇。
科技巨頭動態
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英偉達:跌3%,AI回報不確定性放大,導致晶片需求預期下調。
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谷歌:跌超1%,儘管推出AI語音傳譯功能,但整體科技板塊承壓。
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微軟:跌超1%,雲服務增長預期受AI基礎設施延遲影響。
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亞馬遜:跌超1%,電商與雲業務面臨估值重估。
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Meta:跌超1%,社交平台增長放緩,與廣告市場波動相關。
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特斯拉:漲超2%,電動車需求回暖,抵消部分科技疲軟。
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蘋果:表現中性,未見顯著波動,但整體受AI浪潮影響。總體而言,七巨頭多數下跌,主要源於財報季AI支出回報不及預期,引發資金從成長股轉向價值股。
板塊異動觀察
半導體板塊跌幅居前
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代表個股:博通跌11%,美光科技跌超6%。
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驅動因素:財報顯示AI訂單強勁但毛利率壓縮,市場質疑基礎設施建設速度。
存儲概念股承壓
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代表個股:SanDisk跌近15%,西部數據等跟跌。
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驅動因素:儘管AI需求引爆存儲熱,但短期估值過高引發獲利了結。
大麻股飆升
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代表個股:Tilray漲44%,Canopy Growth漲近54%。
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驅動因素:特朗普政府潛在大麻重新分類報導,刺激政策預期樂觀。
汽車製造板塊上漲
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代表個股:Rivian漲17%,極星汽車漲超19%。
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驅動因素:自動駕駛技術升級和訂閱服務推出,提升市場競爭力。
核電與加密礦
企走低
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代表個股:Oklo跌超15%,Hut 8跌近12%。
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驅動因素:能源需求波動與比特幣價格下滑,疊加監管不確定性。
三、深度個股解讀
博通 - 財報超預期但AI指導不及預期
事件概述:博通發布歷史高位季度銷售額191億美元,超出分析師預估185億美元,但AI業務收入指引未能滿足華爾街高期望,同時毛利率從上年79%降至76.9%,AI積壓訂單達730億美元,將在未來六個季度逐步交付;此外,與Anthropic的110億美元伺服器訂單因轉手成本導致邊際較低,引發股價暴跌11%。
市場解讀:JPMorgan等機構指出,儘管AI支出2026年將繼續破紀錄,但回報清晰度不足;分析師強調博通在晶片設計領域的強勢,但短期邊際壓力需警惕。
投資啟示:短期股價波動或加劇,建議關注AI需求長期支撐;價值投資者可待估值回調入場。
甲骨文 - 數據中心建設延遲曝光
事件概述:甲骨文為OpenAI構建的部分數據中心完工日期可能從2027年推遲至2028年,受勞動力與材料短缺影響,此前財報已不及預期,導致股價續跌超6%,較9月高點累計回落45%;公司否認整體推遲,但市場對AI基礎設施瓶頸擔憂加深。
市場解讀:機構觀點分化,部分分析師認為延遲反映供應鏈挑戰,但JPMorgan看好其雲服務潛力,與亞馬遜等巨頭並列AI投資首選,預計支出超4000億美元。
投資啟示:AI熱潮進入第四年,甲骨文需證明執行力;投資者宜監控供應鏈改善信號,避免短期追高。
Lululemon - 三季度業績強勁超出預期
事件概述:Lululemon公佈第三季度每股攤薄收益2.59美元,遠超預期2.22美元,營收26億美元同比增長7%;國際銷售勁增18%,第四季度營收指引35-35.8億美元,全年109.6-110億美元;CEO將於明年1月底離職,任命聯席臨時CEO,股價大漲9%。
市場解讀:分析師讚賞其國際擴張策略,同比顯示強勁復甦,但需注意CEO變動潛在不確定性;機構普遍上調目標價,視其為消費板塊亮點。
投資啟示:消費需求回暖利好,建議中長期持有;關注繼任者政策對品牌影響。
Rivian - 推出自動駕駛升級服務
事件概述:電動車製造商Rivian宣布推出2500美元的Autonomy+自駕訂閱服務(月費49.99美元或一次性付費),並引入新AI晶片,支持2026年初“通用免持駕駛”;此舉提升車輛競爭力,股價飆升17%。
市場解讀:機構認為此技術躍升將挑戰特斯拉主導地位,華爾街看好其在電動車市場的份額擴張,但需評估訂閱模式滲透率。
投資啟示:創新驅動增長潛力大,投資者可關注銷量數據;短期受益政策支持電動化轉型。
SpaceX - 確認2026年IPO計劃
事件概述:SpaceX向員工通報正準備2026年潛在IPO,內部股票定價每股421美元,估值飆升至8000億美元,半年翻倍;CFO強調時間表不確定,但旨在籌集巨資支持擴張。
市場解讀:分析師視其為IPO熱潮代表,與Anthropic(估值3500億美元)、OpenAI(5000億美元)並列;機構樂觀於航天與AI交叉領域前景。
投資啟示:高估值蘊含風險,但長期太空經濟機遇顯著;待上市後評估流動性。
四、今日市場日曆
數據發布時刻表

重要事件預告
- 美聯儲理事講話:09:30 ET - 關注貨幣政策最新觀點及對通脹、就業的評估。
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