SoFi CEO重磅宣布：推出自有穩定幣、貸款代幣化、重返加密市場！

前言

美國金融科技界的重磅年度盛會—— Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2025 在紐約落幕。這場由高盛主辦的會議，被譽為全球資本市場和科技產業的「風向標」，每年都會吸引華爾街最具影響力的企業高管登台發聲。

本場訪談由高盛集團研究部分析師 William Nance 主持，對談嘉賓則是 SoFi Technologies, Inc.（NASDAQ: SOFI）首席執行官兼董事 Anthony Noto 。
Noto 是華爾街與矽谷之間少見的「雙料傳奇」：他曾任 高盛合夥人、NFL 首席財務官，並在 Twitter 擔任首席營運官期間推動公司上市。2018 年出任 SoFi CEO 後，他帶領這家新興金融科技公司從線上學生貸款平台，成長為美國最具創新力的數位銀行之一。

SoFi 背景

SoFi 是一家總部位於美國的持牌數位金融科技公司，擁有 OCC 全國銀行牌照 與 美聯儲銀行控股公司資質。截至 2025 年中，公司會員數接近 1200 萬，存款約 300 億美元。SoFi 的產品覆蓋貸款、儲蓄、投資、支付、保險與金融科技基礎設施平台，連續 16 個季度實現超過 Rule of 40 的增長。

核心看點
在這場對話中，Noto 首次系統披露了 SoFi 在 加密貨幣、穩定幣、區塊鏈貸款代幣化 等領域的布局藍圖。他的講話不僅標誌著 SoFi 正式回歸加密領域，也意味著美國傳統金融機構對「區塊鏈銀行化」的轉折正在發生。

以下為訪談整理：

SoFi 曾在幾年前因為監管暫停了加密業務，現在又重新進入這一領域。您能談談目前的進展以及未來方向嗎？

Anthony Noto：在 2025 年底前，我們會重新上線 買、賣、持有加密貨幣功能。這是我們過去曾提供的服務。與此同時，我們正在構建一套完整的 穩定幣戰略，它不僅和加密交易業務相輔相成，還將與我們的支付和技術平台結合。

我們計劃讓 SoFi 穩定幣成為整個生態的核心支付工具：

• 一開始，我們會在 SoFi Pay 產品中支持用戶通過 比特幣網絡發送美元（USD）至海外法幣帳戶。

• 隨後，SoFi 穩定幣 將取代這一中間環節，成為更高效、更低成本、更安全的傳輸方式。

SoFi 穩定幣不僅用於國際匯款，還會用於：

• 零售支付（SoFi Pay 在零售場景中推動商戶直接接受穩定幣支付，從而減少信用卡手續費）；

• 貸款代幣化（tokenized loans）支付與清算；

• 向我們的科技平台客戶（SoFi Tech Platform 擁有超過 1 億帳戶）提供低成本、高速、可結算的支付基礎設施。

我們擁有銀行牌照，因此可以發行 完全由美元 1:1 支持 的穩定幣。穩定幣的美元儲備將存放在 SoFi 的聯邦儲備帳戶（Fed banking account），這意味著我們可以獲得約 4% 的利息收入，並將部分收益用於補貼用戶和商戶，從而提高生態採用率。

除了支付，您提到 SoFi 還計劃將貸款「代幣化」。能否解釋這一計劃的目標？

Anthony Noto：我們希望將 SoFi 的貸款資產代幣化（tokenize our loans），讓更多個人投資者能夠投資這些高品質資產。
目前，SoFi 的貸款收益率非常優質，但普通投資者無法直接購買這些資產，因為傳統市場的准入門檻高、資格要求嚴格、投資額度大。

通過區塊鏈代幣化，我們可以將這些貸款拆分為 每份 1 美元或 2 美元 的代幣，讓零售投資者像買股票一樣投資貸款資產。這一舉措將極大提升市場流動性，讓機構與個人投資者都能參與，同時為 SoFi 創造一個新的融資與交易渠道。

這也是我們希望長期實現的願景之一：像我們已經提供 IPO 投資、私募股權、私募信貸、私募房地產和風險投資基金（通過 interval fund 形式）那樣，把貸款也轉化為一種零售可接觸的資產類別。

SoFi 的穩定幣還會用於零售端支付嗎？

Anthony Noto：會的。SoFi Pay 將允許用戶在零售場景中使用穩定幣付款。
我們的計劃是鼓勵商戶接受 SoFi 穩定幣，因為這意味著他們不必再支付高昂的信用卡 interchange 手續費。
此外，由於我們是銀行，可以把穩定幣的準備金存在聯儲帳戶並賺取利息，我們可以拿出部分收益返還商戶或消費者，讓他們更願意使用 SoFi 穩定幣。

您提到 SoFi 穩定幣也將用於貸款代幣化的支付結算環節，這是如何實現的？

Anthony Noto：在貸款代幣化交易中，SoFi 穩定幣將作為資產結算的媒介。我們計劃讓 SoFi Tech Platform 的合作機構（目前平台上管理超過 1 億帳戶）使用 SoFi 穩定幣來完成資金清算。
這能顯著降低交易成本、加快資金流轉，並避免傳統清算系統的摩擦。

SoFi 如何看待加密業務的監管變化？您提到新政策帶來了轉折點。

Anthony Noto：監管環境的變化對我們是巨大的利好。
過去，當我們拿到 OCC 銀行牌照 時，銀行體系內不允許開展加密或穩定幣業務。
現在不同了：OCC 在 2025 年 4 月發布的解釋性信函 已明確允許銀行在持牌體系內經營加密業務（包括穩定幣與加密交易）。

這意味著：

• SoFi 可以在銀行體系內直接運營 買/賣/持有加密資產和穩定幣業務；

• 我們已經擁有最全面的銀行與控股公司牌照，無需再申請新許可；

• 而其他加密公司，即使想申請，也只能拿到 非存款信託牌照（non-depository trust），業務範圍受限。

換句話說，我們現在擁有市場上最強的監管護城河（regulatory moat）。
未來，當我們將銀行即服務（Banking-as-a-Service）能力推廣給其他金融與非金融機構時，我們可以在完全合規的框架內，幫助他們開展穩定幣和加密相關服務。

SoFi 在企業端（B2B）如何利用這一加密優勢？

Anthony Noto：我們正計劃進入企業銀行業務（corporate banking）領域，為大型電商公司提供同時支持法幣與加密貨幣的銀行服務。
目前沒有任何一家銀行能同時提供法幣帳戶與加密帳戶，而 SoFi 可以。
這項業務將覆蓋：

• 大型線上零售商（Fiat + Crypto Banking Services）

• 加密原生企業（例如 Paxos、BitGo、Talos 等）

這些企業迫切需要兼容加密與法幣的綜合銀行服務。我們能提供這一能力，因為我們不僅是銀行，也是技術平台提供商。未來，我們還將提供以加密資產作為抵押的貸款服務。

總結

SoFi 的加密業務戰略不是侷限在單一功能，而是一個完整體系：

1. 短期（2025年）：重啟加密交易功能；

2. 中期（2026年）：推出 SoFi 穩定幣，融入 SoFi Pay 與 Tech Platform 支付清算；

3. 長期（2027+）：推動貸款代幣化、加密抵押貸款、以及兼容加密與法幣的企業銀行業務。

SoFi 的目標，是讓加密和區塊鏈成為整個金融基礎設施的一部分，而不是金融體系之外的實驗性補充。