投資者大舉押注AI，槓桿ETF交易激增

投資者對人工智慧的熱情，導致以AI相關股票為主的槓桿及反向交易所交易基金（ETF）出現顯著激增，特別是與AI領域領先晶片製造商Nvidia相關的ETF。根據Reuters分析，2025年美國上市的槓桿及反向ETF達到112檔，而2024年全年僅有38檔。這反映出散戶投資者對於放大對Nvidia、Tesla等AI驅動公司，以及支援AI數據中心的能源企業曝險產品的需求日益增長[1]。

槓桿及反向ETF通常利用掉期或期權來放大報酬，目前已佔美國上市190檔單一股票槓桿及反向ETF的一半以上。這些產品總共持有237億美元資產，其中177億美元聚焦於AI相關主題[1]。例如，GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF自2022年12月推出以來，資產規模已累積至45.6億美元[1]。這股日益增長的人氣凸顯出投資者對AI未來的看法，正深刻影響著金融市場。

Nvidia尤其成為AI投資敘事的核心焦點。根據Morningstar分析師Bryan Armour表示，來自Nvidia等AI領導者的財報現已成為能引發市場劇烈波動的關鍵事件。期權交易者目前預期，Nvidia即將公布財報後，其市值可能出現2600億美元的變動[1]。該公司表現已在槓桿ETF中展現極端波動性，例如GraniteShares 2x ETF在今年一月底Nvidia股價下跌17%後，ETF價格隨即下挫近34%[1]。

近期AI驅動企業的超額表現，進一步說明這些槓桿ETF的潛力。本週二，MongoDB在盤後交易中股價大漲超過23%，因該公司報告AI相關客戶增長強勁，這帶動僅兩週前剛上市的Tradr 2x Long MDB Daily ETF單日上漲46%[1]。這類波動凸顯了這些產品的高投機性質，雖可放大獲利，但同時也讓投資者面臨更大下行風險。

批評者及產業專家對槓桿ETF的風險提出警告，特別是其複雜性及潛在損失。ETF.com總裁Dave Nadig警告，這類產品市場正變得「過度擁擠」，未來可能出現「淘汰潮」[1]。這些ETF的平均費用率為0.96%，高於產業平均的0.54%。儘管有人認為這些產品滿足了對AI曝險的明確需求，但也有人提醒，散戶投資者可能並未充分理解槓桿ETF在長期持有或高波動期間的表現[1]。

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