隔夜美股｜三大指數下跌，Nvidia（NVDA.US）跌超3.3%，黃金逼近歷史高位

據悉，三大指數週五收跌，但本月均錄得漲幅。受美國勞工節假期影響，下週一（9月1日）美股休市。今天是8月份的最後一個交易日，本月道指累計上漲3.21%，納指上漲1.58%。標普500指數上漲1.91%，為連續第四個月錄得漲幅。美國商務部週五報告顯示，個人消費支出價格指數中剔除食品和能源成本的核心通脹率按年率計算經季節調整後為2.9%，較6月份水平上升0.1個百分點。按月計算，核心PCE指數上漲0.3%，同樣符合預期。全項目指數顯示年率為2.6%，月度漲幅為0.2%，亦達到共識預期。

週五，美國上訴法院裁定美國總統特朗普實施的大部分全球關稅政策非法，並認為特朗普實施這些關稅超越了其職權範圍。據報導，當日華盛頓的一個法官小組維持了國際貿易法院先前的一項裁決，即特朗普錯誤地援引了一項緊急狀態法來實施這些關稅。

【美股】截至週五收盤，道指跌92.02點，跌幅為0.20%，報45544.88點；納指跌249.61點，跌幅為1.15%，報21455.55點；標普500指數跌41.60點，跌幅為0.64%，報6460.26點。Nvidia (NVDA.US) 跌超3.3%，Apple (AAPL.US) 微跌，Amazon (AMZN.US) 跌超1%。

【歐股】德國DAX30指數跌129.74點，跌幅0.54%，報23914.49點；英國富時100指數跌29.27點，跌幅0.32%，報9187.55點；法國CAC40指數跌58.70點，跌幅0.76%，報7703.90點；歐洲斯托克50指數跌46.48點，跌幅0.86%，報5350.25點；西班牙IBEX35指數跌141.76點，跌幅0.94%，報14936.34點；義大利富時MIB指數跌251.10點，跌幅0.59%，報42196.00點。

【亞太股市】日經225指數跌0.26%，韓國KOSPI指數跌0.32%，印尼綜合指數跌1.53%。

【原油】紐約商品交易所10月交貨的輕質原油期貨價格下跌59美分，收於每桶64.01美元，跌幅為0.91%；10月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌50美分，收於每桶68.12美元，跌幅為0.73%。

【外匯】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.04%，在匯市尾市收於97.771。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1699美元，高於前一交易日的1.1689美元；1英鎊兌換1.3510美元，低於前一交易日的1.3516美元。1美元兌換147.02日圓，高於前一交易日的146.82日圓；1美元兌換0.8001瑞士法郎，低於前一交易日的0.8012瑞士法郎；1美元兌換1.3728加元，低於前一交易日的1.3747加元；1美元兌換9.4643瑞典克朗，低於前一交易日的9.4679瑞典克朗。

【加密貨幣】比特幣跌3.75%，報108347.3美元；以太坊跌超3.3%，報4359.47美元。

【金屬】COMEX黃金期貨漲1.19%，報3515.50美元/盎司；現貨黃金漲0.94%，報3449.01美元/盎司。正在向歷史新高靠攏。

【美債】美國10年期基準國債收益率漲2.51個基點，報4.2284%，8月份累計下跌14.56個基點，8月1日從月內頂部4.4060%顯著跳水，8月5日亞太盤初跌至4.1826%（UTC+8），隨後震盪上行，8月14日升幅相對明顯，8月18日回升至4.35%（UTC+8）一線，之後又擴大月內跌幅。兩年期美債收益率跌1.23個基點，報3.6167%，8月份累跌34.04個基點，8月1日從月內頂部3.9571%（UTC+8）跳水，8月29日跌至3.6024%（UTC+8），整體呈現出L形長尾下跌。

【宏觀消息】

美國消費者信心降至三個月低點 經濟前景預期轉黯。受關稅相關擔憂持續影響，美國消費者信心指數降至三個月低點，民眾對經濟前景和通脹的悲觀情緒蔓延。密歇根大學週五公布的調查顯示，8月密歇根大學消費者信心指數終值從7月的61.7降至58.2，低於58.6的初值。最新數據顯示，消費者預計未來一年物價將上漲4.8%，高於上月的4.5%；對未來5-10年的年通脹預期為3.5%，較本月早些時候初值調查的3.9%有所改善。這些數據凸顯消費者對就業前景和商業狀況的焦慮。約63%的消費者預計未來一年失業率將上升，該比例較前月增加，也遠高於2024年同期水平。預計下週公布的8月就業報告將顯示就業增長再次保持溫和。

美聯儲戴利暗示九月降息 稱雙重目標存在緊張關係。舊金山聯儲主席戴利表示，決策者很快將準備好降息，並稱關稅帶來的通脹可能只是暫時性的。“很快就到了重新校準政策、使之更好地匹配經濟的時候。”她在週五舊金山聯儲分享的一則社交媒體貼文中寫道。戴利稱關稅相關的價格上漲“將是一次性的”。“要確定這一點還需要時間，”她寫道，“但我們不能在等待完全確定的過程中冒著損害勞動力市場的風險。”戴利說，“目前美聯儲雙重目標之間存在緊張關係：關稅推高了通脹，而勞動力市場則顯示出放緩跡象。”

Citadel Securities二季度交易收入下滑，上半年收入仍創歷史新高。Citadel Securities第二季度淨交易收入下滑，但受益於地緣政治緊張和特朗普關稅引發的市場波動，上半年總收入仍創下歷史新高。據知情人士透露，第二季度淨交易收入下降8.4%至23.9億美元，但第一季度的強勁表現使得上半年收入達到創紀錄的57.7億美元。自特朗普今年初開始對全球多國加徵關稅以來，市場成交量持續高企，這對銀行和做市商有利。知情人士稱，公司上半年淨利潤增長20%，達到創紀錄的26.6億美元。但第二季度淨利潤下降23%，至9.22億美元。

【個股消息】

美國法官未就特朗普罷免庫克案當庭作出裁決。特朗普試圖解雇美聯儲理事庫克的訴訟在週五的庭審中沒有立即裁決，這意味著這位美聯儲決策官員暫時將繼續留任。在華盛頓特區的聯邦法院舉行的兩小時口頭辯論後，法官Jia Cobb要求庫克的律師在下週二提交一份補充意見，詳細闡述為何這一解職行為違法。此案預計最終將提交至美國最高法院。“總統所謂的‘理由’，其實就是她不同意降息，”庫克的律師、華盛頓知名大律師阿貝·洛厄爾在庭上說道。庫克否認實施抵押貸款欺詐，稱相關指控“毫無根據、未經證實”，但尚未詳細解釋其立場依據。

美聯儲敲定大行新資本要求 摩根士丹利申請複議。美聯儲週五宣布，已在6月壓力測試之後最終確定了美國最大銀行的新資本水平，但補充稱摩根士丹利(MS.US)正在尋求對其即將生效的資本水平進行重新評估。新的資本要求將於10月1日生效，如果美聯儲採納一項正在審議的提案，即對兩年壓力測試的結果進行平均，那麼要求將會更新。根據年度大型銀行財務壓力測試，美聯儲會評估銀行在假設經濟下行情景下的表現，並據此設定其資本緩衝水平。摩根士丹利正在請求重新考慮其結果，美聯儲將在9月底前公布決定。

歐盟擬對Google廣告業務處以“適度”罰款。三名知情人士表示，Alphabet旗下的Google(GOOGL.US)將在未來幾週面臨歐盟的一筆適度反壟斷罰款，原因是其廣告技術業務涉嫌反競爭行為。這一決定由歐盟委員會作出，源自歐洲出版商理事會的投訴，委員會隨後展開了一項長達四年的調查，並在2023年正式指控Google涉嫌偏袒自家廣告服務、打壓競爭對手。這筆適度的罰款標誌著新任歐盟反壟斷負責人Teresa Ribera在處理大型科技公司違規問題上的策略轉變。與前任Margrethe Vestager傾向於施加巨額懲罰性罰款不同，Ribera希望更多聚焦於推動企業停止反競爭行為，而不是單純懲罰。預計這筆罰款規模遠不及歐盟競爭監管機構2018年對Google開出的創紀錄43億歐元罰款。