Securitize整合Chainlink NAVLink，為Aave Horizon上超過40億美元的代幣化證券定價

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CryptoNewsFlash2025/11/07 14:47

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作者:CryptoNewsFlash

Aave 的 Horizon 平台現已支援 Securitize 和 VanEck 發行的代幣化國債基金 VBILL，並採用 Chainlink 的 NAVLink。
即使 NAVLink 提升了定價可靠性，預言機風險仍然令人擔憂；預言機依然可能成為數據錯誤或操縱的潛在點。

Securitize 作為一個代幣化平台，已在鏈上發行超過 40 億美元的代幣化證券，現已將 Chainlink 的 NAVLink 數據標準及其淨資產價值（NAV）預言機聚合器整合進 Aave Horizon 市場。

根據官方新聞稿，此次整合使 Securitize 發行的代幣化基金能夠連接至基於 Aave Protocol v3.3 的 Aave Horizon 平台。通過這一整合，機構現在可以用代幣化證券作為抵押品來借入穩定幣。

Chainlink 的 NAVLink 預言機數據源提供經過驗證、風險調整後的 NAV 數據，以確保定價準確與透明。這一機制的典型案例是由 VanEck 和 Securitize 發行的代幣化美國國債基金 VBILL，該基金已成為首批符合 Aave Horizon 抵押品資格的資產之一。

Securitize 聯合創辦人兼執行長 Carlos Domingo 解釋道：

Horizon 讓機構級合規框架下的 RWA 超額抵押借貸成為可能。將 VanEck 的 VBILL 與 Aave 和 Chainlink 整合，擴大了鏈上最受信任的抵押品類型的可及性，並展示了受監管資產如何能夠順暢地在 DeFi 中流動，

Chainlink NAVLink 的特點

作為背景，NAVLink 是 Chainlink 推出的預言機標準，專為基金和代幣化資產提供經過驗證、風險調整後的 NAV 數據。

這一點之所以重要，是因為將傳統資產上鏈時，準確且可靠的定價是一大挑戰。Aave Horizon 架構將此數據源作為其抵押品定價與風險管理機制的一部分。

這種有權限的抵押品模式，使代幣化證券能夠整合進 DeFi，同時維持機構級合規。借款人需通過 KYC/AML 驗證及其他監管審查，以確保遵循傳統金融標準，而穩定幣供應方則可保持無需許可，保留 DeFi 的開放性質。

這一模式有效結合了 TradFi 的嚴謹與 DeFi 的可組合性，讓機構能夠在不完全退出持倉或贖回資金的情況下，釋放其代幣化資產的流動性。例如，一支持有代幣化國債的基金可以借入穩定幣，同時繼續獲得底層資產的收益，實現資本效率與持續敞口的結合。

穩定幣供應方則可接觸到由代幣化實體資產支持的新型抵押品，從而實現風險多元化並開啟新的收益來源。

此外，S&P Dow Jones Indices 和 Dinari 已選擇 Chainlink 作為其預言機供應商，為 Avalanche 上的 S&P Digital Markets 50 Index 提供實時定價數據。正如我們所解釋，這是首個結合美國區塊鏈發展相關股票與部分數字資產的基準指數。

該指數包含 35 家美國上市公司和 15 種數字資產，Chainlink 提供可靠的價格數據源及 SmartData 產品，如 Proof of Reserve、NAVLink 和 SmartAUM，以確保透明度和準確性。

此外，資產管理規模達 1,300 億美元的 WisdomTree 也採用了 Chainlink 的預言機技術，將機構級淨資產價值數據上鏈。其 Private Credit and Alternative Income Digital Fund（CRDT），為投資者提供多元化流動性私人信貸投資組合的敞口，現已通過 Chainlink 在 Ethereum 上線。