Hack Seasons 新加坡小組探討風險加權資產的代幣化和加密貨幣的未來

十月初， 黑客季節會議 在新加坡舉行，匯集了來自 Web3、區塊鏈、人工智慧和加密貨幣領域，共同探討新興趨勢。其中一個精彩的會議聚焦於代幣化資產及其對全球金融的影響，題為「16兆美元的機會：風險加權資產和加密貨幣的未來」。該小組由Moz主持，他是 阿金多 ，其中包括 Wishlonger 的貢獻， 法羅斯 ; 徐 首席執行官 D3 ; 馬科斯·維裡亞托 ，首席策略官 石蠟 和 曾高偉 ，亞洲生態系負責人 IOTA 討論深入分析了現實世界資產（RWA）如何被代幣化、對金融業的潛在影響以及這一演變為加密貨幣發展下一階段帶來的機會。

小組討論以協議如何增強代幣化資產的流動性和可組合性為開端。與會者強調，鏈上協議對風險資產（RWA）至關重要，使其能夠即時交易。一個關鍵挑戰是底層風險資產（RWA）與其鏈上表示之間的差距。協議充當中介，解決流動性限制，並提供無縫的上下坡解決方案。許多鏈上風險資產（RWA）也利用借貸機制來優化收益率，從而有效地建立了一個全面的交易基礎設施。透過利用衍生性商品和其他鏈上機制，生態系統可以建立一個自我維持的循環，以應對風險資產（RWA）常見的交易挑戰。

對話強調，某些實體資產和數位資產，例如域名，可以像房地產一樣對待，隨著資產價值的不斷升值，借貸機會也會隨之改變。將此類資產代幣化為去中心化金融帶來了新的可能性，使參與者能夠以以往僅限於傳統金融的方式獲得流動性和融資。

小組成員進一步指出，通證化應該提供實際的效用，而不僅僅是資產的鏈上版本。他們重點介紹了商業應收帳款，並將其作為通證化帶來實際效益的一個例子。透過將應收帳款轉換為鏈上資產，企業可以獲得比傳統方式更具成本效益的替代融資來源。這種方法為發行人和投資者都帶來了真正的價值，增強了可用性、分銷管道和整體市場效率。

專家小組得出結論，數據是風險加權資產 (RWA) 價值的基礎，對於解決現實世界的財務挑戰至關重要。透過將貿易和產品數據上鍊，協議可以實現以前無法實現的貿易融資形式。為全球貿易數據建立可信賴的鏈上層，為更有效率、更透明的金融生態系統奠定基礎，彌合貿易資訊與貿易融資解決方案之間的差距。

連接機構融資和 DeFi：擴展 RWA 鏈上代幣化 

隨後，討論轉向了當前風險加權資產市場的規模，以及鏈上平台能否容納如此規模的機構級資產。與會者指出，交易吞吐量仍然是一個限制因素，並指出效能和安全性至關重要，但一旦解決了這些問題，底層技術就變得次要了。會議強調，問題驅動的解決方案至關重要，而不是為了尋找用例而開發技術，並強調 DeFi 發展要圍繞解決現實市場需求。

小組討論也討論了代幣化問題，指出除了比特幣和以太坊之外，大多數第一層網路都擁有相似的技術基礎。要實現區塊鏈的有效應用，需要瞄準特定的垂直領域，並與機構參與者合作，以確定區塊鏈能夠帶來價值的實際用例。建立流動性，尤其是透過頂級穩定幣，是吸引機構參與者的關鍵一步。

雖然目前 RWA 的流動性和交易量有限，但專家小組一致認為，基礎設施正在不斷發展。隨著生態系統的成熟，鏈上平台有望開發出支持可擴展 RWA 代幣化所需的能力和工具，最終彌合去中心化網路與機構金融市場之間的差距。

橋接 DeFi TradFi：為 RWA 代幣化建立信任和基礎設施

該小組進一步研究了連結去中心化金融的挑戰（DeFi) 和傳統金融 (TradFi) 的結合，凸顯了當前鏈上基礎設施的缺口。信任的重要性是核心主題。儘管加密貨幣領域的許多參與者源自自由主義或密碼朋克傳統，但風險資產 (RWA) 所需的信任機制不能只依賴比特幣或以太幣等加密原生資產。為了實現廣泛應用，加密貨幣領域必須找到與政府和現有機構合作的方式，而不是對抗它們。

對 RWA 代幣化的信任可以透過兩種方式實現。一種是涉及法律框架，該框架確定傳統 (Web2) 世界中的資產所有權，並將其投射到區塊鏈上（Web3) 系統，通常依賴法規、許可和機構驗證。隨著時間的推移，區塊鏈技術本身有望在系統中提供內在的信任層。強大的監管框架尤其重要，因為它們支撐著價值約 300 兆美元的全球房地產的信譽，並為代幣化市場的流動性創造條件。

專家小組也強調了精準資料輸入對於鏈上資產表示的必要性。某些 RWA 需要與物聯網系統集成，以追蹤貨物、即時發票驗證，或取得證券或房地產的公證服務。開發這些互通性層仍然是一項持續的挑戰，對於將 RWA 轉化為功能性的鏈上表示至關重要。

最後，小組討論了哪些類別的風險加權資產 (RWA) 可能會推動下一波代幣化浪潮，重點關注結合有形效用、可靠數據來源和監管協調的資產，以確保去中心化金融市場的可信度和流動性。